Акції Solana різко зросли у першому кварталі завдяки значному приросту доходів та обсягу DEX

Гарячий початок 2025 року

Солана увірвався у перший квартал 2025 року з економічним сплеском, якого мало хто очікував. ВВП мережі, виміряний як загальний дохід, отриманий від додатків, досяг 1.2 мільярда доларів, згідно з даними Messari's. Звіт «Стан Солани» за перший кварталЦе свідчить про зростання на 20% у порівнянні з попереднім кварталом, порівняно з 970 мільйонами доларів у четвертому кварталі 2024 року.

Але справжня історія криється в січні, який сам по собі приніс 699 мільйонів доларів — понад половину від загальної суми кварталу. Головною рушійною силою цього вибуху доходів? Мем-монети.

Жетони як TRUMP та  МЕЛАНІЯ розпалили спекулятивний вогонь під екосистемою Солани.

Мемкойноманія та домінування DEX

Зростання доходів відбулося значною мірою завдяки торговим платформам, особливо децентралізованим біржам. Тільки в січні обсяги торгів на DEX компанії Solana зросли на 153%, досягнувши 8.3 мільярда доларів. Середньодобові обсяги спотових торгів за перший квартал зросли на 41% у порівнянні з попереднім кварталом до 4.6 мільярда доларів.

Raydium посіла перше місце серед децентралізованих бірж (DEX) за квартальним обсягом торгів, контролюючи 31% від усього обсягу спотових торгів. Jupiter, колись король, опустився на друге місце з часткою 24%. Тим не менш, Jupiter зберіг домінування на ринку безстрокових опціонів (perpetuals), завершивши перший квартал із середнім щоденним обсягом торгів безстроковими опціонами в 1 мільярд доларів та вражаючою часткою ринку в 79.2%.

Зростання торгівлі мемкойнами було ключовим. Вибори в США у листопаді 2024 року та запуск токена TRUMP у січні викликали нову хвилю спекуляцій користувачів. Це не обмежувалося однією біржею —МетеориНаприклад, спостерігалося вражаюче зростання квартального обсягу торгів на DEX на 3047% до 839 мільйонів доларів, завдяки токенам TRUMP, MELANIA та LIBRA.

Різке зростання доходів Pump.fun, Jupiter та Phantom Drive

Три додатки, що генерують найбільший дохід:

• Насос.забава у розмірі $ 257 млн
• Фантом у розмірі $ 164 млн
• Юпітер у розмірі $ 80 млн

Разом вони становили понад 40% ВВП мережі Solana у першому кварталі. Зокрема, Pump.fun зафіксував величезний обсяг спекулятивної торгівлі, пізніше запустивши PumpSwap у березні для підтримки розширеної торгівлі мемкойнами. До кінця березня середній щоденний обсяг торгів Pump.fun та PumpSwap становив 279 мільйонів доларів.

Ефективність доходів: RCR додатка Solana досяг 142.8%

Окрім сухих цифр, Солана демонстрував ознаки зрілої економіки. Коефіцієнт захоплення доходів від застосунків (RCR) піднявся до 142.8%, порівняно з 117.6% у четвертому кварталі 4 року.

Це означає, що на кожні 100 доларів, витрачені на комісії валідатора або поради MEV, додатки на Solana генерували 142.80 доларів доходу. Це вражаючий показник в економіці блокчейну, який демонструє високий ступінь ефективності монетизації.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Ліквідність стейблкоїнів зросла на 145% у порівнянні з попереднім кварталом

Стабільні козини є основною частиною ліквідності блокчейну, і пул Solana швидко зростав. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів у ланцюзі зросла на 145% у порівнянні з попереднім кварталом до 12.5 млрд доларів .

• USDC зріс на 148.4% до 9.7 млрд доларів
• USDT підскочив на 154.2% до 2.3 мільярда доларів
• USDY (Ондо) зросли на 65% до 177 мільйонів доларів

Значною мірою це сталося після запуску токена TRUMP у січні, який залучив значні обсяги ліквідності USDC. Зі зростанням торговельної активності стейблкоїни стали найкращою парною валютою на децентралізованих біржах (DEX).

Навіть PYUSD від PayPal, один з небагатьох, чия ціна знизилася, завершив квартал із 130 мільйонами доларів в обігу на Solana.

DeFi TVL розповідає дві різні історії

Солана Загальна вартість заблокована (TVL) у доларах США знизився на 64% у квартальному вираженні до 6.6 млрд доларів. Але в еквіваленті SOL TVL фактично зріс на 18% до 53 млн SOL.

Цей неоднозначний сигнал відображає коливання цін самої SOL, але також свідчить про те, що активність основних користувачів та залученість до протоколу залишалися високими, навіть попри падіння оцінок у доларах.

Каміно лідирував у TVL з 1.6 мільярда доларів та часткою ринку 24%, незважаючи на падіння на 13% у квартальному вираженні. Протокол запровадив Каміно Своп у грудні — на основі намірів DEX з нульовим прослизанням та комісіями. Ця інновація продукту дозволила Kamino залишатися на передовій Defi пакет на Солані.

Позаду йшли:

• Юпітер Перпс, з 1.4 млрд доларів США в ТВЛ (зниження на 18% у порівнянні з попереднім кварталом)
• Рейдій, з 1.1 млрд доларів США в ТВЛ (зниження на 46% у порівнянні з попереднім кварталом)

Ринки безстрокових облігацій розширюються, Юпітер лідирує

Ринок безстрокових ф'ючерсів на Solana значно зріс, Юпітер середній щоденний обсяг операцій з кібербезпекою становив 1 мільярд доларів. Він зріс на 14% порівняно з попереднім кварталом, забезпечивши майже 80% частки ринку кібербезпеки.

Інші помітні гравці:

• Дрейфувати на рівні 138.2 млн доларів США щодня (зниження на 17.3%)
• GMX, новий учасник, з щоденним доходом 58.4 мільйона доларів після запуску 18 лютого
• Рейдіум Перпс, запущений 9 січня, мав щоденний обсяг торгів у 17 мільйонів доларів

Ринок NFT спостерігає відкат

Торгівля NFT на Solana сповільнилася в першому кварталі, середній щоденний обсяг знизився на 33% до 1.8 мільйона доларів. Magic Eden, найбільший NFT-маркетплейс Solana, зазнав зниження обсягу на 27%. 

Незважаючи на спад, екосистема NFT Solana залишається сильною завдяки авторським гонорарам і продовжує бути активним центром цифрового мистецтва.

Ігри та інтеграція Web3 Розгорнути

Ігрові проекти на Solana також показали позитивні ознаки. Star Atlas інвестувала в Shaga, децентралізовану хмарну ігрову платформу, розширивши доступ до пристроїв нижчого класу. Інші проекти, такі як Lowlife Forms, зробили фурор, увійшовши до трійки найбажаніших ігор в Epic Games Store.

Конференція Accelerate Фонду Солана в Нью-Йорку, запланована на травень 2025 року, має на меті об'єднати розробників та команди розробників продуктів. Захід буде зосереджений на масштабуванні та розробці додатків, що відображає прагнення спільноти до створення стійких Web3-рішень.

Заглядаючи в майбутнє: Конференція Accelera запланована на травень

Фонд Солани не збавляє темпу. У травні він прийматиме Прискорена конференція у Нью-Йорку. На заході будуть представлені два треки:

• Масштаб або померти, орієнтований на розробників
• Корабель або помри, адаптований до команд розробників продуктів та додатків