Ondo Finance у 2025 році: нова мережа, регуляторні перемоги, зв'язки з великими банками та багато іншого

Ондо Фінанси зазнала значного зростання у 2025 році, запустивши Ondo Chain, отримавши схвалення регуляторних органів у США та ЄС, а також налагодивши партнерські відносини з великими установами, включаючи JP Morgan, Fidelity та Chainlink. Ключові події включають інвестиційний фонд у розмірі 250 мільйонів доларів США з Pantera Capital, інтеграцію з кількома блокчейн-мережами та завершення розслідування SEC, яке підтвердило, що токен ONDO не класифікується як цінний папер.

Токенізація реальних активів перетворює традиційні фінансові інструменти, такі як акції, облігації та казначейські облігації США, на токени на основі блокчейну. Ці токени представляють право власності на фактичні базові активи, що зберігаються в регульованому зберіганні. На відміну від синтетичних продуктів, токенізовані RWA забезпечують прямий доступ до самого активу, використовуючи блокчейн-інфраструктуру для швидшого розрахунку та цілодобового доступу.

Що таке ланцюг Ондо та чому він важливий?

У лютому Ondo Finance оголосила Ондо ланцюг на своєму першому саміті Ondo. Ця мережа блокчейнів першого рівня вирішує конкретні проблеми, які перешкоджають традиційним фінансовим установам використовувати публічні блокчейни для токенізованих цінних паперів.

Інфраструктурні проблеми, на які спрямована робота Ondo Chain, включають проблеми сумісності між протоколами DeFi та публічними цінними паперами, фрагментацію ліквідності між кількома блокчейнами, нестабільні комісії за транзакції, що сплачуються у волатильних криптовалютах, вразливості безпеки в міжблокчейнових мостах та регуляторні проблеми, які тримають установи подалі від публічних блокчейн-мереж.

Ondo Chain використовує гібридний підхід, який поєднує аспекти публічних та авторизованих блокчейнів. Мережа працює з такими технічними характеристиками:

• Валідатори розміщують високоякісні RWA замість волатильних криптовалют, зменшуючи вплив коливань цін на криптовалюти.
• Тільки регульовані фінансові установи та перевірені організації можуть виступати валідаторами, усуваючи ризики випередження та зловмисні стратегії MEV (випадково зареєстрованих ризиків).
• Вбудована підтримка токенізованих RWA з постійною перевіркою підтримки активів валідаторами
• Вбудована крос-чейн сумісність, яка усуває залежність від сторонніх постачальників мостів
• Дворівнева структура управління, що дозволяє як фінансовим установам, так і зацікавленим сторонам блокчейну контролювати рішення мережі

Мережа дозволяє стейкінг токенізованих RWA для стабілізації комісій за транзакції, вирішуючи проблему непередбачуваності витрат, яка виникає через використання волатильних нативних токенів, таких як ETH. Така конструкція полегшує регульованим фірмам участь без безпосереднього володіння криптовалютою.

Ondo завершила крос-чейн-транзакцію з JP Morgan

Ondo Finance, Chainlink та Kinexys від JP Morgan завершений крос-чейн-транзакція «Поставка проти оплати», що стала першою угодою JP Morgan, розрахованою на публічному блокчейні. Транзакція розрахувалася токенізацією казначейських облігацій США на Ondo Chain, а обробка платежів здійснювалася в авторизованій мережі Kinexys Digital Payments.

«Поставка проти платежу» (Delivery vs Payment) – це процес розрахунків, за якого передача цінних паперів та платіж відбуваються одночасно. Це усуває ризик контрагента, гарантуючи, що жодна сторона не може отримати одну, не передавши іншу. Традиційні розрахунки «Поставка проти платежу» (DvP) на фінансових ринках зазвичай займають один-два дні. Версія блокчейну завершується в режимі реального часу.

Chainlink забезпечила інфраструктуру оркестрації між ланцюгами, поєднавши приватне середовище блокчейну JP Morgan із публічним Ondo Chain від Ondo. Ця технологія забезпечує координацію в режимі реального часу між різними мережами блокчейнів, дозволяючи установам підтримувати свої системи з дозволом, взаємодіючи з публічними блокчейнами.

JP Morgan раніше проводив випробування блокчейну в приватних мережах, зокрема випробування 2024 року з Siemens. 

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Що таке фонд каталізаторів Ondo?

Ondo Finance та Pantera Capital запустили ініціативу на 250 мільйонів доларів під назвою Ондо-каталізатор у 2025 році. Фонд інвестує у стартапи та протоколи, що створюють токенізовані фінансові продукти та інфраструктуру.

