Що таке MYX Finance: дослідження Perpetual DEX на базі торгового двигуна MPM

Згідно з аналітикою ринку, опублікованою у 2025 році, безстрокові децентралізовані біржі продовжують розширюватися в індустрії блокчейну, а деривативи в блокчейні приваблюють трейдерів, які віддають перевагу прозорому виконанню. Фінанси MYX є одним із протоколів, що підтримують цей зсув. Він пропонує безперервне торгове середовище, яке використовує механізм зіставлення пулів для поєднання довгих та коротких позицій за ціною індексу. Ця система прагне зменшити прослизання та підвищити ефективність використання капіталу для активних трейдерів.

Під час огляду платформи можна виділити кілька практичних особливостей. Торговий портал забезпечує чітке розташування для моніторингу позицій та регулювання кредитного плеча, а тестова взаємодія з інтерфейсом підтверджує, що угоди виконуються без повторних підтверджень гаманця. Ці риси покращують зручність використання для учасників, які часто розміщують ордери.

У цій статті пояснюється, як працює протокол і на чому він базується протокольна документація, спостережувану поведінку в мережі та відгуки користувачів про враження, щоб забезпечити збалансоване уявлення про його можливості та обмеження.

Що таке протокол MYX?

Протокол MYX – це фреймворк для смарт-контрактів, який дозволяє безстрокову торгівлю в екосистемі MYX. Користувачі вносять USDC як заставу для відкриття довгих або коротких позицій за підтримуваними парами, і контракти залишаються активними, поки дотримуються вимог до маржі. Згідно з документацією протоколу, ці операції відбуваються повністю в мережі та відкриті для публічного розгляду, що забезпечує прозорість для трейдерів, які бажають перевірити виконання.

Протокол забезпечує крос-чейн функціональність, яка дозволяє розміщувати забезпечення на одному EVM мережа та використовується для торгівлі в іншій. Це досягається за допомогою мостового забезпечення маржі, яке обробляється мережею-кіпером. На практиці така конструкція зменшує необхідність переміщення активів під час торгівлі між мережами вручну. Користувачі повинні пам'ятати, що міжланцюгова діяльність вводить ті ж міркування безпеки, що й інші системи з підтримкою мостів.

MYX включає портали для торгівлі, стейкінгу та заробітку. Торговий портал відображає позиції та ставки фінансування, тоді як портал заробітку пропонує способи забезпечення ліквідністю відповідних пулів. Портал стейкінгу дозволяє власникам підтримувати вузли-кіпери та отримувати частку доходів від протоколу. Ці компоненти створюють єдине середовище, в якому торгова активність впливає на корисність та цінність мережі.

Протокол привабив підтримка з боку інвесторів, включаючи Sequoia, Consensys та Hack VC, які підтримували його розвиток та розширення. З моменту запуску своєї основної мережі MYX обробляє все більші обсяги, а щоденна торгова активність сприяє його загальній заблокованій вартості (TVL), яка станом на... становить 23.39 мільйона доларів. останні дані від DefiLlama.

Що таке мережа MYX Keeper?

Мережа MYX Keeper функціонує як рівень виконання без дозволів, що складається з вузлів, обраних спільнотою, які обробляють угоди та підтримують цілісність мережі. Кожна епоха, що триває один тиждень, обирає 21 активного зберігача з кандидатів, які мають стейкінг щонайменше 300 000 доларів MYX.

 

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Зберігачі виконують такі завдання, як моніторинг нових ордерів, завантаження цін на індекси, ініціювання виконання, запис історії та призначення рівнів рефералів. Ці обов'язки гарантують, що ордери не будуть втрачені або затримані, а ціни залишатимуться перевіреними. Натомість, зберігачі отримують знижки на газ, частки торгових комісій та викуп акцій $MYX.

Вибори відбуваються за допомогою щотижневих знімків, ранжуючи кандидатів за загальною часткою, включаючи делегації. Делегати роблять ставки без права власності на кандидатів, ділячись винагородами без запуску вузлів. Обмеження частки запобігають домінуванню великих власників та сприяють ротації.

Механізми скорочення цін забезпечують відповідальність. Неправомірна поведінка, така як подання неправильних цін, призводить до перевірки доказів у мережі та голосування DAO, зі штрафами, які можуть призвести до втрати до 100% ставок. Інформатори отримують 10% від скорочених сум.

