Що таке продукт Plume's Nest? Повний посібник з його роботи

Plume NetworkАвтора Продукт Nest це протокол стейкінгу RWA без відповідальності, який дозволяє користувачам робити стейкінг стійкі копії, випускати токени-квитанції до сховища та отримувати дохід від реальних активів, що зберігаються регульованими фінансовими установами. Це надає користувачам прямий доступ до активів у мережі, таких як казначейські облігації США, приватні кредити, забезпечені позики та дохідні ETF. Ця модель пов'язує традиційні фінансові ринки з децентралізованим фінансуванням без необхідності KYC, посередників або офчейн-процесів.

Nest запустився на Plume Genesis у червні. Відтоді він став основною частиною екосистеми Plume та одним із найбільш використовуваних інструментів RWA мережі. Він поєднує кураторські сховища, регульованих партнерів з активів та простий процес стейкінгу: внесіть стейблкоїни, створіть токен сховища, отримайте дохід, використовуйте його в різних сферах. Defiта викуповувати, коли дозволяє ліквідність.

Що таке Nest і що воно пропонує

Nest – це флагманський протокол Plume для ончейн-стейкінгу RWA. Він розроблений для того, щоб зробити регульовані фінансові активи придатними для використання в DeFi без дозволів.

Що робить Nest

• Дозволяє користувачам розміщувати стейблкоїни pUSD у перевірених та аудитованих сховищах
• Купує токенізовані активи на публічних та приватних ринках
• Токени квитанцій до сховища Mints (nTOKEN), вартість яких зростає зі збільшенням прибутку
• Дозволяє використовувати nTOKEN на ринках кредитування та децентралізованих біржах (DEX) через Plume
• Підтримує погашення з ліквідністю в той самий день або відкладеною ліквідністю залежно від типу сховища

Усі сховища повністю ончейн-системи та не підлягають зберіганню. Nest ніколи не зберігає кошти користувачів. Активи всередині сховища не можуть бути виведені, окрім як через дозволені потоки викупу.

Чому люди використовують Nest

Nest було розроблено для людей, які хочуть:

• Реальний дохід: Дохідність надходить від регульованих активів у сховищі.
• Гнучкість DeFi: nTOKEN можна використовувати в кредитуванні, торгівлі та інших сферах.
• Немає KYC: Будь-хто з гаманцем може отримати доступ до сховищ, окрім користувачів у регіонах, санкціонованих OFAC, та США.
• Вбудована відповідність: Plume перевіряє транзакції через onchain AML на рівні секвенсора.

Протокол поєднує традиційні фінансові правила з відкритим доступом до криптовалют.

Як працює Nest

Перш ніж використовувати Nest, користувачі з'єднують стейблкоїни з Plume та використовують pUSD, стейблкоїн, який використовується в більшості сховищ. pUSD підтримується USDC у співвідношенні 1:1 та повністю знаходиться в блокчейні.

Щойно користувачі отримають pUSD, робочий процес Nest стане простим.

Стейк-койни

Користувачі вибирають сховище та ставлять pUSD. Сховище купує кураторську суміш токенізованих RWA. Ці активи залишаються заблокованими у сховищі та не можуть бути передані незалежно.

Виготовити токен квитанції сховища

Стейкери отримують токен квитанції сховища ERC-20. Приклади включають:

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

• чистий ETF
• nBASIS
• нАЛЬФА

Цей токен представляє позицію користувача. Його вартість зростає щоразу, коли базові активи сховища генерують дохід.

Заробляйте дохід щодня або щотижня

Врожайність проявляється двома способами:

• pUSD, внесений до сховища за активами, що нараховують відсотки
• Зростання ціни активів для інструментів, вартість яких зростає, а не приносить дохід

Значення nTOKEN коригуються відповідно до вхідної дохідності. Дохідність залежить від сховища, структури базових активів, ліквідності та стратегії.

Використовуйте токени в DeFi

Оскільки nTOKEN – це стандартні токени ERC-20, користувачі можуть:

• Позичте їм
• Використовуйте їх як заставу
• Торгуйте ними на децентралізованих біржах, таких як Rooster

Це надає позиціям сховища глибшої корисності, ніж просто фіксація.

