Глибоке занурення в екосистему Ondo: революція в ончейн-фінансах

За шість місяців Ondo пройшла шлях від проекту дохідності DeFi до розрахунків за угодами з найбільшим банком Америки. Ось як вони це зробили.

Трансформація відбулася швидко. Те, що починалося як рішення для неактивних криптоактивів, перетворилося на комплексну платформу, що переносить реальні активи в блокчейн. Але Ondo — це не просто одна компанія, а насправді дві взаємодоповнюючі організації, що працюють разом. Ondo Finance займається технічними інноваціями, створюючи продукти, які токенізують все: від казначейських облігацій США до корпоративних облігацій. Тим часом Ondo Foundation керує програмами управління та громади через децентралізовану автономну організацію.

Така схема надає Ondo найкраще з обох світів: швидкість та цілеспрямованість традиційної фінтех-компанії з управлінням спільнотою, якого очікують користувачі криптовалют. Ondo Finance створює інструменти, а Фонд гарантує, що вони принесуть користь усім.

Ця стратегія суттєво окупилася у 2025 році. Ondo запустила власну блокчейн-мережу, придбала дві стратегічні компанії та співпрацювала з JP Morgan щодо новаторських крос-чейн-транзакцій. Цей аналіз досліджує, як обидві сторони Ondo працюють разом, щоб змінити ончейн-фінанси.

Витоки та історія

Історія почалася на початку 2020-х років під час вибухового зростання DeFi. Мільярди доларів у стейблкоїнах лежали в гаманцях, нічого не приносячи. У той час як традиційні ощадні рахунки пропонували мінімальну прибутковість, власники криптовалют повністю втрачали її.

Засновники Ondo помітили цю прогалину та вирішили її подолати. Їхнє рішення: токенізувати високоякісні традиційні активи, такі як казначейські облігації США, зробивши їх доступними через блокчейн-мережі. Замість того, щоб залишати гроші без діла, користувачі криптовалют могли б отримувати дохід, підтриманий урядом.

Будівництво фундаменту

Прорив стався у квітні 2022 року, коли Ondo Finance забезпечила фінансування серії A у розмірі 20 мільйонів доларів. Founders Fund та Pantera Capital очолили раунд, забезпечивши Ondo довіру та кошти, необхідні для створення продуктів, яким установи дійсно довірятимуть.

Через місяць, у рамках розпродажу Community Access Sale через CoinList, токени ONDO були розподілені серед перших прихильників. Це був не просто збір коштів — це заклало основу для управління спільнотою, яке згодом стало сферою діяльності Ondo Foundation.

Розробка продукту та еволюція управління

Продукти швидко з'явилися у 2023 році. OUSG був запущений у січні як токенізовані ETF казначейства США — один з перших токенізованих цінних паперів, який отримав реальну популярність. USDY та Flux Finance невдовзі розширили варіанти дохідності, доступні для користувачів.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Структуру управління було формалізовано наприкінці 2023 року, коли Фонд запропонував розблокувати токени ONDO з їхніх початкових обмежень. Голосування DAO було прийнято, що зробило токени можливими для переказу на початку 2024 року. Паралельно було запущено програму Ondo Points, яка винагороджує користувачів за їхню участь.

2025: Фаза вибухового зростання

Потім настав 2025 рік. Те, що було стабільним прогресом, перетворилося на вибухове зростання.

У січні OUSG інтегрувався з XRP Ledger, орієнтуючись на інституційне впровадження. У лютому відбувся запуск Ondo Chain — спеціалізованого блокчейну для токенізованих активів — а також повний візуальний ребрендинг.

Травень провів найбільшу досі перевірку: крос-чейн-транзакцію з платформою Kinexys від JP Morgan та Chainlink. Вперше великий банк використовував інфраструктуру Ondo для реальних розрахункових операцій.

Липень завершився неймовірним зростанням. Ondo Finance придбала Oasis Pro для отримання регуляторних ліцензій та Strangelove Labs для експертизи в галузі блокчейну. Запущено інвестиційний фонд Ondo Catalyst вартістю 250 мільйонів доларів. Global Markets Alliance розширився за рахунок нових партнерів.

До середини 2025 року Ondo перетворився з проекту DeFi-дохідності на повноцінну платформу фінансової інфраструктури.

Ondo Finance: Конструктор продуктів

Ondo Finance займається важкою технічною роботою — створенням продуктів, які дійсно працюють для установ, залишаючись доступними для звичайних користувачів. Їхній підхід зосереджений на токенізації реальних активів, які люди вже розуміють і яким довіряють.