Порівняно з іншими децентралізованими біржами (DEX), мережа keeper уникає окремих точок відмови. Наприклад, деякі стакани ордерів покладаються на одного кранкера, що ризикує цензурою, тоді як секвенсори згортання можуть створювати ризики MEV. Модель MYX розподіляє виконання між 21 вузлом, підвищуючи стійкість.

Як працює механізм фонду відповідності?

Механізм пулу зіставлення слугує основним торговим механізмом MYX Finance. Він об'єднує відкриті довгі та короткі ордери та намагається поєднати їх за поточною ціною індексу. Якщо контрагент доступний, угода виконується за ціною, отриманою оракулом, що зменшує вплив на ціну порівняно з автоматизованими моделями маркет-мейкінгу. Якщо збіг недоступний, ордер залишається в пулі, доки не з'явиться протилежний ордер.

Цей механізм спрямований на підвищення ефективності використання капіталу та зменшення фрагментації ліквідності. Користувачі, які тестували систему в періоди помірної волатильності, повідомляли, що виконання було миттєвим, хоча швидкість може змінюватися залежно від змін балансу пулу або активності зберігача. Оскільки виконання залежить від цін оракула, трейдерам слід враховувати, що затримки в подачі цін можуть вплинути на час ліквідації.

Цей підхід відрізняється від централізованих книг лімітних ордерів, які ставлять ордери в чергу, та від моделей RFQ, які залежать від маркет-мейкерів. Структура пулу підтримує лістинги без дозволів та дозволяє протоколу додавати нові активи, включаючи нещодавно запущені токени, без централізованого схвалення.

MPM забезпечує ефективність використання капіталу до 125 разів, що дозволяє трейдерам контролювати більші позиції з меншим забезпеченням, ніж на стандартних децентралізованих торгових біржах (DEX). Наприклад, з 50-кратним кредитним плечем за безстроковим контрактом користувач, який вносить 1,000 доларів США в USDC, може керувати позицією на суму 50 000 доларів США. Механізм також підтримує лістинг без дозволу, дозволяючи додавати будь-який токен, сумісний з EVM, як торгову пару без схвалення центрального органу. Це призвело до включення нішевих активів, таких як мемкоїни, які можна лістингувати та торгувати невдовзі після їх запуску.

Ефективність MPM випливає з його інтеграції з мережею keeper, яка обробляє замовлення та надає цінові дані. Оракули, включаючи ті, що від Ланка ланцюга, надавати перевірені дані про ціни, щоб запобігти маніпуляціям. На практиці це означає, що ліквідації відбуваються за публічно перевіреними цінами, що зменшує ризик несправедливих розрахунків.

Компоненти екосистеми MYX

Екосистема MYX охоплює низку взаємопов'язаних елементів, що підтримують торгівлю, управління та забезпечення ліквідності. Центральним елементом цього є рідний токен, $MYX, що спрощує стейкінг, голосування та розподіл винагород. Екосистема працює в кількох ланцюжках, сприяючи потоку ліквідності між ними.

Партнерства відіграють значну роль в екосистемі. Одним із таких партнерств є інтеграція з Alchemy Pay, яка забезпечує фіатні платежі та дозволяє користувачам купувати USDC безпосередньо за допомогою кредитних карток. Аналогічно, AEON Pay розширює корисність $MYX на реальні платежі у понад 20 мільйонів продавців. Інші колаборації включають TermiX AI для торгових команд на основі природної мови, Rhea Finance для абстракції ліквідності та Pieverse для генерації рахунків-фактур у блокчейні.

Екосистема також включає ініціативи, що розвиваються спільнотою, такі як аїрдропи та програми винагород. Аїрдропи розподіляють токени серед активних користувачів або учасників певних кампаній, таких як ті, що стосуються NFT Turtle або Rhea. Програми винагород винагороджують дослідників та аудиторів за виявлення проблем у коді протоколу, виплачуючи винагороди за критичні висновки.

Управління в екосистемі відбувається через структуру DAO, де власники $MYX пропонують та голосують за зміни, такі як коригування обмежень ставок або додавання нових ланцюжків. Такий децентралізований підхід гарантує, що оновлення протоколу відображають внески спільноти, а не рішення "зверху вниз".

