Що насправді означає схвалення статуту трасту OCC від Coinbase?

Coinbase отримала умовне схвалення від Управління контролера валютного ринку США (OCC) на створення національної трастової компанії, підтвердила компанія у четвер. BloombergЦе схвалення не є остаточним, але воно знаменує собою конкретний крок до того, щоб Coinbase працювала як федерально регульований крипто-зберігач, що обслуговує інституційних клієнтів.

Що насправді означає умовне схвалення OCC?

Умовне схвалення не те саме, що повне зелене світло. OCC визначила перелік вимог, які Coinbase повинна виконати, перш ніж отримати остаточне схвалення та розпочати роботу за статутом.

Ці вимоги включають:

• Розробка програм боротьби з відмиванням грошей (AML) та «знай свого клієнта» (KYC)
• Дотримання стандартів капіталу та ліквідності
• Встановлення структур управління та протоколів управління ризиками
• Підписання операційної угоди з OCC
• Проведення першого засідання правління, прийняття статуту та складання передвідбіркового іспиту OCC

Тільки після того, як OCC підтвердить виконання цих умов, Coinbase отримає дозвіл на управління національним трастовим банком.

Що Coinbase може і не може робити згідно з цим статутом

Статут структурований як незастрахована національна трастова компанія. Це означає, що Coinbase не прийматиме роздрібні депозити, не видаватиме позики та не займатиметься частковим резервним банкінгом. Рахунки в рамках цієї структури не мають страховки FDIC.

Хартія охоплює такі функції, як зберігання, стейкінг та пов'язані з ними фідуціарні та трастові функції для інституційних клієнтів. 

«Федеральний нагляд забезпечить послідовність та однорідність у нашому депозитарному бізнесі та створить основу для нових продуктів, включаючи платежі та пов’язані з ними послуги», – заявив Грег Тусар, співгенеральний директор Coinbase Institutional.

Наразі Coinbase тримає активи на суму понад 245 мільярдів доларів під опікою через свій існуючий бізнес з опіки, сертифікований Департаментом фінансових послуг Нью-Йорка, який працює під управлінням її інституційного підрозділу Coinbase Prime.

Чому Федеральна хартія важлива для інституційних інвесторів?

Для великих інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди, керуючі активами та хедж-фонди, зберігання активів — це радше питання довіри, ніж торгівлі. Наприклад, пенсійному фонду, який прагне отримати доступ до біткойнів, потрібна регульована організація для безпечного зберігання цього активу. Федеральний статут забезпечує таку гарантію, на відміну від ліцензії на рівні штату.

Пояснення переваги передвиборчого права

Національний статут має практичну регуляторну перевагу, відому як федеральний превентивний режим. Замість того, щоб орієнтуватися в різних правилах зберігання в кожному штаті, Coinbase працюватиме в рамках єдиної національної системи. Тусар зазначив, що статут «відкриє доступ до ширшого адресного ринку», вказуючи на керуючих активами та хедж-фонди, яким потрібен федерально ліцензований контрагент, перш ніж розміщувати активи в крипто-фірмі. Coinbase вже виступає зберігачем для понад 80% світових ETF цифрових активів.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Які інші криптовалютні фірми отримали аналогічні схвалення OCC?

Coinbase — не єдина фірма, яка йде цим шляхом. OCC видала умовні схвалення національних трастових статутів кільком компаніям до 2025 року та до 2026 року, включаючи Paxos, Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets та Crypto(.)com. Зовсім недавно біржа EDX Markets, що підтримується Citadel, Morgan Stanley та... Світова фінансова свобода подали заявки на аналогічні структури.

Кожна компанія повинна самостійно узгодити власні попередні умови відкриття. Отримання умовного схвалення не гарантує остаточного дозволу.

Висновок

Умовне схвалення Coinbase OCC переводить її інституційний депозитарний бізнес зі структури, сертифікованої штатом, до федеральної, за умови виконання решти вимог до відкриття. Національний статут трасту не зробить Coinbase комерційним банком. Він не дозволить приймати депозити чи надавати кредити. Він надає компанії єдину федеральну регуляторну базу для управління своїми депозитарними та інфраструктурними послугами, а також повноваження, яких чекала дедалі більша кількість інституційних інвесторів, перш ніж передати активи крипто-зберігачу.

Компанія вже тримає під опікою активи на суму понад 245 мільярдів доларів і є зберігачем більшості спотових біткоїн-ETF США. Федеральний статут базується на цьому фундаменті. Від того, чи відповідатиме Coinbase умовам OCC та чи отримає повне схвалення, залежить, наскільки цей фонд фактично розшириться.

Ресурси

1. Звіт ReutersCoinbase отримує умовне схвалення США для трастової хартії

2. Звіт BloombergCoinbase заявляє про отримання умовного схвалення США для трастової хартії

3. Звіт від CoinDeskCoinbase отримує початкове схвалення банківського регулятора щодо трастової хартії, що посилює зусилля з управління депозитарними операціями.