Kraken купує невелику біржу за 100 мільйонів доларів для розширення пропозиції деривативів у США

Кракен має придбаний Small Exchange, регульована CFTC платформа для торгівлі деривативами, що належить IG Group, в рамках угоди вартістю $ 100 мільйонівЦе придбання дозволяє Kraken створити повністю американський портфель деривативних продуктів та керувати біржовими ринками деривативів під наглядом Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).

Малі біржі Ліцензія на визначений контрактний ринок (DCM) є ключовим компонентом, що дозволяє Kraken розробляти та керувати регульованими ф'ючерсними та маржинальними ринками у Сполучених Штатах. Придбання доповнює існуючі регульовані операції Kraken у Великій Британії та Європейському Союзі, створюючи консолідовану платформу, яка інтегрує спотові, ф'ючерсні та маржинальні продукти в єдине регульоване середовище ліквідності.

Стратегічне обґрунтування придбання

Придбання компанією Kraken компанії Small Exchange відображає ширшу стратегію зміцнення її регульованої присутності на найбільшому у світі ринку капіталу. Компанія структурувала покупку, використовуючи $ 32.5 млн готівкою та  67.5 мільйонів доларів власного капіталу від материнської компанії Payward.

Арджун Сетхі, співгенеральний директор Kraken, заявив:

«Придбання компанією Kraken регульованого Комісією з торгівлі ф'ючерсами (CFTC) ринку визначених контрактів створює основу для нового покоління ринків деривативів США. Він розроблений для масштабування, прозорості та ефективності. Під наглядом CFTC Kraken може інтегрувати кліринг, управління ризиками та узгодження в єдине середовище, яке відповідає тим самим стандартам, що й найбільші біржі світу».

Це придбання ґрунтується на попередніх кроках Kraken щодо розширення ринку американських деривативів, включаючи його придбання NinjaTrader, що дозволило клієнтам торгувати ф'ючерсами на криптовалюту, що котируються на CME, разом зі спотовою криптовалютою. Додавання Small Exchange додає ліцензування інституційного рівня та рівень внутрішньої інфраструктури для операцій Kraken у США.

Мала біржа та її ринкова позиція

Мала біржа – це Ф'ючерсна платформа, що регулюється США спочатку придбана IG Group у 2023 році. Біржа пропонує невеликі контракти спрямований на роздрібних трейдерів, які шукають доступ до ф'ючерсних ринків США. Після продажу компанії Kraken, IG Group продовжить свою діяльність як партнер з дистрибуції, надаючи своїм клієнтам доступ до продуктів на майданчику деривативів.

IG Group переорієнтувала свою криптостратегію на Ринки Великої Британії та Австралії, отримання ліцензії Управління з фінансового контролю та нагляду Великої Британії (FCA) на криптоактиви та придбання австралійської біржі Independent Reserve for Мільйон 178 доларівПродаж дрібної біржі також призвів до Прибуток після оподаткування у розмірі 73.3 млн фунтів стерлінгів для IG Group, зміцнення її позиції щодо регуляторного капіталу.

Інтегроване торгове бачення Kraken

Це придбання відповідає меті Kraken щодо створення єдине, високопродуктивне торгове середовище для клієнтів із США. Поєднуючи спотові, ф'ючерсні та маржинальні продукти в рамках однієї регульованої системи, Kraken прагне зменшити фрагментацію, знизити затримку фінансування та забезпечити продуктивність, порівнянну з основними світовими біржами.

Ключові особливості розширення ринку деривативів Kraken у США

• Регульована інфраструктура: Працює за ліцензією DCM, регульованою CFTC, що забезпечує дотримання правил США щодо деривативів.
• Інтегрований кліринг та управління ризиками: Поєднує функції клірингу, управління ризиками та узгодження в рамках однієї платформи.
• Підтримка кількох активів: Підтримує криптовалюту, акції, валютні індекси та товари, такі як нафта та золото.
• Архітектура інституційного рівня: Поєднує внутрішні та міжнародні ринки, зменшуючи неефективність використання капіталу та здійснюючи неттинг експозицій між юрисдикціями.

Співгенеральний директор Kraken наголосив, що придбання є не маркетингова ініціатива але технічний та операційний крок для забезпечення кращої структури ринку для американських трейдерів.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Наслідки для американських трейдерів

Придбавши Small Exchange, Kraken вирішує кілька проблем на ринку деривативів США:

• Фрагментована ліквідність: На оншорних ринках часто бракує консолідованих торгових майданчиків.
• Затримка фінансування: Інтегрована система Kraken зменшує затримки в русі супутніх матеріалів.
• Відповідність законодавству: Ліцензування DCM забезпечує дотримання стандартів CFTC.