Асортимент продукції

OUSG (Казначейські цінні папери уряду США Ondo) Уявіть собі OUSG як казначейські облігації, що працюють на блокчейні. Користувачі отримують доступ до державного боргу США через токенізовані акції ETF. Справжній прорив стався на початку 2025 року, коли OUSG був запущений на XRP Ledger, що дозволило цілодобову торгівлю та розрахунки за допомогою RLUSD, стейблкоїна Ripple у доларі США.

USDY (Дохідність долара США Ондо) USDY працює як високодохідний ощадний рахунок для користувачів криптовалют. Він забезпечений казначейськими облігаціями та банківськими депозитами, пропонуючи стабільну прибутковість при збереженні повної ліквідності. Доступний на Ethereum, Solana та Mantle, користувачі можуть отримувати відсотки, не блокуючи свої кошти.

mUSD (Долар США мантії) mUSD додає функціональність USDY до мережі Mantle. Користувачі можуть конвертувати USDY в mUSD, забезпечуючи при цьому ліквідність на децентралізованих біржах, таких як FusionX.

Flux Finance Цей протокол кредитування дозволяє користувачам позичати кошти під токенізовані казначейські облігації. Він регулюється DAO (і токеном ONDO) та поєднує традиційні активи з ринками DeFi-кредитування. Користувачі можуть позичати стейблкоїни, такі як USDC, та отримувати конкурентну прибутковість.

Велика інфраструктурна гра: мережа Ondo

Лютий 2025 року ознаменувався найамбітнішим кроком Ondo — запуском власної блокчейн-мережі. Ondo Chain не намагається конкурувати з Ethereum чи Солана для загальних застосувань. Натомість він спеціально створений для токенізованих активів та інституційних потреб.

Мережа використовує принцип Proof-of-Stake та зосереджується на тому, що насправді потрібно традиційним фінансам: інструменти відповідності, швидкі розрахунки та проста інтеграція з існуючими банківськими системами. Партнерство з JP Morgan довело, що цей підхід працює в реальному світі.

Стратегічні кроки у 2025 році

Купівля регуляторної інфраструктури Липневе придбання Oasis Pro Markets було повністю пов'язане з дотриманням вимог. Oasis Pro пропонує ліцензії брокера-дилера, зареєстровані в SEC, альтернативні торгові системи та можливості агента з переказу коштів. Переклад: Ondo тепер може легально пропонувати токенізовані акції та облігації американським інвесторам.

Придбання технічної експертизи Також у липні Ondo Finance придбала Strangelove Labs, фірму з розробки блокчейнів, відому створенням безпечної інфраструктури в кількох мережах. Генеральний директор Strangelove приєднався до неї як віце-президент з продукту, забезпечивши глибокий досвід у розробці протоколів та кросчейн-операціях.

Створення Альянсу Глобальний ринковий альянс — це не просто міф про корпоративне партнерство, а створення єдиних стандартів для токенізованих цінних паперів. Серед партнерів — такі великі гравці, як Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko та Fireblocks. Нещодавні доповнення, такі як Bitget Wallet (понад 80 мільйонів користувачів) та Мережа BNB, одна з найпоширеніших у світі блокчейн-мереж, значно розширює потенційний охоплення.

Мережа BNB приєднання У липні 2025 року глобальна база користувачів отримає доступ до понад 100 американських акцій, ETF та фондів. Як зазначив Натан Оллман, генеральний директор Ondo Finance: «Жвава екосистема та глобальний охоплення BNB Chain роблять її природною, оскільки ми продовжуємо будувати інфраструктуру для інституційних ринків капіталу ончейну».

Впровадження через гаманці Інтеграція Bitget Wallet, оголошена в липні 2025 року, дозволить користувачам самостійно зберігати токенізовані акції та ETF безпосередньо у своїх гаманцях, коли Ondo Finance запустить ці продукти. Маючи понад 80 мільйонів користувачів у всьому світі, це партнерство може вперше зробити токенізовані цінні папери доступними для масових користувачів криптовалют.

Ефективність ринку

Цифри говорять самі за себе. Згідно з даними Messari, Ondo контролює близько 60% ринку токенізованих активів Solana, що не є стейблкоїнами. OUSG та USDY разом управляють сотнями мільйонів токенізованих казначейських облігацій, що робить їх базовою інфраструктурою для інституційного управління готівкою.

Що ще важливіше, це не просто крипто-нативні експерименти. Реальні інституції використовують OUSG як забезпечення в багатьох Defi протоколи, що доводять, що токенізовані активи можуть ефективно поєднувати традиційні та децентралізовані фінанси.

Фонд Ондо: Опікун громади

Хоча Ondo Finance створює продукти, Фонд гарантує, що ці продукти служать інтересам громади, а не лише корпоративним пріоритетам. Він управляє DAO, контролює токеноміку та запускає програми, що винагороджують довгострокову участь.

