Перший квартальний звіт Франкліна Темплтона щодо XRP ETF (XRPZ): показники та ключові моменти

ETF Franklin Templeton Franklin XRP (NYSE Arca: XRPZ) – це спотовий біржовий продукт XRP, запущений 24 листопада 2025 року. Він забезпечує регульований вплив XRP, рідна лексема Книга XRP, без вимоги до інвесторів мати цифрові гаманці чи використовувати криптобіржі.

XRPZ структурований як траст-довірник згідно із законодавством штату Делавер та зареєстрований відповідно до Закону про цінні папери 1933 року. Він не зареєстрований згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 року та не є товарним пулом згідно із Законом про товарні біржі. Як наслідок, він не має такої ж регуляторної бази, як взаємні фонди або ETF згідно із Законом 1940 року.

ETF має такі характеристики:

• Містить 100% фізичного XRP з мінімальними коштами для операцій
• Не використовує кредитне плече, деривативи або хеджування
• Недиверсифікований та пасивно керований
• Відстежує довідковий курс CME CF XRP до долара – варіант Нью-Йорка

Зберігання XRP фонду здійснюється компанією Coinbase Custody Trust Company, тоді як адміністрування та зберігання готівки здійснює BNY Mellon. Торгівля акціями на NYSE Arca.

Створення та погашення відбуваються у великих кошиках приблизно по 543 060,34 XRP за кошик (станом на 17 лютого 2026 року) через уповноважених учасників.

Що розкрив перший тест Form 10-Q?

17 лютого 2026 року компанія Franklin Templeton подала свій перший квартальний звіт (Форма 10-Q), що охоплює період з моменту заснування до 31 грудня 2025 року.

Станом на 31 грудня 2025 року:

• Холдинги XRP: 118,387,154 XRP
• оцінка: Приблизно 216 мільйонів доларів
• Чисті активи (AUM): $ 211.25 мільйонів

До 17 лютого 2026 року:

• Загальна кількість утримуваних XRP: 164,547,283.08 XRP
• Ринкова вартість активів: $243,600,734.29
• Акції в обігу: 15,150,000
• NAV: $16.08
• Ринкова ціна: $16.13

ETF щодня розкриває інформацію про свої активи та періодично подає звіти до SEC.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Як XRPZ працює з моменту запуску?

Продуктивність відображає волатильність ціни XRP.

З моменту заснування (24 листопада 2025 р.)

• Сукупна ринкова дохідність: -19.10%
• Кумулятивна дохідність чистої вартості активів (NAV): -19.59%
• Дохідність бенчмарку: -19.57%

Станом на 31 січня 2026 року (середнє значення за рік з моменту початку діяльності):

• Дохідність ринкової ціни: -23.20%
• Дохідність NAV: -22.65%
• Дохідність бенчмарку: -22.63%

З початку 2026 року (станом на 17 лютого 2026 року)

• Дохідність чистої вартості активів за рік: -18.54%

ETF уважно стежив за своїм бенчмарком, що свідчить про обмежену похибку відстеження.

52-тижневий діапазон

• Найвища вартість чистої вартості активів (NAV): $25.18 (5 січня 2026 р.)
• Мінімальна чиста вартість активів (NAV): $12.85 (5 лютого 2026 р.)

Показники премій/знижок залишаються помірними:

• 30-денний медіанний спред між ціною попиту та продажу: 0.19%
• Середня премія/знижка з моменту заснування: 0.15%

Які збори та структура витрат?

• Валовий спонсорський внесок: 0.19% щорічно
• Чистий спонсорський внесок: 0.00% на перші 5.0 мільярдів доларів США активів до 31 травня 2026 року

Спонсорський внесок нараховується щодня та з часом зменшує чисту вартість активів (NAV). Інші звичайні періодичні витрати не розкриваються.

Порівняно з іншими американськими спотовими ETF XRP, коефіцієнт валових витрат XRPZ є одним з найнижчих у категорії.

Як XRPZ порівнюється з іншими ETF XRP?

Станом на середину лютого 2026 року:

• Під управлінням XRPZ: приблизно $232–243 млн
• Очікуваний сукупний приплив коштів до американських ETF XRP: 1.23 мільярда доларів
• Загальна чиста вартість активів (NAV) у американських ETF XRP: приблизно 1.01 млрд доларів США

Серед конкурентів:

• Побітове управління активами (Побітовий XRP ETF – коефіцієнт витрат 0.25%)
• Канарська столиця %)
• Інвестиції в сірий колір %)
• 21Акцій %)

XRPZ повідомила про чистий приплив у розмірі 5.4 мільйона доларів за тиждень, що закінчився 17 лютого 2026 року, що є лідером за тижневими потоками в сегменті.

Які ризики повинні розуміти інвестори?

У проспекті емісії окреслено суттєві ризики:

Ринковий ризик та ризик волатильності

Ціни на XRP можуть різко коливатисяФонд може зазнати значних збитків.

Регуляторний ризик

Регулювання цифрових активів у США продовжує розвиватися. Зміни, що впливають на торгівлю або зберігання XRP, можуть вплинути на фонд.

Ризик зберігання

Активи зберігаються в Coinbase Custody. Можливі збитки від порушень кібербезпеки або операційних збоїв. Активи не застраховані FDIC.

Ризик пасивного управління

Фонд не коригує позиції відповідно до ринкових умов.

Структурний ризик

Як траст-грантодавець, він вважається прямим власником XRP для цілей оподаткування в США. Комісії з часом зменшують XRP на акцію.

Фонд не є диверсифікованим і не розроблений як повноцінний інвестиційний портфель.

Як XRPZ вписується в інституційне впровадження криптовалюти?

Запуск XRPZ відбувся після внесення регуляторних ясностей щодо класифікації XRP на вторинних ринках. Він також відбувся після лістингу через інфраструктуру Депозитарного трасту та клірингової корпорації.

Franklin Templeton управляє активами на суму понад 1.7 трильйона доларів станом на початок 2026 року. XRPZ розширює свою лінійку цифрових активів, яка включає ETF Bitcoin та Ethereum.

Доступ до фонду здійснюється через понад 13 000 консалтингових фірм та брокерських платформ, включаючи пенсійні рахунки.

Висновок

Franklin XRP ETF (XRPZ) забезпечує регульований, пасивний вплив фізичного XRP через структуру трасту-гранта. Його перше квартальне подання підтверджує зростання активів до понад 164 мільйонів XRP та активів понад 240 мільйонів доларів до середини лютого 2026 року. Показники тісно пов'язані з бенчмарком CME CF, а прибутковість відображає волатильність ринку XRP.

ETF має спонсорський збір у розмірі 0.19%, який наразі скасовано для перших 5 мільярдів доларів активів до 31 травня 2026 року. Інвестори стикаються з волатильністю, ризиками зберігання, регуляторними та структурними ризиками, типовими для цифрових продуктів з одним активом. XRPZ працює як пасивний інструмент без управління ризиками зниження.

Джерела

• Комісія з цінних паперів та бірж СШАПодання форми 10-Q для ETF Franklin XRP (17 лютого 2026 р.)
• Франклін ТемплтонПроспект емісії Franklin XRP ETF та розкриття інформації про фонд
• TradingviewETF Франкліна XRP