Натан Аллман, засновник і генеральний директор Ondo Finance, описав цю ініціативу як таку, що підтримує перехід від закритих систем з дозволом до відкритої ончейн-економіки. Pantera Capital, один з найперших інституційних інвесторів у блокчейн, є основоположником фонду.

Пол Верадіттакіт, керуючий партнер Pantera Capital, назвав токенізацію традиційних фінансових активів найбільшим зрушенням в інфраструктурі з часів електронної торгівлі. Фірма самостійно оцінюватиме ринкові можливості, тоді як Ondo Catalyst спеціально підтримує проекти, що інтегруються в екосистему Ondo.

Фонд орієнтований на проекти, що розробляють токенізовані фінансові інструменти, платформи для розробників та протоколи DeFi для токенізованих активів, а також інфраструктуру, включаючи відповідність вимогам, ідентифікацію, зберігання та рівні даних. Ondo активно шукає засновників та команди, які створюють ці продукти.

Компанія веде постійні переговори з політиками США, щоб допомогти створити структури для токенізованих активів. Ця регуляторна співпраця спрямована на забезпечення легітимності та відповідності інфраструктурі в секторі токенізації.

Які основні платформи приєдналися до екосистеми Ondo?

Мережа BNB партнерська з Ondo Finance для підтримки понад 100 токенізованих активів, включаючи акції США, ETF та взаємні фонди. Очікується, що до 2026 року вартість сектора реальних активів перевищить 100 мільярдів доларів.

Користувачі мережі BNB Chain тепер можуть отримати доступ до токенізованих версій понад 100 американських акцій, ETF та взаємних фондів у вигляді токенів BEP-20. Ці активи забезпечують цілодобовий доступ до фінансових інструментів, традиційно заблокованих за брокерськими стінами або регіональними обмеженнями. Інтеграція забезпечує повністю регульовані продукти, підкріплені реальними еквівалентами та підтримані інфраструктурою інституційного рівня.

BNB Chain приєдналася до Глобального альянсу ринків Ondo, групи гаманців, бірж, зберігачів та протоколів, які працюють над встановленням спільних стандартів для токенізованих цінних паперів. До альянсу входять такі основні гравці, як BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet та Solana Foundation.

Bitget, одна з найбільших у світі криптовалютних бірж, також приєднався Глобальний ринковий альянс. Партнерство надає глобальній базі користувачів Bitget регульований доступ до токенізованих акцій США, ETF та фондів грошового ринку. Пропозиція була запущена пізніше цього літа та включає понад 100 фінансових інструментів у токенізованій формі.

Грейсі Чен, генеральний директор Bitget, заявила, що токенізація стане стимулом для наступного етапу впровадження цифрових активів. Платформа дозволяє користувачам створювати портфелі, що поєднують волатильні криптоактиви зі стабільними, прибутковими інструментами, такими як ETF та казначейські облігації США, через один інтерфейс.

Обмін млинців, децентралізована біржа, побудована на BNB Chain, приєднався до Глобальних ринків Альянс у жовтні. Коаліція зараз включає понад 30 блокчейн- та фінансових компаній, які працюють над встановленням спільних стандартів для токенізованих RWA.

Що пропонує Ondo Global Markets?

У вересні Ondo Finance запустила Глобальні ринки Ondo, платформа, що дозволяє інвесторам з-за меж США купувати та продавати токенізовані версії американських акцій та ETF у блокчейні. Сервіс запустився на Ethereum з більш ніж 100 токенізованими активами та планує розширитися до понад 1,000 до кінця 2025 року.

Платформа обслуговує міжнародних інвесторів в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, Європі, Африці та Латинській Америці. Користувачі зі Сполучених Штатів та Великої Британії виключені через регуляторні обмеження.

Кожен токен повністю забезпечений відповідною акцією або ETF, що зберігається у брокерських дилерів, зареєстрованих у США. Коли інвестор купує токенізовану акцію Apple, платформа набуває базову акцію Apple. Зберігач зберігає актив, а інвестор отримує токенізовану версію, що представляє повний економічний ризик.

Ці токени працюють як трекери загальної прибутковості, тобто дивіденди та інші корпоративні дії відображаються в ціні токена ончейна. Інвестори можуть мінтати або викуповувати токени за допомогою стейблкоїнів за базовою ринковою вартістю протягом торгових годин та переказувати їх між гаманцями та протоколами цілодобово.