Як працює система токенів

Цифри

• Загальна пропозиція: 10 мільярдів токенів ONDO
• Наразі в обігу: Близько 3.15 мільярда (31.5%) станом на липень 2025 року
• Розблоковано, але не в обігу: 4.86 мільярда (48.69%) токенів доступні, але не всі перебувають в активному обігу

$ONDO Токени служать двом основним цілям: голосування за пропозиції щодо управління та отримання винагороди через різні програми. Власники можуть голосувати за зміни протоколу, рішення казначейства та за те, як токени розподіляються серед спільноти.

Хто що отримує Розподіл токенів відображає ретельне довгострокове планування:

• Фонд/DAO (52.11%): Понад 5.2 мільярда токенів для громадських програм, винагород та партнерств
• Команда (33.0%): 3.3 мільярда токенів для постійної розробки та операцій
• Ранні інвестори (12.90%): Майже 1.3 мільярда токенів, що надаються протягом п'яти років
• Публічні продажі (1.99%): Комбінований розподіл спільноти CoinList та публічних продажів

Розклад розблокування Більшість токенів спочатку блокували, щоб запобігти збоям на ринку. Станом на липень 2025 року близько 48.69% розблоковано, а 51.31% все ще перебувають у силі. Графік передбачає щорічне вивільнення 20%, починаючи з січня 2024 року та закінчуючи 2029 роком.

Цікаво, що розблоковано не означає в обігу — багато токенів залишаються заставленими або зберігаються в резервах, що пояснює, чому лише 3.15 мільярда активно торгуються, незважаючи на те, що 4.86 ​​мільярда розблоковано (джерело: CoinMarketCap).

Громадські програми, які дійсно працюють

Гра на очки Програма балів Ondo — це не просто маркетинговий хід, вона винагороджує реальну участь. Користувачі заробляють бали за володіння активами, забезпечення ліквідності, голосування за пропозиції та випробування нових продуктів. Щотижневі оновлення підтримують актуальність, а ретроактивні винагороди для перших користувачів сприяють справжній лояльності.

Потрапляння до списків скрізь Фонд керує лістингом на біржі шляхом голосування спільноти, а не закулісних угод. Серед основних перемог – Binance (схвалена голосуванням DAO у квітні 2025 року) та регіональна експансія через такі платформи, як Ripio та Newton Crypto.

Як насправді працює управління Голосування відбувається в мережі через Tally, платформу управління в мережі, яка дозволяє створювати пропозиції та голосувати за них. Власники ONDO можуть пропонувати зміни, голосувати безпосередньо або делегувати свої права голосу активним членам спільноти. Фонд гарантує належний розгляд та виконання пропозицій, зберігаючи при цьому децентралізований процес прийняття рішень.

Коли два стають одним: Перемагає майор

Справжня магія трапляється, коли інновації Ondo Finance поєднуються з орієнтацією Фонду на громаду. Кілька досягнень у 2025 році показують, наскільки ефективною може бути ця співпраця.

Прорив JP Morgan

Кросчейн-транзакція з JP Morgan, укладена у травні 2025 року, була не просто технічною демонстрацією — вона довела, що великі банки насправді можуть використовувати блокчейн-інфраструктуру для реальних розрахунків. Ondo Finance створила технологію, але структура управління Фонду дала JP Morgan впевненість у довгостроковій стабільності.

Успіх у багатоланцюжковій мережі

Запуск OUSG та USDY на Ethereum, Solana, Mantle та XRP Ledger вимагав як технічного виконання (Ondo Finance), так і залучення спільноти (Foundation). Кожна мережа пропонує різні переваги, дозволяючи користувачам вибрати ту, яка найкраще відповідає їхнім потребам.

Визнання галузі

Виділення 2.45 мільйона токенів ZK від zkSync у 2024 році показує, як інші проекти сприймають внесок Ondo у токенізовані активи. Це не просто партнерства — це підтвердження того, що Ondo встановлює стандарти, яких хочуть дотримуватися інші.

Це визнання відбувається на тлі того, що токенізація набирає обертів у всьому світі. Великі банки запускають власні ініціативи: HSBC нещодавно випустив облігації в регіоні Близького Сходу та Північної Африки, використовуючи блокчейн-інфраструктуру, а BBVA розширив послуги криптотрейдингу. Раннє позиціонування Ondo в цій хвилі зробило їх інфраструктурою, на якій можуть фактично будуватися традиційні фінанси.

Реальні цифри усиновлення

Продукти Ondo Finance — це не просто криптоексперименти, їх використовують реальні установи. OUSG служить забезпеченням для кількох протоколів DeFi, а управління Фонду забезпечує інституційну впевненість, необхідну для серйозного впровадження.