Основні характеристики MYX Finance

MYX Finance пропонує кілька функцій, що обслуговують трейдерів, стейкерів та постачальників ліквідності:

Торгові функції на MYX Finance

MYX Finance пропонує торговельні опції, що базуються на безстрокових ф'ючерсних контрактах з маржею USDC. Користувачі можуть використовувати кредитне плече до 50x, що означає, що вони можуть посилювати свої позиції відносно внесеного ними забезпечення. Позиції розраховуються на основі індексних цін, отриманих від оракулів, що гарантує, що оцінки відображають ринкові дані в режимі реального часу. Ставки фінансування застосовуються через регулярні проміжки часу, зазвичай кожні вісім годин, для підтримки балансу між довгими та короткими позиціями шляхом переказу платежів з однієї сторони на іншу залежно від ринкових умов.

Ця торгова схема відбувається на торговому порталі платформи, де користувачі відстежують відкриті інтереси, коригують позиції та виконують ордери. Система підтримує різноманітні активи, включаючи криптовалюти та мемкойни, через лістинги без дозволу, які не потребують центрального схвалення. Розрахунки та ліквідації використовують перевірені дані оракула для запобігання суперечкам, з автоматичними механізмами зменшення кредитного плеча для екстремальних ринкових подій.

Механізми заробітку та ставок

Користувачі MYX Finance можуть отримувати дохід через портали заробітку та стейкінгу. Портал заробітку дозволяє учасникам постачати ліквідність до відповідних пулів або брати участь у програмах викупу. У цих програмах частина торгових комісій платформи, така як середня комісія тейкера 0.0003 після вирахування 3% чистого протоколу, використовується для купівлі токенів $MYX у блокчейні. Потім ці токени перерозподіляються між постачальниками ліквідності та стейкерами, створюючи модель розподілу доходу.

Ставка включає блокування токенів $MYX до вузлів-бек-кіперів у мережі. Стейкери отримують частину торгових комісій, знижок за виконання та штрафів за скорочення ставок. Дохідність накопичується з кількох джерел, включаючи 60% коефіцієнт виплат від доходів протоколу, і може бути порівнянна з доходами блокчейнів середнього рівня Proof-of-Stake. Варіанти делегування дозволяють користувачам робити ставки, не запускаючи самі вузли, зберігаючи незалежний контроль над своїми токенами.

Airdrops та реферальні системи для залучення користувачів

Airdrop на MYX Finance розповсюджує токени для заохочення участі, часто прив'язаної до певних кампаній або етапів. Наприклад, нещодавні airdrop включали винагороди для власників NFT Turtle або Rhea, а заявки оброблялися через інтерфейси платформи. Ці розподіли спрямовані на винагороду ранніх користувачів та активних учасників, з виділенням коштів з 11.7% від загальної кількості токенів, призначених для airdrop та bounty.

Реферальна програма пропонує багаторівневі стимули для стимулювання зростання користувачів. Учасники отримують знижки на комісії та повернення коштів залежно від їхньої реферальної активності, причому VIP-рівні визначають зниження торгових витрат, таких як нижчі комісії мейкерів або тейкерів. Зберігачі забезпечують послідовне застосування цих рівнів у всіх мережах, перевіряючи та призначаючи переваги під час обробки ордерів. Реферали можуть включати знижки на обсяги торгів, що виражаються в $MYX або USDC, для стимулювання розширення мережі.

Функціональність перехресного ланцюгового мосту

Функції мостів на платформі сприяють переказу забезпечення між підтримуваними мережами, включаючи BNB Chain, Linea та Arbitrum. Це дозволяє користувачам розміщувати USDC на одному блокчейні та використовувати його для торгівлі на іншому, а зберігачі обробляють базові дельти маржі. Процес мінімізує тертя, автоматизуючи мости, забезпечуючи потоки ліквідності на найактивніші ринки без обмежень.

