Промислова ініціатива Kaspa публікує перший фреймворк для створення ринків BlockDAG

Команда Промислова ініціатива Каспа Фонд має введені Власний потік, перший фреймворк для маркет-мейкерства, спеціально розроблений для структури blockDAG від Kaspa. Фреймворк розширює класичну теорію маркет-мейкерства для роботи на паралельних блоках, обіцяючи підвищення ефективності на 35-75% порівняно з одноканальними стратегіями, що використовуються в лінійних блокчейнах.

Яку проблему вирішує EigenFlow?

Традиційні моделі маркет-мейкерства припускають, що угоди відбуваються по прямій лінії, одна за одною. Це чудово працює для блокчейнів, таких як Біткойн or Ethereum, де блоки утворюють один ланцюжок. Але Kaspa обробляє до 10 блоків за секунду паралельно, створюючи кілька шляхів виконання одночасно.

EigenFlow вирішує цю проблему, переробляючи теорію маркет-мейкерства з нуля. Замість того, щоб розглядати кожну котирування як існуюче в одній часовій шкалі, він використовує розширену математику для розподілу котирувань по кількох паралельних блоках. Такий підхід зменшує ризик, пов'язаний з запасами, та концентрує час виконання, надаючи маркет-мейкерам кращий контроль над своїми позиціями.

Ця структура базується на моделі Авелланеди-Стойкова, перевіреному математичному підході до формування ринку, але додає нові елементи:

• Спектральні консенсусні ядра, що моделюють, як протокол GHOSTDAG від Kaspa упорядковує транзакції
• Концентрація часу прийняття, що пришвидшує виконання торгів по паралельних шляхах
• Впорядкування з урахуванням комісії за допомогою ентропійно-регуляризованих рівнянь керування

Як структура BlockDAG змінює маркетмейкерство?

У лінійних блокчейнах маркет-мейкери розміщують котирування, точно знаючи, де вони знаходяться в черзі. blockDAG створює те, що дослідники називають виконанням «під час розгалуження». Кілька блоків існують в «антиконах» один одного, доки консенсус не визначить остаточний порядок.

Ось тут математика стає практичною. Коли КаспаПротокол GHOSTDAG вирішує конфлікти на рівні транзакцій, а не на рівні блоків. Це означає, що паралельні блоки можуть залишатися дійсними, навіть якщо вони містять конфліктуючі транзакції. Протокол просто вибирає, яку транзакцію прийняти, на основі накопиченого підтвердження роботи.

EigenFlow використовує цю структуру, розподіляючи котирування між кількома конкуруючими блоками. Фреймворк доводить, що котирування по n паралельних блоках зменшує невизначеність часу виконання, при цьому стандартне відхилення зменшується пропорційно 1/n. Уявіть собі це як підкидання кількох монет одночасно, а не по одній — ви швидше досягнете цільового результату.

У технічній статті, опублікованій Kaspa Industrial Initiative, ці покращення демонструються за допомогою моделювання методом Монте-Карло. Результати показують покращення коефіцієнта Шарпа від 35% до 75% з урахуванням мережевих зборів.

Чому це важливо для впровадження на підприємствах?

Промислова ініціатива Kaspa позиціонує себе радше як ринковий стимулятор, ніж як промоційна організація. Фонд зосереджується на створенні інструментів, які поєднують вимоги підприємств з можливостями блокчейну, зокрема для токенізації реальних активів.

Александр О'Нілл, провідний автор статті та студент-кількісний фінансовий факультет Університету Мейнута, співпрацював із членами правління Промислової ініціативи Каспа для розробки цієї структури. Дослідження поєднує академічну ретельність з вимогами практичного впровадження.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

EigenFlow слугує тим, що KII називає «елементом LEGO» у своєму більшому інфраструктурному стеку. Фреймворк забезпечує рівень ліквідності, необхідний для:

• Платформи для торгівлі вуглецевими кредитами
• Ринки енергетичних активів
• Системи перевірки ланцюгів поставок
• Регульовані біржі активів

Без глибокої ліквідності ці платформи стикаються з широкими спредами між цінами попиту та продажу та непередбачуваним виконанням. EigenFlow вирішує цю проблему, забезпечуючи маркет-мейкерство інституційного рівня в мережі Proof-of-Work, яка підтримує децентралізацію, одночасно забезпечуючи промислову пропускну здатність.

Фреймворк інтегрується з іншими проектами KII, включаючи WarpCore для фіатних мостів та ZETA/Zet-Ex для екосистемної торгівлі. Ці компоненти працюють разом, створюючи те, що KII описує як повноцінні торговельні майданчики для корпоративних випадків використання.

Що робить технічний підхід новим?