Придбання надає американським трейдерам єдина платформа для спотової, ф'ючерсної та маржинальної торгівлі, що зменшує потребу в доступі до кількох офшорних майданчиків для забезпечення ліквідності та різноманітності продуктів.

Глобальний слід деривативів

Kraken зараз керує регульованими майданчиками для деривативів у:

• Об'єднане Королівство через криптовалютні об'єкти (придбані у 2019 році відповідно до регулювання FCA).
• Європейський Союз з крипто-ф'ючерсними ринками, що відповідають MiFID II.
• Сполучені Штати Америки через Small Exchange (регульовану CFTC DCM) та NinjaTrader.

Об'єднана інфраструктура охоплює шість фіатних валют і більше 450 цифрових та традиційних активів, пропонуючи консолідовану мережу, здатну переміщувати забезпечення в режимі реального часу та керувати ризиками в різних юрисдикціях.

Зростання ринку криптодеривативів у США

Ринок криптодеривативів США значно зріс за останній рік. Згідно з Дані CME Group, середній щоденний обсяг торгів криптовалютою збільшився 136% до 190 000 контрактів у другому кварталі 2025 року порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Придбання Kraken дозволяє платформі захопити інституційний попит водночас вирішуючи регуляторні та операційні проблеми, які історично обмежували діяльність на ринку внутрішніх деривативів. Інтеграція Small Exchange також доповнює нещодавні пропозиції Kraken, надаючи трейдерам доступ до ширший спектр контрактів, включаючи акції, валютні індекси та товари поряд з цифровими активами.

Технічна та операційна інтеграція

Мала біржа приносить Кракену Ліцензія на призначений контрактний ринок, що дозволяє торгівлю деривативами на територіях під наглядом CFTC. Kraken планує інтегрувати Small Exchange зі своїми існуючими системами клірингу та зіставлення, пропонуючи:

• Консолідоване управління маржею та ліквідністю за спотовими та деривативами.
• Зменшення фрагментації порівняно з офшорними торговими майданчиками.
• Рух застави в режимі реального часу та неттинг експозицій.

Ця інтеграція має на меті оптимізувати торгівлю для інституційних та роздрібних клієнтів, забезпечуючи водночас дотримання ф'ючерсних правил США.

Історичний контекст стратегії Kraken щодо похідних фінансових інструментів

Розширення Kraken на регульовані деривативи є частиною багаторічна інвестиційна стратегія. Ключові віхи включають:

• 2019: Придбання криптовалютних об'єктів у Великій Британії запускає криптоф'ючерси, регульовані FCA.
• Рано 2025: Запуск найбільшої в Європі регульованої платформи криптоф'ючерсів згідно з MiFID II.
• 2025: Придбання NinjaTrader для ф'ючерсів, що котируються на CME у США
• 2025: Придбання Small Exchange, отримання ліцензії DCM, регульованої CFTC.

В результаті цих кроків Kraken прагне забезпечити інфраструктуру інституційного рівня для глобальних ринків цифрових активів, дотримуючись при цьому вимог кількох юрисдикцій щодо відповідності.

Висновок

Придбання Kraken компанії Small Exchange створює регульовану інфраструктуру для американських ринків деривативів, інтегруючи спотову, ф'ючерсну та маржинальну торгівлю в одну платформу. Угода зміцнює глобальну присутність Kraken у сфері деривативів, забезпечує доступ інституційного рівня для клієнтів зі США та вирішує давні проблеми неефективності ринку, такі як фрагментація та неефективність використання капіталу.

Замість того, щоб наголошувати на спекулятивних результатах, транзакція підкреслює інтереси Кракена. здатність створювати регульовану інфраструктуру торгівлі багатьма активами, підтримуючи як інституційних, так і роздрібних клієнтів у США, ЄС та Великій Британії.

Ресурси: 

1. Оголошення: Kraken придбає регульований CFTC ринок призначених контрактів, розширюючи свою присутність на ринку США з деривативів: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Оголошення: Kraken завершує придбання NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Оголошення: Оголошуємо про найбільшу в Європі пропозицію регульованих ф'ючерсів, зміцнюючи наші лідируючі позиції на ринку в регіоні: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Оголошення: Kraken купує платформу для торгівлі криптодеривативами та постачальника індексів, Crypto Facilities, за дев'ятизначну суму (офіційний прес-реліз): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release