Така функціональність підтримує уніфіковані позиції, де трейдер може хеджувати ризики між кількома ланцюгами з одного інтерфейсу. Інтеграція з протоколами, такими як Rhea Finance, ще більше абстрагує ліквідність, ефективно спрямовуючи активи. Ця крос-ланцюгова можливість зменшує потребу в ручних переказах, хоча користувачі повинні враховувати потенційні ризики, такі як експлойти мостів, поширені в Defi.

Безшовний ключ для спрощеної торгівлі

Функція «Безшовний ключ» спрощує процес торгівлі, усуваючи необхідність повторних взаємодій з гаманцем. Користувачі створюють сумісний з EVM ключ, зашифрований паролем, який зберігається локально на їхньому пристрої. Цей ключ дозволяє здійснювати транзакції без пального та підпису, а операційні витрати вираховуються в USDC на основі середніх цін на пальне за попередній тиждень.

Налаштування включає авторизацію ключа через головний гаманець, часто інтегрований з Particle Network для легкої реєстрації через соціальні мережі, електронну пошту або телефон. Ключ функціонує як делегований трейдер, підтримуючи доступ на основі браузера без розширень криптогаманців. Він залишається незберігаючим, оскільки в самому ключі не зберігаються жодні активи. Крім того, кошти залишаються в головному гаманці, який може бути захищений апаратним забезпеченням. Заходи безпеки включають унікальні одноразові номери ордерів та обмежений за часом термін дії транзакцій для запобігання несанкціонованому використанню.

Інтеграції API для автоматизованої торгівлі

Однією з найважливіших його функцій є підтримка API для реалізації автоматизованих та програмних торгових стратегій. Розробники та професійні трейдери можуть підключати ботів або алгоритми для виконання ордерів, моніторингу позицій та управління ризиками в режимі реального часу. API надають кінцеві точки для розміщення торгів, запитів цін та даних облікового запису, сумісні зі стандартними інструментами EVM.

Ця інтеграція підходить для високочастотних або кількісних схем, де стратегії можуть включати арбітраж між блокчейнами або автоматичне хеджування. Безшовний ключ може також використовуватися як ключ API, дозволяючи довіреним стороннім системам працювати від імені користувачів, зберігаючи контроль за допомогою опцій відкликання в головному гаманці. Документація щодо використання API доступна в Gitbook протоколу, що сприяє впровадженню користувацьких застосунків.

$MYX Токеноміка 

Станом на 28 листопада 2025 року загальна пропозиція токена $MYX становить 1 мільярд, а в обігу – 221.1 мільйона.

Розподіл розподілу токенів
Розподіл розподіляється наступним чином:

• 40% на екосистемні стимули, розділені на два пули по 13.18% та 26.82%.
• 11.7% для аірдропів та нагород.
• 17.5% для інвесторів, що займаються приватним продажем.
• 20% для команди, консультантів та підрядників.
• 3% на майбутні аїрдропи гаманця Binance.
• 1.8% для казначейства.
• 2% для публічного розподілу.
• 4% на забезпечення ліквідності.

Утиліти маркерів
Комунальні послуги включають стейкінг для участі кіперів, голосування в управлінні та отримання прибутку від комісій, викупів та штрафів.

Які останні оновлення та інтеграції?

Протокол було інтегровано в кілька варіантів для розширення його корисності. Наприклад, інтеграція Chainlink Data Streams запровадила оновлення даних за менш ніж секунду, що підвищує точність цін у періоди нестабільності. Згідно з каналами зв'язку MYX, це оновлення покращує точність виконання та підтримує лістинг активів без дозволу. 

Додаткові колаборації, такі як TermiX AI для торгових команд природною мовою та Alchemy Pay для фіатних торгових майданчиків, зосереджені на доступності, а не на основних торгових механізмах. Ці партнерства різняться за обсягом, тому користувачі можуть оцінити їхню практичну відповідність власним торговим потребам. Нижче наведено детальний розбивку останніх оновлень: 

Інтеграція стандарту даних Chainlink27 жовтня 2025 року MYX Finance оголосила про оновлення до стандарту даних Chainlink, включаючи потоки даних Chainlink та DataLink. Це забезпечує ринкові дані з низькою затримкою та меншою затримкою для безстрокових ринків у ланцюгах EVM, покращуючи точність ліквідації та підтримуючи лістинги без дозволу з точністю інституційного рівня. Інтеграція забезпечує перевірені ціни оракула, зменшуючи ризик маніпуляцій під час виконання торгів та розрахунків.