Платформа інтегрується з основними постачальниками криптоінфраструктури:

• Гаманці: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• Зберігачі: BitGo, Fireblocks
• Ліквідність: 1 дюйм, Блок-стріт
• Оракули: Chainlink для цінових стрічок
• Крос-чейн: LayerZero для сумісності

Як Fidelity увійшла на ринок токенізованих активів?

9 вересня, Fidelity Investments запустив свій токенізований фонд грошового ринку, токен Fidelity Digital Interest Token (FDIT), на блокчейні Ethereum. Найбільшим інвестором FDIT є фонд Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) компанії Ondo Finance, який представляє понад 99% активів фонду.

FDIT – це токенізована версія цифрового фонду Fidelity Treasury. Фонд інвестує переважно в казначейські облігації США. Ранні дані блокчейну від Etherscan показують, що на початку вересня було випущено FDIT на суму приблизно 202 мільйони доларів.

Ondo запустила свій фонд OUSG у січні 2023 року, пропонуючи інвесторам доступ до казначейських облігацій США в мережі. Загальна вартість продукту зросла до понад 730 мільйонів доларів. OUSG пропонує миттєві підписки та погашення 24/7, щоденне нарахування відсотків, низькі комісії та підтримку кількох блокчейнів на Ethereum, Solana, Ripple та Polygon.

Портфель OUSG тепер включає активи від кількох менеджерів: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) та Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Які регуляторні дозволи отримала компанія Ondo?

Ондо Фінанси завершила придбання Oasis Pro у жовтні, отримавши право власності на брокера-дилера, зареєстрованого SEC, альтернативну торговельну систему та ліцензію агента з передачі. Це придбання дозволяє Ondo керувати повністю регульованими токенізованими ринками цінних паперів у Сполучених Штатах.

Oasis Pro є членом FINRA з 2020 року та бере участь у роботі Робочої групи FINRA з питань криптовалют. Компанія керує брокерсько-дилерською службою, зареєстрованою в SEC, та ATS, а також надає послуги агента з переказу. Платформа дозволяє випускати та здійснювати розрахунки за токенізованими цінними паперами як у фіатних, так і в стейблкоїнах, включаючи USDC та DAI.

Завдяки цьому придбанню Ondo успадкувала можливості токенізації реальних активів, управління капіталізацією через агента з передачі цифрових активів, управління первинним ринком пропозицій, управління вторинною торговою системою з кількома активами та проведення діяльності на ринках капіталу, включаючи приватне розміщення та андеррайтинг.

У листопаді Ondo Finance отримала повне схвалення регуляторних органів від Управління фінансового ринку Ліхтенштейну пропонувати токенізовані акції та ETF роздрібним інвесторам по всьому Європейському Союзу та ширшій Європейській економічній зоні. Схвалення поширюється на всі 30 країн ЄЕЗ через правила паспортизації.

Ondo Global Markets тепер може пропонувати токенізовані версії американських акцій та ETF понад 500 мільйонам роздрібних інвесторів по всій Європі. Ця структура охоплює ЄС, Ісландію, Норвегію та Ліхтенштейн відповідно до чинних правил захисту інвесторів та європейських стандартів фінансового нагляду.

Платформа зберігає понад 315 мільйонів доларів загальної вартості та обробила понад 1 мільярд доларів обсягу торгів з моменту запуску. Це схвалення розширює її охоплення від користувачів криптовалют до всієї європейської роздрібної інвестиційної публіки.

Розслідування SEC завершено

Комісія з цінних паперів та бірж США закрили своє розслідування до Ondo Finance у грудні без пред'явлення будь-яких звинувачень. Це завершує дворічний огляд діяльності компанії з токенізації та підтверджує, що токен ONDO не буде розглядатися як цінний папер на основі цього розслідування.

Розслідування розпочалося у 2024 році, в період, коли кілька криптовалютних фірм зіткнулися з правоохоронними діями. SEC перевірила, чи відповідають токенізовані казначейські облігації США та токенізовані акції Ondo федеральним законам про цінні папери. Агентство також оцінило, чи слід класифікувати токен ONDO як цінний папер.

Закриття відображає зміну підходу Вашингтона до цифрових активів з моменту призначення Пола Аткінса головою SEC. Кілька гучних справ було закрито або відкликано, включаючи позови проти Coinbase та Kraken, а розслідування щодо Robinhood Crypto та Uniswap Labs були припинені.

Токенізація тепер офіційно включена до порядку денного SEC. Агентство вивчає, як токенізовані цінні папери можуть модернізувати механізми торгівлі, клірингу та розрахунків.