У офіційній документації EigenFlow представлено три теоретичні внески, що виходять за рамки стандартних моделей маркет-мейкінгу:

Спектральне консенсусне ядро Це моделює консенсусне впорядкування Каспи як ядро ​​Маркова з вимірними вагами. Стаціонарний власний вектор створює ваги EigenFlow, які підсумовують, як мережа віддає перевагу певним шляхам виконання. Спектральний проміжок забезпечує кількісну міру стабільності впорядкування.

Концентрація часу прийняття Фреймворк об'єднує статистику часу виконання ордерів зі спектральними вагами ядра в єдиний математичний об'єкт. Це створює коефіцієнт ризику, який поєднує кілька паралельних шляхів виконання, покращуючи швидкість та надійність прийняття котирувань.

Замовлення з урахуванням комісії EigenFlow безпосередньо включає мережеві збори в задачу оптимізації, використовуючи ентропійно-регуляризоване керування. Це замінює стандартну лінійну оптимізацію оператором логарифмічної суми-експресії, роблячи витрати на збори частиною основної математичної структури, а не другорядним фактором.

У статті виведено розширене за допомогою DAG рівняння Гамільтона-Якобі-Беллмана, яке враховує розподіли ймовірностей щодо прийняття транзакцій між кількома паралельними блоками. Воно також містить докази стійкості до атак, що показують, як фреймворк деградує під дією обмеженої потужності шкідливого хешування.

Як це порівнюється з іншими блокчейн-маркетмейкерами?

Більшість децентралізованих фінансових платформ працюють на лінійних блокчейнах, де теорія маркет-мейкерства безпосередньо переходить з традиційних фінансів. Автоматизовані маркет-мейкери на Ethereum, наприклад, використовують формули постійних продуктів або симуляції стакану ордерів, що передбачають послідовне виконання.

EigenFlow працює інакше, оскільки архітектура Kaspa принципово відрізняється. Пропускна здатність 10 блоків за секунду в поєднанні з консенсусом GHOSTDAG створює середовища виконання, яких немає в інших ланцюгах Proof-of-Work. Лінійні блокчейни не можуть використовувати паралельне виконання блоків, оскільки вони не створюють паралельні блоки.

Цей фреймворк також відрізняється від стратегій високочастотної торгівлі на централізованих біржах. Ці системи оптимізують затримку в межах одного стакану ордерів. EigenFlow оптимізує для кількох потенційних шляхів виконання, які існують одночасно, доки їх не буде досягнуто консенсусу.

Промислова ініціатива Kaspa описує це як «консенсусно-орієнтоване» ринкове формування, тобто математична структура розглядає механізм консенсусу як основний компонент, а не зовнішнє обмеження.

Які вимоги до практичного впровадження?

У статті окреслено конкретні технічні вимоги для розгортання EigenFlow. Маркет-мейкерам потрібен доступ до вузлової інфраструктури Kaspa для моніторингу кількох паралельних блоків у режимі реального часу. Фреймворк вимагає безперервного обчислення власних значень та розв'язання диференціальних рівнянь у міру надходження нових блоків.

Майбутнє впровадження, ймовірно, використовуватиме заплановані Kaspa Оновлення vProgs, що дозволяє перевіряти програми в мережі. Це дозволить маркет-мейкерам виконувати стратегії безпосередньо в протоколі, а не через зовнішні системи.

Математична складність означає, що реалізація вимагатиме кількісної експертизи. У статті посилаються на концепції зі стохастичного оптимального керування, спектральної теорії графів та мікроструктури ринку, які зазвичай вимагають математичної підготовки на рівні магістра.

Однак, KII позиціонує фреймворк як інфраструктуру, на якій можуть будувати інші розробники. Після розгортання програми можуть отримати доступ до ліквідності без реалізації базової математики самостійно.

Висновок

EigenFlow являє собою технічний прогрес у формуванні ринку для архітектур blockDAG. Розширюючи класичну теорію оптимізації на паралельну блокову структуру Kaspa, фреймворк вирішує проблеми ліквідності, які не можуть вирішити лінійні блокчейни. Підвищення ефективності на 35-75%, продемонстроване в симуляціях, забезпечує основу для корпоративних застосунків, що вимагають вузьких спредів та надійного виконання.

Промислова ініціатива Kaspa позиціонує це як інфраструктуру, а не окремий продукт. Оскільки впровадження розподіленого реєстру поширюється на регульовані ринки та токенізацію реальних активів, EigenFlow забезпечує рівень ліквідності, необхідний цим платформам. Чи відобразяться теоретичні переваги на операційній продуктивності, залежатиме від якості впровадження та впровадження розробниками в найближчі місяці.

Ресурси

1. Промислова ініціатива Каспа на XДописи (січень 2026 р.)

2. Технічний документ EigenFlow: EIGENFLOW: Оптимальне формування ринку на спрямованих ациклічних графових блокчейнах

3. Веб-сайт промислової ініціативи Kaspa (KII).Загальна інформація