Партнерство TermiX зі штучним інтелектомОголошено 14 жовтня 2025 року, цей стратегічний альянс запроваджує функції на базі штучного інтелекту для децентралізованої торгівлі. Користувачі можуть виконувати операції в мережі, використовуючи команди природною мовою, створюючи більш інтуїтивно зрозумілий інтерфейс. Це партнерство відповідає меті MYX поєднати інтелект та децентралізацію, що потенційно визначатиме майбутні взаємодії Web3.

Співпраця з AEON PayMYX у партнерстві з AEON Community дозволить здійснювати реальні платежі за допомогою $MYX. Через AEON Pay токен можна витратити у понад 20 мільйонах продавців по всьому світу для покупок, харчування та щоденних транзакцій. Ця функція доступна в Telegram та основних гаманцях, поєднуючи Web3 з традиційною комерцією.

Оплата Alchemy на рампіВбудований токен протоколу $MYX став доступним на сервісі Alchemy Pay на платній платформі, підтримуючи покупки у понад 50 фіатних валютах за допомогою карток, банківських переказів та інших методів. Це покращує глобальну доступність та спрощує вхід для нових користувачів в екосистему MYX.

Фінансове партнерство RheaЦя співпраця, про яку було сказано у вересні 2025 року, покращує маршрутизацію ліквідності за допомогою рішень, що базуються на абстракції ланцюгів. Вона забезпечує ефективне переміщення активів між мережами, підтримуючи уніфікований торговий досвід на MYX.

Кампанія-бустер Pieverse31 жовтня 2025 року MYX приєднався до кампанії Booster від Pieverse в рамках Альянсу позначення часу. Користувачі можуть виставляти рахунки-фактури та квитанції в мережі, використовуючи $MYX, а платежі через Binance Wallet кваліфікуються як винагорода. Це демонструє корисність токена та пропонує Pieverse Points для майбутніх аїрдропів.

Нові списки активів

MYX Finance продовжує розширювати свої торгові можливості за допомогою лістингів без дозволу, додаючи нові безстрокові контракти для розширення доступу до ринку. Ці доповнення відповідають попиту спільноти та новим запускам токенів.

• $LINEA БезстроковийВнесено до списку 15 вересня 2025 року після Токен Linea Build подія покоління (TGE). Пара LINEA/USDT пропонує кредитне плече до 50x, а торгівля починається о 14:00 UTC. Це дозволяє користувачам торгувати активом невдовзі після його запуску.
• $RHEA PerpetualДодано 12 вересня 2025 року після успішних показів Rhea Finance на Binance Alpha. Пара RHEA/USDT підтримує кредитне плече до 50x, починаючи з 10:00 UTC, забезпечуючи доступ до рішень ліквідності, абстрагованої від ланцюга.
• $WLFI Безстроковий: Представлено 5 вересня 2025 року для World Liberty Financial. Контракт WLFI/USDT пропонує кредитне плече до 50x і розпочав торгівлю о 13:00 UTC, задовольняючи інтерес до нових фінансових протоколів.

Ці лістинги використовують MPM MYX для торгівлі з нульовим прослизанням, що дозволяє швидке включення нішевих активів, таких як мемкоїни, після запуску.

Технічні та операційні оновлення

MYX звернув увагу на технічні аспекти, включаючи мережеві операції, зручність використання мобільних пристроїв та майбутні оновлення, щоб покращити надійність та взаємодію з користувачем.

• Вибори мережі KeeperВибори кіперів для нових епох продовжуються, з щотижневими ротаціями, що вибирають 21 вузол на основі заставленого $MYX. Це забезпечує децентралізоване виконання, при цьому стейкери отримують понад 100% річної прибутковості від комісій та штрафів.
• Пропозиції та дивіденди DAOДіяльність DAO включає пропозиції щодо розподілу дивідендів та компенсацію членам через частку доходу. Понад 1.5 мільйона токенів $MYX розміщено в системі keeper, що підтримує управління та участь у ліквідації.
• Плани оновлення V2У відповідь на запити спільноти 9 вересня 2025 року MYX уточнила, що поточний відкритий код — V1, а випуск V2 заплановано після аудиту. Це оновлення розширить кодову базу, гнучкість, стабільність та підтримку ресурсів.

