Coinbase завершує придбання деривативів на суму 2.9 млрд доларів США для розширення глобальної платформи криптодеривативів

Coinbase завершує придбання деривативів на суму 2.9 млрд доларів

Coinbase має завершений придбання Deribit, найбільшої у світі біржі криптовалютних опціонів за обсягом торгів, за 2.9 мільярда доларів. Угода, про яку вперше було оголошено у травні 2025 року, була закрита наприкінці серпня після отримання схвалення регуляторних органів. Вона включає 700 мільйонів доларів готівкою та 11 мільйонів акцій Coinbase класу А.

Дебет, зарахований понад $ 1 трлн обсягу опціонів у 2024 році та має приблизно 59 мільярдів доларів відкритих інтересів. Його лояльна база інституційних та досвідчених трейдерів зробила його домінуючою платформою для Біткін (БТК) та  Ethereum (ETH) опціони. Завдяки цьому придбанню Coinbase тепер контролює близько 87% ринку опціонів на біткойн та 94% ринку опціонів на ефір.

Чому дерибіт важливий для Coinbase

Інтегруючи біржу опціонів Deribit, Coinbase значно розширює свій бізнес з деривативів. Біржа вже пропонує безстрокові ф'ючерси, послуги прайм-брокера, спотову торгівлю для роздрібних користувачів, інституційне кредитування та зберігання активів. 

Додавання крипто-опціонів — контрактів, що дозволяють трейдерам купувати або продавати активи за фіксованою ціною в майбутньому, — дозволяє Coinbase надавати повний спектр продуктів для криптовалютної торгівлі в одному регульованому середовищі.

Згідно з Coinbase, швидкий та капіталоефективний торговий механізм Deribit доповнює існуючу платформу ф'ючерсів та безстрокових свопів. Очікується, що придбання:

• Покращення ліквідності деривативних продуктів
• Залучити більше інституційних торгових потоків
• Збільшення присутності Coinbase на світових ринках
• Зменшення експлуатаційних витрат завдяки спільній інфраструктурі

Ринкова сила Deribit

Deribit, що базується в Нідерландах, довгий час була провідним майданчиком для криптовалютних опціонів. Тільки в липні 2025 року обсяг торгів на ній склав 185 мільярдів доларів, що є найвищим місячним показником на сьогоднішній день. Платформа особливо відома:

• Глибока ліквідність опціонів на біткойн та ефір
• Торгові інструменти інституційного рівня
• Надійна інфраструктура, перевірена в умовах високої волатильності ринку
• Вимоги до конкурентної маржі для ефективності капіталу

Його база користувачів складається переважно з професійних трейдерів та фондів, демографічна група Coinbase прагне зростати.

Більш широкий галузевий контекст

Угода між Coinbase та Deribit є частиною ширшої тенденції консолідації в криптоіндустрії. Великі біржі розширюються на суміжні ринки та пропонують більш різноманітні фінансові продукти для утримання користувачів та залучення інституційного капіталу.

Наприклад:

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

• Kraken запустив токенізовану торгівлю акціями для нерезидентів США у травні 2025 року.
• Binance розширила свої пропозиції деривативів та токенізованих активів, а також запускає проекти на ранніх стадіях через свою альфа-платформу.

Тільки у 2025 році Coinbase придбала шість компаній, диверсифікувавши свій портфель продуктів. Попередні придбання включають:

• Шпиндель – рекламна платформа на основі блокчейну (січень 2025 р.)
• Кочувати – команда онлайн-браузерів на базі блокчейну (січень 2025 р.)
• Ліквіфі – платформа управління токенами для стартапів на ранніх стадіях (липень 2025 р.)

Стратегічні переваги для Coinbase

Генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг описаний придбання є частиною мети компанії стати «біржею всього» — універсальною платформою для всіх потреб у торгівлі, зберіганні та інвестуванні, пов’язаних з криптовалютою.

Основні очікувані результати включають:

• Розширений асортимент продукціїСпот, ф'ючерси, безстрокові свопи та опціони на одній платформі.
• Регуляторне покриттяПропонування деривативів відповідно до існуючих систем відповідності Coinbase.
• Інституційне зростанняЗміцнення відносин з фондами, торговельними фірмами та корпоративними клієнтами.
• Підвищення ліквідностіКонсолідація глибоких ринків деривативів Deribit з глобальною базою користувачів Coinbase.

Ринкові аналітики вважають це придбання важливою віхою для сектора криптодеривативів, який за останні три роки зріс як у витонченості, так і в регуляторному нагляді. 

Це придбання також дозволяє Coinbase більш агресивно конкурувати з Binance та OKX, які мають сильні пропозиції деривативів.

Що це означає для трейдерів

Для трейдерів інтеграція, як очікується, означатиме:

• Ширший набір інструментів, доступний в одному місці
• Більш стабільна ліквідність у періоди високої волатильності
• Доступ до ринків деривативів, що регулюються США, та офшорних ринків через єдиний рахунок
• Торгова інфраструктура інституційного рівня для передових стратегій

Coinbase зазначила, що найближчим часом Deribit продовжить свою діяльність під її брендом, поки будуть інтегровані серверні системи.

Висновок

Завдяки придбанню Deribit за 2.9 мільярда доларів, Coinbase тепер контролює найбільшу частку світового ринку криптовалютних опціонів та розширює свій охоплення в торгівлі деривативами. Ця угода зміцнює здатність Coinbase обслуговувати як інституційних, так і досвідчених роздрібних трейдерів, пропонуючи продукти від спотової торгівлі до складних деривативів на одній регульованій платформі.

Поєднуючи усталену ліквідність та передові торгові системи Deribit з глобальною відповідністю вимогам та базою користувачів Coinbase, компанія зміцнила свої позиції як домінуючої сили в індустрії криптовалютних бірж.

Ресурси:

1. Оголошення про придбання деривативів Coinbase: https://www.coinbase.com/en-in/blog/deribit-joins-coinbase-unlocking-the-future-of-global-crypto-derivatives

2. Звіт про дебіторську заборгованість за 2024 рік: https://insights.deribit.com/exchange-updates/deribit-reports-q4-and-2024-year-end-volumes-provides-operational-update/

3. Оголошення про придбання LiquidFi компанією Coinbase: https://www.coinbase.com/blog/Coinbase-acquires-LiquiFi-the-leading-token-management-platform