Зниження ставки ФРС та друкування грошей наближаються, каже Хейс

Артур Гейз вважає, що Федеральна резервна система буде змушена знизити процентні ставки та запустити друк грошей, щоб профінансувати останній конфлікт Америки на Близькому Сході. Якщо він має рацію, біткойн отримає від цього величезну вигоду.

Співзасновник BitMEX та директор з інформаційних технологій фонду Maelstrom виклав свою позицію в новому есе під назвою «Війна iOS». опублікований 2 березня. Його основний аргумент простий: щоразу, коли США вдавалися до великих військових дій на Близькому Сході з 1985 року, ФРС реагувала зниженням ставок або збільшенням грошової маси для фінансування цих зусиль. Хейз вважає, що нинішній конфлікт між США та Іраном відбуватиметься за тим самим сценарієм.

На яку закономірність вказує Хейс?

Гейз підтверджує свою тезу даними за чотири десятиліття.

Під час війни в Перській затоці 1990 року ФРС перейшла до зниження ставки, оскільки конфлікт тривав. Після терактів 11 вересня тодішній голова Алан Грінспен запровадив екстрене зниження ставки на 50 базисних пунктів. Гейз також вказав на збільшення кількості військ в Афганістані у 2009 році за часів Обами, яке збігалося з агресивним пом'якшенням монетарної політики.

За словами Хейса, схема дій виглядає так: війна збільшує державні витрати, що тисне на ФРС, щоб вона знизила вартість запозичень та влила ліквідність у систему. Чим довше триває конфлікт, тим вища ймовірність його послаблення.

Цей прогноз з'явився після того, як американські та ізраїльські війська завдали авіаударів по Ірану минулими вихідними, в результаті яких, як повідомляється, було вбито Верховного лідера Алі Хаменеї, а президент Трамп пообіцяв продовжити втручання. Ціни на нафту зросли приблизно на 7% після цієї новини, тоді як акції США впали лише незначно, що свідчить про те, що ринки враховують збої, але не паніку.

Що це означає для Bitcoin?

Гейз стверджує, що коли грошова маса розширюється, такі дефіцитні активи, як Біткойн виграють, оскільки долар слабшає, а ліквідність повертається на ринки.

Біткойн наразі торгується в діапазоні від 67 000 до 68 000 доларів, що приблизно на 46% нижче свого історичного максимуму в 126 210 доларів, досягнутого в жовтні 2025 року. Актив знижувався протягом п'яти місяців поспіль, чого не спостерігалося з 2018 року.

Ринок вже продемонстрував свою чутливість до цих геополітичних новин. Коли 28 лютого з'явилися перші повідомлення про страйки, біткойн різко впав з приблизно 66 000 доларів до приблизно 63 600 доларів протягом кількох хвилин. Пізніше того ж вечора біткойн відскочив приблизно до 67 000 доларів. Такий швидкий розворот показує, наскільки криптовалюта реагує як на макроекономічні шоки, так і на зміну очікувань ліквідності.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Незважаючи на свій оптимістичний довгостроковий прогноз, Гейз не радить нікому зараз йти ва-банк. Він рекомендував проявити терпіння та порадив читачам почекати, поки ФРС фактично почне скорочувати ставки, перш ніж збільшувати їхню експозицію.

Чому деякі аналітики скептично налаштовані?

Не всі вірять у цю тезу. Критики стверджують, що ФРС реагує на проблеми з ліквідністю та обвали зростання, а не на самі по собі заголовки конфліктних новин.

Зростання цін на нафту ще більше ускладнює ситуацію. Вищі ціни на енергоносії можуть знову призвести до зростання інфляції, що робить ФРС більш обережною та може відсунути будь-яке пом'якшення політики на кілька місяців.

Також існує проблема з часом. Хейс робив кілька подібних прогнозів у минулому, які не повністю справдилися. У вересні 2025 року він передбачив, що біткойн може досягти 3.4 мільйона доларів до 2028 року, з проміжними цілями від 500 000 до 750 000 доларів до кінця 2026 року. Сміливо, але безпідставно.

Ключові показники, за якими слід стежити, включають кредитні спреди, ліквідність долара, стресові показники Казначейства, тенденції ІСЦ та, найголовніше, будь-які фактичні повідомлення ФРС, що сигналізують про зміну політики.

Що робити інвесторам?

Сам Гейз чітко висловився: чекайте сигналу, а не шуму. Підтверджене зниження ставки або чіткий перехід до кількісного пом'якшення стане зеленим світлом. До того часу терпіння перемагає страх упущеної волі (FOMO).

Згідно з даними CME FedWatch та прогнозами ринку, ймовірність того, що на засіданні 18 березня не зміниться, становить від 95 до 96%, а ставки, ймовірно, залишаться на рівні від 3.5 до 3.75%. Це означає, що найшвидший реальний момент для пом'якшення є більш пізнім. Ця теза є середньо- та довгостроковою макроекономічною ставкою, а не угодою на цей тиждень.

Незалежно від того, чи прийшов Хейс вчасно, чи знову прийшов раніше, основна логіка має значення. Війни – це дорого. Уряди друкують гроші, щоб їх оплатити. А коли грошова маса зростає, матеріальні активи, як правило, йдуть слідом.

джерела:

• Артур Хейс / Substack Оригінальне есе «Війна iOS» від Хейса, в якому викладено його тезу про конфлікт між США та Іраном, пом'якшення монетарної політики ФРС та біткойн.
• Монеттелеграф Оригінальне висвітлення прогнозу Хейса, який пов'язує конфлікт між США та Іраном із пом'якшенням монетарної політики ФРС.
• Технологія UEEx Детальний аналіз історичних паралелей Хейса та реакції біткойна на страйки вихідних.
• CoinGape Аналіз ймовірності зниження ставки ФРС та структури ціни біткойна на тлі геополітичної напруженості.
• CCN Довідкова інформація про попередні прогнози Хейса щодо біткойна, пов'язані з ФРС, включаючи його цільові ціни на вересень 2025 року.