Викупити за стайні

Користувачі спалюють свої nTOKEN у сховищі та отримують:

• Початковий депозит pUSD
• Плюс/мінус дохідність залежно від ефективності активів

Ліквідність залежить від типу сховища. Деякі дозволяють погашення в той самий день. Інші вимагають 7-10 днів очікування.

Розуміння Nest Vaults

Сходи є ядром системи Nest. Кожне сховище — це смарт-контракт ончейна, побудований на BoringVault, легкій архітектурі з відкритим кодом, що використовується в кількох протоколах RWA.

Сховище гнізда:

• Приймає депозити в pUSD
• Розподіляє кошти на перевірені, токенізовані RWA
• Відстежує позиції та прибутковість у мережі
• Дозволяє викуп за ринковою вартістю

Сховища ніколи не приймають кошти під зберігання. Активи зберігаються у сторонніх регульованих зберігачах, таких як BNY Mellon, State Street та Alpaca Securities.

Типи активів у сховищах Nest

Активи у сховищах Nest надходять від регульованих фінансових установ та ліцензованих операторів. Ці активи відібрані на предмет відповідності нормативним вимогам, безпеки зберігання та надійності дохідності. Кожне сховище проходить аудит та побудоване для забезпечення чіткої прозорості ончейну.

Ключові категорії активів

• Казначейства США
• Високодохідні ETF облігацій
• Старший забезпечений приватний кредит
• ETF з плаваючою ставкою кредитів
• Токенізовані приватні кредитні продукти
• ETF з доходом від казначейських опціонів

Ці активи надають користувачам диверсифікований доступ до кредитних, процентних продуктів та інвестицій інституційного рівня.

Визначні активи у сховищах Plume Nest

Згідно з документацією Nest, ось основні ресурси, що використовуються в стратегіях Nest:

BlackRock BUIDL

• Токенізовані казначейські зобов'язання США
• Зберігач: BNY Mellon
• Річний дохід: ~4.50%
• Використовується в: Сховище еліксирів гнізда

Блекстоун SRLN

• ETF з плаваючою ставкою кредиту
• Емітент: Динарі
• Зберігач: Alpaca Securities
• Річний дохід: ~7.89%
• Використовується в: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

БАКС (Спрощено)

• ETF з доходом від казначейських опціонів
• Зберігач: BNY Mellon
• Річний дохід: ~8.00%
• Використовується в: Сховищі ETF Nest

DigiFT iSNR

• Старший забезпечений приватний борг
• Зберігач: Стейт-стріт, DigiFT
• Річний дохід: ~8%
• Використовується в: Сховищі Nest Alpha, Сховищі установи

Щиголь Прайм

• Приватний фінтех-кредит
• Зберігач: Fireblocks
• Річний дохід: ~10%
• Використовується в: Nest Credit Vault

Ці активи формують основу для диверсифікованих стратегій отримання врожайності в екосистемі Nest.

Як Nest керує ліквідністю та викупом акцій

Ліквідність залежить від активів у кожному сховищі. Оскільки сховища містять як публічні, так і приватні ринкові активи, швидкість погашення варіюється.

Ліквідність того ж дня

Деякі сховища дозволяють погашення в одній транзакції або протягом кількох блоків. Ці сховища зберігають активи, які швидко розраховуються на публічних ринках. Вони підходять для користувачів, які хочуть швидко отримати доступ до коштів.

Змінна ліквідність

Інші сховища вимагають періоду очікування близько 7–10 днів. У цих сховищах зберігаються приватні кредитні, боргові інструменти або активи, що обробляються через регульованих партнерів, з повільнішим погашенням. Протягом періоду очікування фонди продовжують отримувати дохід, доки запит не буде оброблено.

Більшість сховищ підтримують 30% буфер ліквідності використовуючи nTBILL, який забезпечує як атомарну, так і денну ліквідність. Користувачі можуть відстежувати статус погашення безпосередньо в додатку.

Розуміння APY у Nest Vaults

Nest відображає два типи показників APY:

Приблизний APY

Цей прогноз відображає очікувану прибутковість на основі структури активів, історичних даних та розробленої стратегії. Він є перспективним і може змінюватися в міру коригування умов сховища.

Поточний APY

Цей показник відображає фактичну дохідність, отриману в блокчейні за останні 7 днів. Він допомагає користувачам відстежувати останні показники. На ранніх етапах життєвого циклу сховища річні прибутки можуть коливатися, оскільки стратегія масштабує та балансує капітал.