Що таке фонд SWEEP?

ЗМІТИ – це токенізований фонд ліквідності, створений Ondo Finance, State Street Investment Management та Galaxy Asset Management. Фонд, оголошений у грудні минулого року, планує запуститися на Solana на початку 2026 року та прийматиме підписки та викупи в PYUSD, регульованому стейблкоїні, випущеному Paxos. Доступ до продукту мають лише кваліфіковані покупці.

Фонд ліквідності State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund розроблений для установ, які хочуть тримати активи, подібні до готівки, в мережі, зберігаючи при цьому швидкі вікна погашення. Фонди ліквідності традиційно дозволяють інвесторам тримати вільні кошти в короткострокових інструментах, зберігаючи при цьому швидку конвертованість.

Ondo Finance виділила близько 200 мільйонів доларів США як початковий капітал для запуску. Кім Хохфельд, глобальний керівник відділу готівки та цифрових активів State Street Investment Management, заявила, що спільні зусилля між традиційними фінансовими та DeFi-гравцями матимуть далекосяжний вплив на майбутнє управління активами та ринків капіталу.

SWEEP зміцнює OUSG, пропонуючи ще один високоякісний резервний компонент. OUSG має намір стати провідним якірним інвестором фонду, що диверсифікує його існуючі активи, поглибить його ліквідність та покращить можливості викупу в періоди високого попиту в ончейні.

Чи запуститься Ondo на Solana?

Ондо Фінанси оголошені плани у грудні запустити платформу токенізованих акцій та ETF на Солана блокчейн на початку 2026 року. Платформа дозволить користувачам торгувати акціями та ETF, що котируються на американській біржі, цілодобово, а розрахунки будуть завершені за лічені секунди, а не за дні.

Рішення Ondo розгортати Solana пов'язане з вимогами до продуктивності. Solana розроблена для високої пропускної здатності транзакцій та низької затримки. Для безперервної торгівлі та майже миттєвих розрахунків швидкість мережі є надзвичайно важливою.

Станом на кінець 2025 року Ondo випустила токенізовані активи на суму приблизно 365 мільйонів доларів. Згідно з даними RWA.xyz, це робить Ondo найбільшим емітентом у секторі токенізованих активів реального світу. Наступний за величиною постачальник, Backed Finance, володів токенізованими активами на суму близько 162 мільйонів доларів, перш ніж його придбала Kraken.

Традиційні фондові ринки працюють за фіксованим графіком і покладаються на багатоденні системи розрахунків після торгів. Модель Ondo підтримує торгівлю відкритою в будь-який час, включаючи вихідні та свята, використовуючи блокчейн-інфраструктуру для майже миттєвого завершення змін власності.

Висновок

У 2025 році Ondo Finance зарекомендувала себе як провідний емітент токенізованих активів реального світу, керуючи токенізованими цінними паперами на суму понад 365 мільйонів доларів США через кілька блокчейн-мереж. Компанія керує регульованою інфраструктурою як у Сполучених Штатах, так і в Європейській економічній зоні, надаючи інституційним та роздрібним інвесторам доступ до токенізованих казначейських облігацій США, акцій та ETF.

Платформа підтримує цілодобову торгівлю та майже миттєві розрахунки завдяки партнерству з великими фінансовими установами, включаючи Fidelity, JP Morgan та State Street. Технічна інфраструктура Ondo охоплює Ethereum, Solana, BNB Chain, Ripple та Polygon, з вбудованими можливостями кросчейну через Ondo Chain та інтеграцією з мережею Oracle Chainlink.

Завдяки отриманню схвалень регуляторних органів, закриттю розслідування SEC без висунення звинувачень та залученню фонду розвитку в розмірі 250 мільйонів доларів, Ondo Finance створила систему відповідності та інституційні партнерства, необхідні для масштабування токенізованих цінних паперів. Придбання компанією Oasis Pro та інтеграція з понад 30 партнерами екосистеми через Global Markets Alliance дозволяє їй керувати регульованими ринками токенізованих активів у великих юрисдикціях.

Ресурси 

1. Ondo Finance на X Публікації у 2025 році

2. Блог Ondo FinanceОголошення у 2025 році

3. Звіт від CoinDesk: State Street та Galaxy запустять токенізований фонд ліквідності на Solana у 2026 році

4. Прес-реліз: Bitget приєднується до альянсу глобальних ринків Ondo для розширення глобального доступу до понад сотні токенізованих RWA