Нагороди та визнання ринку

MYX отримав нагороди, що підтверджують його ефективність у сфері DeFi.

• Нагороди мережі BNB8 вересня 2025 року MYX посіла перше місце в категорії «За обсягом торгів» на щорічній церемонії нагородження BNB Chain Annual Awards, відзначивши її сукупний обсяг торгів у розмірі 95 мільярдів доларів. Це сталося після понад 600 000 голосів, що підкреслює її роль серед таких конструкторів, як Superp та PancakeSwap.
• Найвищий показник Binance AlphaBinance Wallet поставив $MYX на перше місце серед найкращих токенів серед Alpha Airdrop та TGE, що підкреслює його ринкові успіхи та силу спільноти.
• Лістинг KrakenПідтверджено 13 жовтня 2025 року, лістинг $MYX на Kraken розширює глобальну ліквідність та доступність на значній біржі.

Ризики та міркування

Хоча MYX Finance пропонує кілька переваг, користувачам слід враховувати наступні ризики, перш ніж використовувати протокол.

Ризик левериджу та ліквідації
Безстрокові контракти пов'язані зі значною волатильністю. Високе кредитне плече може посилити прибутки, але також збільшує ймовірність швидкої ліквідації. Користувачам слід оцінити власну толерантність до ризику, перш ніж відкривати помітні позиції.

Затримки Oracle та потоку цін
Торги та ліквідації залежать від даних Oracle. Будь-яка затримка в оновленні цін може вплинути на терміни та точність розрахунків. Цей ризик стосується багатьох DeFi-протоколів, які використовують зовнішні джерела даних.

Міркування щодо безпеки міжланцюжкових мереж
Здійснення мостів через ланцюжки EVM створює додатковий ризик. Зломи мостів залишаються відомим ризиком у децентралізованих фінансах. Користувачі, які торгують між ланцюжками, повинні розуміти припущення безпеки мостового рівня.

Надійність мережі Keeper
Мережа keeper обробляє ордери та завантажує дані про ціни. Хоча мережа включає механізми скорочення та ротації, можливість тимчасових збоїв або збоїв координації не може бути повністю виключена.

Уразливості смарт-контрактів
Усі он-чейн-системи несуть ризик смарт-контрактів. Користувачі отримують вигоду від перегляду аудиторської інформації, коли вона є, і повинні розподіляти капітал лише на ті інвестиції, які вони готові втратити.

Висновок

MYX Finance пропонує структурований підхід до безстрокової торгівлі в мережі через механізм Matching Pool Mechanism, мережу Keeper Network та систему міжблокової маржі. Ці елементи створюють середовище, яке має на меті забезпечити прозоре виконання та доступне кредитне плече для трейдерів, які віддають перевагу децентралізації. Протокол також продовжує розширювати свою екосистему через партнерства, інтеграції та лістинг активів без дозволу, що свідчить про зусилля щодо підтримки ширшого спектру торгових стратегій та профілів користувачів.

Користувачі повинні усвідомлювати, що ці сильні сторони діють разом із поширеними ризиками на децентралізованих ринках деривативів. Кредитне плече, затримка оракула, крос-чейн активність та вплив смарт-контрактів потребують ретельного розгляду. Чітке розуміння цих факторів може допомогти трейдерам оцінити, чи відповідає MYX їхнім цілям та толерантності до ризику.

Для тих, хто прагне мати доступ до блокчейну з публічно аудитованими транзакціями та зосереджений на капіталоефективності, MYX Finance пропонує платформу, яка заслуговує на подальше дослідження. Цінність, яку вона надає, зрештою залежить від того, як користувачі збалансують її технічні можливості з операційними та ринковими ризиками, що супроводжують усі форми децентралізованої торгівлі.

Джерела

• ДефіламаФінансова інформація MYX, TVL, обсяг операцій з клієнтами та ключова статистика
• GitbookОгляд протоколу MYX
• CoinmarketcapАналітика токена $MYX
• Середня стПояснення мережі MYX Keeper
• X дописівНещодавні партнерства та інтеграції
• Середня стMYX Finance інтегрує стандарт даних Chainlink