Чи запустить Pump.fun власну AMM? Що це означає для екосистеми Solana?

Pumpfun, СоланаЗа чутками, платформа для запуску токенів на основі , розробляє власний автоматизований маркет-мейкер (AMM). Хоча офіційних заяв не було зроблено, за словами дослідника блокчейну траншейндайвер101Pumpfun тестує свою AMM у приватній тестовій мережі. Повідомляється, що новий пул ліквідності, amm(.)pump(.)fun, був помічений під час внутрішнього тестування. 

Згідно зі звітами, транзакції в мережі від 20 лютого показують, що тестовий токен під назвою Snowfall (CRACK) був доданий до пулу ліквідності Pumpfun. Цікаво, що після публікації trenchdiver, за даними DEX Screener, після години оцінка CRACK зросла до пікових 5.4 мільйона доларів.

Якщо Pumpfun продовжить цей крок, це може змінити те, як мемекойни а токени мікрокапіталізації торгуються на Solana, що безпосередньо кидає виклик Raydium (RAY) — поточному провідному AMM для токенів на базі Solana.

Що таке AMM Pump.fun і чому це важливо?

Автоматизований маркет-мейкер (AMM) дозволяє користувачам торгувати криптовалютами безпосередньо з пулами ліквідності, а не з традиційними книгами ордерів. Наразі, коли мемкоїн на Pump.fun набирає обертів, він переходить на Raydium, де торгова активність продовжується.

• Однак, завдяки власній системі управління активами (AMM), Pumpfun може:

• Зберігайте ліквідність у власній екосистемі

• Збирайте більше торгових комісій замість того, щоб ділитися ними з Raydium

• Впроваджуємо нові фінансові продукти, такі як безстрокові опціони на мемкойни та кредитування

  Відкрийте для себе перспективні проекти...

  Перспективні проекти...

  (Реклама)

  

  Стаття продовжується...

Цей зсув може різко зменшити обсяг торгів Raydium, що потенційно може вплинути на ціну його токена та домінування на ринку.

Бізнес Raydium під загрозою?

Якщо Pumpfun повністю інтегрує свою AMM, це може зменшити потребу в нових токенах для переходу на Raydium. Це дозволить платформі контролювати свої пули ліквідності, отримувати вищі комісії та, можливо, пропонувати стимули власникам токенів.

Цей зсув може суттєво вплинути на обсяг торгів Raydium, за оцінками, якщо Pump.fun продовжить свою діяльність, це може призвести до падіння на 30-50%. Цей страх вже вплинув на ціну токена Raydium, зокрема, на RAY. падіння на 30% протягом 24 годин після появи чуток.

Типовий обмін Raydium передбачає комісію у розмірі 0.25%, але деякі аналітики припускають, що Pumpfun може стягувати вищі комісії, що потенційно може подвоїти його дохід за поточних ринкових умов.

«Дегени звикли платити високі комісійні за угоди», зазначив, Засновник Shoal Research Габріель Трамбл. Це означає, що трейдери можуть не заперечувати проти збільшення витрат, якщо нова AMM пропонуватиме кращий досвід торгівлі.

Якщо ліквідність почне переміщуватися до пулів Pump.fun, Raydium, можливо, доведеться скоригувати комісії, додати стимули або впровадити інновації, щоб залишатися конкурентоспроможною.

Нові можливості чи нові ризики?

AMM від Pumpfun може запровадити нові торгові функції, але це також може призвести до збільшення ризиків.

Потенційні особливості:

• Безстрокові опціони Memecoin – Дозволяємо трейдерам робити ставки на токени meme з кредитним плечем

• Кредитні пули – дозволяють користувачам позичати кошти під заставу мемкоїнів

• Механізми індивідуального винагородження – потенційна пропозиція стимулів для постачальників ліквідності

Потенційні ризики:

• Проблеми безпеки – AMM часто є мішенями для експлойтів смарт-контрактів.

• Регуляторний контроль – Нові фінансові інструменти можуть привернути небажану увагу

• Проблеми з довірою – Pumpfun нещодавно пов’язали зі зломом Bybit на суму 1.4 мільярда доларів, що викликало занепокоєння щодо протоколів безпеки.

Якщо Pumpfun не надасть пріоритет безпеці, трейдери можуть зіткнутися з ризиками вилучення коштів, атаками на швидкі позики або відтоку ліквідності.

Чому Солана є полем битви за ліквідність мемкойнів?

Мемкоїни домінують у секторі DeFi Solana, а Pumpfun відіграє важливу роль у запуску токенів. За даними ДеФілламаPumpfun згенерував понад 500 мільйонів доларів у вигляді комісій за свопи.

Оскільки 1.4% запущених токенів мігрують до Raydium, вбудована AMM дозволить Pump.fun зберігати ліквідність та монетизувати обсяг торгів.

Якщо Pumpfun досягне успіху, іншим Solana DEX, можливо, доведеться переглянути свої стратегії, зокрема:

• Raydium – Потенційне зниження комісій за обмін або запровадження стимулів

• Orca – Адаптація до нового торгового ландшафту мемкойнів

• Протокол дрейфу – дослідження нових продуктів для конкуренції