Зростання відсотків за ETF Solana на тлі падіння ринку: ключове оновлення показників

Солана Спотові біржові фонди (ETF) зафіксували чистий приплив коштів загалом приблизно 270 мільйонів доларів протягом перших семи торгових днів з моменту запуску 28 жовтня 2025 року, навіть коли базовий SOL Ціна токена впала майже на 20% до 158 доларів США на момент написання статті. 

Ці продукти, включаючи Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), Grayscale Solana Trust (GSOL) та Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), створили активи під управлінням (AUM) на суму понад 502 мільйони доларів, що контрастує з відтоком коштів, що спостерігався в ETF Bitcoin та Ethereum за той самий період. 

Цей показник відображає інституційний інтерес до блокчейну першого рівня Solana, відомого своєю швидкістю транзакцій та низькими комісіями, на тлі ширшої ротації ринку від домінуючих криптовалют.

Запуск та початкова торгова активність

Введення в США ETF Solana ознаменував розширення регульованих інвестиційних інструментів для цифрових активів після схвалення аналогічних продуктів, пов'язаних з Bitcoin та Ethereum. У день запуску, 28 жовтня 2025 року, ETF разом залучили 69.5 мільйона доларів чистого притоку, причому BSOL становив 69.45 мільйона доларів з цієї загальної суми. 

BSOL, що котирується на Нью-Йоркській фондовій біржі, опубліковано 56 мільйонів доларів обсягу торгів за перший день, встановивши рекорд найсильнішого дебюту ETF у всіх категоріях у 2025 році. Цей обсяг підкреслює попит на інвестиційну діяльність Solana, особливо через фонди, що включають стейкінг для отримання дохідності.

 

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Інтеграція стейкінгу вирізняє BSOL, яка розподіляє 100% своїх активів на токени SOL та використовує стейкінг для забезпечення середньорічної дохідності близько 7%. Стейкінг передбачає блокування токенів для підтримки валідації мережі та отримання винагород, які ETF передає акціонерам після сплати комісій. 

GSOL, під керівництвом Інвестиції в сірий колір, працює як траст, що забезпечує прямий доступ до SOL без стейкінгу. Однак нещодавно він скасував спонсорські збори до 0% на термін до 3 місяців або до досягнення 1 мільярда доларів США в активах під управлінням, щоб залучити більше капіталу. СОЛМ, запущено Amplify ETF 4 листопада 2025 року додає стратегію опціонів, спрямовану на отримання 3% щомісячного доходу, разом із відстеженням ціни Solana.

Торгова діяльність

Протягом наступних днів надходження продовжувалося стабільно. З 29 по 31 жовтня сукупний надходження за всіма продуктами склав 127.7 млн ​​доларів США, довівши загальний показник за чотири дні до 199.2 млн доларів США. 

3 листопада чистий приплив коштів між BSOL та GSOL склав 70 мільйонів доларів, що є найвищим показником за один день з моменту запуску. 4 листопада приплив коштів склав 37.3 мільйона доларів, причому внесок BSOL становив 36.5 мільйона доларів, а GSOL – 0.8 мільйона доларів, що збіглося з дебютом SOLM. 5 листопада приніс ще 9.7 мільйона доларів, включаючи 7.5 мільйона доларів для BSOL та 2.2 мільйона доларів для GSOL, що ознаменувало сім днів поспіль позитивного потоку.

Тижневий приплив коштів до ETF Solana склав 89.9 мільйона доларів, перевищивши 16.2 мільйона доларів для Bitcoin та 57.6 мільйона доларів для Ethereum за той самий період. Для порівняння, відтік коштів з ETF Bitcoin лише 5 листопада склав 137 мільйонів доларів, тоді як відтік коштів з ETF Ethereum склав 118.5 мільйона доларів. Сукупний відтік коштів для продуктів Bitcoin та Ethereum нещодавно наблизився до 800 мільйонів доларів, що свідчить про зсув у бік альтернатив, таких як Solana.

Фактори, що сприяють припливу інвестицій на тлі волатильності цін

Незважаючи на падіння ціни SOL нижче $180 та вхід на територію ведмежого ринку на тлі ширших умов криптовалютного ринку, приплив ETF залишався позитивним. Кілька звітів вказували на обертання капіталу у високопродуктивні мережі першого рівня, де Solana пропонує пропускну здатність транзакцій понад 2,000 за секунду, а комісії часто нижче $0.01 за транзакцію. Загальна вартість децентралізованих фінансів (DeFi) блокчейну (TVL) перевищує $10 мільярдів, а ринкова капіталізація стейблкоїнів наближається до $15 мільярдів, що підтримує корисність екосистеми.

Тільки BSOL накопичив понад 417 мільйонів доларів за перший тиждень, включаючи початковий капітал, що демонструє привабливість для інституційних інвесторів, які шукають дохідності через стейкінг. Приплив коштів являє собою купівлю акцій ETF, які емітенти конвертують у активи SOL, опосередковано збільшуючи попит на токени. 

Головний інвестиційний директор Bitwise зазначив, що постійний приплив коштів під час падіння цін свідчить про виснаження тиску продавців та потенційне досягнення дна ринку. Міжнародні продукти, пов'язані з Solana, надають контекст: канадський ETF досяг 90 мільйонів доларів США в активах під управлінням протягом 2 днів, а глобальний приплив досяг 145 мільйонів доларів США на день у вересні 2025 року, збільшивши загальний актив під управлінням до 4.1 мільярда доларів.

Згідно з прогнозами керівників Grayscale, американські ETF Solana можуть залучити до 5 мільярдів доларів інвестицій, потенційно поглинувши значну частину обігу SOL. Це може вплинути на токеноміку, зменшивши пропозицію торгів, хоча вплив залежить від динаміки ринку. 

Висновок

ETF Solana продемонстрували стабільний чистий приплив та зростання активів під управлінням на понад 502 мільйони доларів протягом першого тижня, що зумовлено такими функціями, як дохідність від ставок, на тлі відтоку коштів з продуктів Bitcoin та Ethereum. Ключові оголошення від емітентів, таких як Bitwise, Grayscale та Amplify, підкреслюють структури продуктів, спрямовані на дохідність та прибуток, тоді як ширші показники вказують на інституційну ротацію в ефективний блокчейн Solana. 

Інвестори, які моніторять ці фонди, повинні враховувати волатильність ціни SOL та показники екосистеми, такі як DeFi TVL, під час прийняття рішень, оскільки ці фактори підкреслюють роль регульованих інструментів у впливі цифрових активів.

джерела: 

• Запуск ETF Solana на тлі падіння цін: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Солана ТВЛ: https://defillama.com/chain/solana 
• Потік ETF Solana від Farside Investors: https://farside.co.uk/sol/ 
• Побітовий ETP Solana Staking (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• ETF Grayscale Solana Trust (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol