Ondo та Chainlink розблокували DeFi-позики під заставу акцій США: ключові деталі

Ондо Фінанси має партнерська з Ланка ланцюга запустити стрічку цін на токенізовані акції США в режимі реального часу на блокчейні Ethereum. Інтеграція вперше дозволяє користувачам позичати стейблкоїни під токенізовані акції та біржові фонди в децентралізованих фінансах, при цьому початкова підтримка SPYon, QQQon та TSLAon тепер доступна на платформі кредитування Euler.

Команда  співробітництво вирішує ключове обмеження, яке заважало токенізованим цінним паперам функціонувати як продуктивне забезпечення в Defi ринки. Хоча токенізовані акції забезпечували доступ до традиційних акцій у мережі, раніше їм бракувало інфраструктури, необхідної для протоколів, які б приймали їх як забезпечення для кредитування та запозичень.

Що дає це партнерство?

Chainlink тепер служить офіційним рішенням оракула для Ondo Global Markets, найбільшої за обсягом платформи токенізованих цінних паперів. Інтеграція надає дані про ціни інституційного рівня, які відображають повну економічну реальність базових активів, включаючи корпоративні дії, такі як дивіденди та дроблення акцій.

Тепер користувачі можуть постачати токенізовані акції Ondo на ринки кредитування та позичати стейблкоїни під них, не продаючи свої позиції. Це перетворює статичні активи на продуктивний капітал, який може генерувати ліквідність, зберігаючи при цьому довгострокову експозицію акцій.

Початкове розгортання на Euler підтримує три токенізовані активи:

• SPYon (ETF S&P 500)
• QQQon (ETF Nasdaq-100)
• TSLAon (акції Tesla)

Підтримка повного набору токенізованих акцій та ETF США від Ondo запланована на майбутні релізи.

Як токенізовані акції працюють як застава?

Щоб протоколи DeFi могли приймати токенізовані акції як заставу, необхідно виконати дві основні вимоги. По-перше, активи потребують глибокої ліквідності для підтримки майже миттєвої ліквідації без значного падіння цін під час волатильних ринкових умов. По-друге, протоколи вимагають високоякісних даних про ціноутворення, які точно відображають усі економічні події, що впливають на базові цінні папери.

Вимоги до ліквідності

Токенізовані акції та ETF Ondo успадковують ліквідність безпосередньо від традиційних фондових майданчиків, включаючи Nasdaq та Нью-Йоркську фондову біржу. Цей зв'язок зі сформованими ринками дозволяє токенізованим активам торгуватися з глибиною та ефективністю, що конкурує з їхніми базовими цінними паперами, надаючи протоколам DeFi можливість чистого виходу з заставних позицій під час ринкової напруги.

Інфраструктура даних про ціноутворення

Дані Chainlink забезпечують другий критичний компонент, надаючи ціни інституційного рівня, спеціально розроблені для токенізованих акцій Ondo. Кожен канал відображає повну економічну реальність базового активу шляхом агрегації ринкових даних у режимі реального часу з кількох джерел, що дозволяє протоколам DeFi точно оцінювати позиції та ефективно управляти ризиками.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

«DeFi не повинен обмежуватися криптовалютою», – сказав Джонатан Хан, генеральний директор Euler. «Забезпечуючи токенізовані акції як заставу за Euler, користувачі можуть позичати кошти під заставу своїх цінних паперів та розблоковувати ліквідність без їх продажу».

Які платформи підтримують токенізоване акціонерне кредитування?

Наразі Euler надає єдиний ринок реального кредитування для токенізованих акцій Ondo на Ethereum. Модульна архітектура платформи дозволяє користувачам пропонувати токенізовані акції та позичати під них стейблкоїни, при цьому ліміти запозичень та вимоги до забезпечення визначаються параметрами ризику, специфічними для кожного активу.

Це розгортання слугує підтвердженням того, що токенізовані акції можуть функціонувати поряд з криптоактивами як надійне забезпечення з керованим ризиком на децентралізованих ринках кредитування. Інтеграція демонструє, як традиційні цінні папери можуть бути інтегровані в інфраструктуру DeFi, зберігаючи при цьому стандарти безпеки, яких очікують інституційні учасники.

Окрім ринків кредитування, Ondo планує розширити токенізовані акції у сховища, структуровані продукти та додаткові DeFi-додатки в міру розвитку екосистеми.

Яку роль відіграє управління ризиками?

Sentora контролює управління ризиками на ринку токенізованого акціонерного кредитування, визначаючи критичні параметри безпеки за допомогою глибокого аналізу на рівні активів та постійного моніторингу. Фірма встановлює коефіцієнти забезпечення, обмеження запозичень та пороги ліквідації, що забезпечують стабільність системи в умовах волатильності ринку.

«Роздрібні інвестори тримають величезні суми акцій, з якими досі не могли багато чого зробити», – сказав Ентоні Демартіно, генеральний директор Sentora. «Токенізація змінює це, дозволяючи продуктивно використовувати ці активи, не змушуючи людей продавати їх і потенційно втрачати довгостроковий потенціал зростання».

Цей модульний, ізольований від ризиків підхід забезпечує контрольоване середовище для впровадження нових класів активів у DeFi, одночасно розкриваючи ефективність використання капіталу для користувачів, які хочуть отримати доступ до ліквідності, не продаючи свої довгострокові активи.

Що далі чекає на токенізовані цінні папери?

Гонка за токенізацію акцій США продовжує прискорюватися в міру розвитку регуляторної бази. У вересні 2024 року Nasdaq подала до Комісії з цінних паперів та бірж запит на зміну правил, що дозволить їй лістингувати та торгувати токенізованими версіями акцій, що публічно торгуються, в рамках своєї регульованої біржової системи.

SEC випустила a лист без дій у грудні 2024 року дозволивши дочірній компанії Depository Trust & Clearing Corporation запустити послугу токенізації цінних паперів, що вже перебувають на зберіганні DTC. У січні 2025 року Нью-Йоркська фондова біржа оголосила про плани розробки платформи на основі блокчейну для торгівлі токенізованими акціями та ETF з цілодобовою торгівлею та майже миттєвими розрахунками, за умови отримання схвалення регуляторних органів.

Що стосується криптовалют, то понад 60 токенізованих акцій США запущений у червні 2024 року на біржах Kraken та Bybit через бренд xStocks від Backed Finance, хоча продукт залишається недоступним для клієнтів із США. Robinhood представила токенізовані версії майже 500 акцій США для користувачів з ЄС у жовтні 2024 року, а з того часу запустила публічну тестову мережу для Robinhood Chain, мережі Ethereum другого рівня, побудованої на Arbitrum.

Висновок

Інтеграція цінових потоків Chainlink з активами Ondo Global Markets створює інфраструктуру для токенізованих акцій, які функціонуватимуть як забезпечення на ринках DeFi-кредитування. Завдяки ліквідності інституційного рівня, успадкованій від традиційних бірж, та надійним даним про ціни в мережі, токенізовані акції тепер можуть підтримувати кредитування, запозичення та потенційно структуровані продукти за протоколами децентралізованого фінансування. Початкове розгортання на Euler демонструє, що традиційні цінні папери можуть бути інтегровані у фінансові системи на основі блокчейну, зберігаючи при цьому стандарти управління ризиками, необхідні для інституційної участі.

Ресурси 

1. Ланцюгова ланка на XОпубліковано 11 лютого

2. Звіт від The ​​StreetOndo співпрацює з Chainlink для виведення токенізованих акцій на DeFi

3. Лист SEC США про відсутність дійЛисти про відмову від дій, тлумачні листи та листи про звільнення від відповідальності

4. Звіт від DefiantKamino стає першим великим DeFi-кредитором, який приймає токенізовані акції як заставу