Ці два показники дають користувачам чітке уявлення як про очікувану, так і про фактичну продуктивність.

Архітектура смарт-контрактів, що лежить в основі Nest

Використання сховищ гнізд НуднийСховище, стандарт, який надає пріоритет простоті, безпеці та компонуванню. Архітектура включає:

• Мінімальні, перевірені в боях смарт-контракти
• Повне відстеження активів та дохідності в блокчейні
• Токени сховища ERC-20 для легкої інтеграції

Це дозволяє розробникам підключати токени сховища до протоколів кредитування, децентралізованих бірж (DEX) та платформ прибутковості без спеціальних налаштувань. Кожен депозит, подія прибутковості та погашення видно в блокчейні.

Відповідність вимогам та скринінг на боротьбу з відмиванням коштів

Nest не потребує дозволів, але Plume суворо дотримується стандартів відповідності.

Як працює дотримання вимог

• Шлейф протікає Перевірка на рівні секвенсора щодо боротьби з відмиванням коштів та санкцій
• Існує немає KYC, підтримуючи відкритий доступ
• Користувачі в Країни, що підпадають під санкції OFAC, та США не може брати участь
• Активи сховища надходять лише від регульованих установ та ліцензованих операторів

Така схема пропонує баланс між крипто-нативним доступом та відповідністю інституційному рівню.

Що потрібно для використання Nest

Користувачі повинні мати:

• Гаманець, такий як MetaMask, Rabby або Zerion
• Стейблкоїни (конвертовані в pUSD на Plume)
• Доступ до застосунку Nest

Перед стейкінгом користувачі відвідують сторінку Plume USD, щоб створити pUSD. Після створення pUSD стає токеном депозиту за замовчуванням у більшості сховищ.

Як заробляти дохід за допомогою Nest

Процес заробітку включає три кроки:

1. Жетони сховища Mint

Виберіть сховище, заставте pUSD та випустіть відповідний nTOKEN, такий як nBASIS або nETF.

2. Відстежуйте врожайність

Вартість nTOKEN зростає, коли сховище отримує дохід. Деякі сховища розподіляють дохід щодня, тоді як інші покладаються на тижневі або щомісячні цикли. Зростання вартості активів також збільшує вартість nTOKEN.

3. Викупити або продати

Користувачі можуть обмінювати nTOKEN на базові pUSD або продавати їх на децентралізованих біржах (DEX), таких як Rooster. Деякі сховища пропонують виходи в той самий день, тоді як інші застосовують час відновлення.

Роль RWA в екосистемі шлейфу

Plume — це блокчейн першого рівня, розроблений для реальних активів. Він підтримує:

• Токенізовані кредитні продукти
• Токенізовані казначейства
• Токенізовані ETF
• Приватні кредитні інструменти
• Відповідність ончейну

Такі інструменти, як Паспорт Плюма, Дуга та  нексус дозволити ініціаторам активів та користувачам переміщувати RWA у DeFi без створення власної інфраструктури.

Зростання Plume свідчить про значний інтерес. Мережа запустила свою основну мережу в червні 2025 року і зараз володіє понад 200 мільйонами доларів TVL. Вона лідирує за кількістю активних власників RWA та має підтримку 25 інституційних інвесторів, включаючи Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital та YZI Labs.

Найважливішою віхою став запуск першого регульованого токенізованого фонду грошового ринку між Гонконгом та Сінгапуром, створеного спільно з China Merchants Bank International (CMBI) та DigiFT. 

Висновок

Nest — це центральний продукт Plume для стейкінгу RWA, створений для користувачів, які хочуть отримати доступ до стабільних, регульованих, дохідних активів у блокчейні. Він пропонує некастодіальні сховища, кураторські токенізовані активи, прозоре відстеження ефективності та дотримання вимог на рівні секвенсора. 

Завдяки стейкінгу pUSD та мінтингу nTOKEN, користувачі отримують прямий доступ до інструментів інституційного рівня, таких як казначейські облігації, приватне кредитування, позики та ETF. Nest відповідає ширшій меті Plume – зробити реальні активи доступними та функціональними в рамках DeFi, зберігаючи при цьому відкритість криптовалюти.

Ресурси:

1. Платформа Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Документація продукту Nest: https://docs.nest.credit/

3. Документація мережі Plume: https://docs.plume.org/plume

4. Вебсайт Nest: https://nest.credit/