Програма балів успішно залучала користувачів після запуску продуктів, а ретроактивні винагороди сприяли справжній лояльності спільноти, а не корисливій поведінці. Коли користувачі знають, що рання участь визнається, вони, як правило, залишаються з нами надовго.

Завдяки придбанню Oasis Pro, Ondo тепер має повну регуляторну інфраструктуру, необхідну для цінних паперів США. Це ставить обидві сторони на відповідність вимогам розширення ринку токенізованих акцій та традиційних цінних паперів.

Що далі для Ондо

Обидві сторони Ondo мають амбітні плани на решту 2025 року та далі. Координація між розробкою продуктів Ondo Finance та управлінням спільнотою Фонду матиме вирішальне значення для реалізації цих ініціатив.

Фонд у розмірі 250 мільйонів доларів

Ondo Catalyst було запущено в липні 2025 року зі значним фінансуванням. Це не просто інвестування Ondo у випадкові проекти — це стратегічний фонд, зосереджений на побудові інфраструктури, необхідної для широкого впровадження токенізованих активів. Участь Pantera Capital додає до цього комплексу як капітал, так і досвід.

Токенізовані акції з'являються

Ondo Finance планує запустити токенізовані акції та ETF Ethereum пізніше цього року. Придбання Oasis Pro забезпечує регуляторну основу, а Global Markets Alliance займається дистрибуцією. Це може принести переваги блокчейну традиційним фондовим ринкам.

Мережа Ondo стає серйозною

Команда Блокчейн 1 рівня продовжить розробляти функції, які насправді потрібні традиційним фінансам: кращі інструменти для дотримання вимог, швидші розрахунки та глибша інтеграція з існуючими банківськими системами. Партнерство з JP Morgan демонструє, що цей підхід працює на практиці.

Роль фонду у зростанні

Фонд керуватиме подальшими розблокуваннями токенів — 20% щорічно до 2029 року. Ці релізи можуть фінансувати нові великі ініціативи, тоді як графік надання прав допомагає запобігти ринковим потрясінням. Розумне управління грошима матиме вирішальне значення, оскільки суми розблокування зростатимуть.

Громадські програми розширяться завдяки новим хвилям балів та стратегічним airdropsФонд планує ретроактивні винагороди для користувачів майбутніх продуктів, підтримуючи модель, яка побудувала таку сильну лояльність.

Розширення Альянсу

Глобальний ринковий альянс продовжує зростати, і не без підстав. Виведення токенізованих активів на нові ринки вимагає узгоджених стандартів та спільної інфраструктури. Такі партнери, як Bitget Wallet, надають доступ мільйонам користувачів, які ніколи не торгували токенізованими цінними паперами.

Час був ідеальним. Оскільки великі фінансові установи по всьому світу впроваджують токенізацію — від випуску блокчейн-облігацій HSBC до розширення криптотрейдингу BBVA — інфраструктура Ondo стає дедалі ціннішою. ​​Співпраця з JP Morgan відкриває двері для додаткових традиційних фінансових партнерств. Інші банки уважно стежать за цим експериментом — успіх тут може значно пришвидшити інституційне впровадження.

Bottom Line

Ondo розгадала те, з чим стикається більшість криптопроектів: створення корисних продуктів, зберігаючи при цьому справжню децентралізацію. Двоетапна структура дозволяє їм швидко впроваджувати інновації, гарантуючи захист інтересів спільноти.

Їхні показники у 2025 році говорять самі за себе. Запуск блокчейну, придбання регуляторної інфраструктури, партнерство з JP Morgan та управління сотнями мільйонів токенізованих активів — ось резюме серйозної компанії, що займається фінансовою інфраструктурою, а не експерименту DeFi.

Подвійний підхід вирішує реальні проблеми як для криптовалютних індустрій, так і для традиційних фінансів. Користувачі криптовалют можуть отримувати дохід від своїх активів без складних процедур. Установи можуть використовувати переваги блокчейну в рамках звичних регуляторних рамок.

Оскільки токенізація стає мейнстрімом, раннє позиціонування Ondo окупається. Вони створили інфраструктуру, налагодили партнерські відносини та довели, що концепція працює у великих масштабах. Чи зможуть вони підтримувати цей імпульс, залишаючись вірними принципам децентралізації, визначатиме їхній довгостроковий успіх.

Однак, поки що Ondo показав, як традиційні фінанси та криптовалюта можуть працювати разом, не лише в теорії, а й на практиці з реальними грошима та реальними інституціями. Це неабияке досягнення в просторі, сповненому обіцянок та невиконання зобов'язань.

Для отримання додаткової інформації відвідайте ondo.finance та  ondo.foundation, або дотримуйтесь @OndoFinance та  @OndoFoundation на X, щоб бути в курсі останніх новин навколо Ондо.