Coinbase розблокувала позикову спроможність на суму 100 000 доларів США для власників XRP, DOGE, ADA та LTC

Coinbase має розширений його продукт для ончейн-кредитування, який приймати XRP, доджкойн (DOGE), Кардано (ADA) та  Літекоін (LTC) як заставу, що дозволяє клієнтам із США, які відповідають вимогам, позичати до 100 000 доларів США в USDC, не продаючи свої активи. Кредити надаються на базі протоколу кредитування Morpho, що працює на Base, власній платформі Coinbase. Ethereum мережа рівня 2.

Що таке ончейн-кредити Coinbase та як вони працюють?

Coinbase вперше запустила свій продукт он-чейн-кредитування з Біткойн підтримка, а потім додано ефір. Ця система дозволяє користувачам розміщувати криптовалюту як забезпечення через протокол Morpho та отримувати USDC, стейблкоїн, прив'язаний до долара, випущений Circle. Coinbase обробляє фронтенд-інтерфейс, тоді як Morpho керує ринками кредитування в блокчейні, створюючи гібрид централізованого користувацького досвіду та децентралізованої інфраструктури.

Продукт вже перетнув 1.9 млрд доларів Загальна сума виданих позик. Позики, забезпечені біткойнами, сягають 5 мільйонів доларів США в USDC, а позики, забезпечені ефіром, — 1 мільйон доларів. Нещодавно додані альткоїни мають нижчий ліміт у 100 000 доларів.

Сервіс доступний по всій території США, окрім Нью-Йорка. Coinbase заявила про плани розширити доступ на міжнародному рівні пізніше.

Чому XRP, Dogecoin, Cardano та Litecoin?

Згідно з даними CoinGecko, на момент оголошення сукупна ринкова капіталізація чотирьох нещодавно підтримуваних активів становила близько 117 мільярдів доларів. Це менше половини від загальної ринкової вартості Ethereum, але ці монети роками користуються високим інтересом роздрібних торговців.

Існує також практичне обґрунтування для їх додавання. Ethereum та Cardano підтримують власний стейкінг, тобто власники можуть отримувати винагороду, беручи участь у валідації мережі. XRP, Dogecoin та Litecoin не пропонують такої опції, що робить криптовалютне кредитування одним з небагатьох способів, за допомогою яких власники можуть отримати доступ до ліквідності своїх позицій без продажу.

Coinbase також має фінансовий стимул. Згідно з документом SEC, що охоплює період, що закінчився 31 грудня, біржа зберігала на своїй платформі XRP на суму 17.2 мільярда доларів. Перетворення невикористаного забезпечення на кредитну діяльність генерує дохід від комісій без необхідності виведення цих активів з платформи.

«Незалежно від того, що ви тримаєте, ви повинні мати можливість використовувати свою криптовалюту, не продаючи її», — сказав Джейкоб Франц, керівник продукту Coinbase. «Можливість позичати кошти під заставу більшої кількості токенів означає більше можливостей змусити вашу криптовалюту працювати на вас».

Як працює коефіцієнт позики до вартості для цих активів?

Коефіцієнт позики до вартості нерухомості (LTV) є ключовим поняттям у криптовалютному кредитуванні. Він вимірює, наскільки велика ваша позика відносно поточної ринкової вартості вашого забезпечення. Якщо вартість вашого забезпечення падає або відсотки накопичуються, ваш LTV зростає. Якщо забезпечення зростає або ви погашаєте частину позики, LTV падає.

Coinbase встановлює різні обмеження LTV залежно від активу:

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

• Біткойн та Ефір: Позичайте до 75% LTV; ліквідація починається при 86%
• XRP, DOGE, ADA, LTC: Позичайте до 49% LTV; ліквідація починається при 62.5%

Жорсткіші ліміти на альткоїни відображають їхню вищу цінову волатильність порівняно з біткойном та ефіром. Фіксованого графіка погашення немає, але позичальники повинні завжди підтримувати свій коефіцієнт погашення за боргом (LTV) нижче порогу ліквідації.

Коли кредит ліквідується на Morpho, треті сторони можуть погасити непогашений залишок і вимагати заставу зі знижкою. Coinbase додає буфер понад стандартний поріг Morpho та повідомляє позичальників, коли їхнє LTV наближається до небезпечної зони, надсилаючи сповіщення з частотою до 30 хвилин.

Які збори та обмеження?

Coinbase стягує одноразову комісію щоразу, коли користувач позичає кошти, зокрема під час додавання до існуючої позики. Комісія застосовується безпосередньо до основної суми позики. Процентні ставки на ринках Morpho коливаються залежно від попиту та пропозиції в кожному кредитному пулі, а не фіксуються заздалегідь.

Одне помітне обмеження: позичальники не можуть використовувати кошти позики для торгівлі на біржі Coinbase. Це обмежує спекуляції та підштовхує позичальників до інших варіантів використання, таких як покриття витрат або здійснення покупок без ініціювання продажу.

Податкові та ліквідаційні ризики, які слід знати

Криптовалюти-кредити іноді описують як спосіб отримання доступу до вартості активів, що зросли в ціні, без сплати податку на приріст капіталу, оскільки продаж не відбувається. Однак, це пов'язано з певними застереженнями, які варто розуміти.

Ліквідації можуть створювати оподатковувані події, за даними юридичної фірми Greenspoon Marder LLP. Крім того, активи, розміщені як забезпечення через продукт Coinbase, обгортаються перед використанням у Base, яка є мережею, сумісною з Ethereum. Обмін нативного активу, такого як XRP, на його обгорнутий еквівалент вважається оподатковуваною подією згідно з чинними правилами США. Coinbase визнала це та заявила, що не надає податкових консультацій.

Висновок

Продукт ончейн-кредитування Coinbase тепер підтримує шість активів, від ліміту в 5 мільйонів доларів для Bitcoin до ліміту в 100 000 доларів для XRP, DOGE, ADA та LTC. Позичальники працюють за структурою без фіксованого графіка, що регулюється коефіцієнтами LTV, сплачують одноразову комісію за кожну подію позики та повинні ретельно контролювати вартість застави, враховуючи ризики ліквідації, пов'язані з волатильними ринками. Продукт базується на кредитній інфраструктурі Morpho через Base, де Coinbase виступає посередником між користувачами та пулами ліквідності ончейну.

Ресурси

1. Coinbase на XОпубліковано 18 лютого

2. Звіт від DecryptПродукт Coinbase для криптовалютного кредитування розширюється до XRP та DOGE

3. Звіт від The ​​BlockCoinbase запускає ончейн-кредити, підкріплені біткойнами, через протокол DeFi Morpho

4. Дані ончейну DuneДані про позики Coinbase Onchain