Canary подає заявку на створення першого в історії криптовалютного ETF «американського виробництва»

Canary робить новий крок у світі криптовалютних ETF

Керуючий криптофондом Canary Capital має подано з Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC) для запуску першого біржового фонду (ETF), призначеного виключно для криптовалют американського виробництва. Запропонований Канарський американський криптовалютний ETF відстежуватиме індекс монет і токенів, пов'язаних з операціями, що базуються в США, згідно з реєстраційною формою S-1, поданою в понеділок.

Якщо ETF буде схвалено, він торгуватиметься на Біржа Cboe BZXУ заявці продукт описується як статутний траст штату Делавер, який випускає безперервні акції, що представляють бенефіціарні інтереси. Він відрізняється від взаємних фондів або ETF, зареєстрованих відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року, а це означає, що інвестори не отримають такого ж захисту, який зазвичай пов'язаний з регульованими інвестиційними компаніями.

Ця подача заявки знаменує собою помітну спробу вийти за межі Біткойн та  Ethereum ETF, які отримали схвалення минулого року. Хоча ці фонди залучили мільярди інвестицій, нова пропозиція Canary зосереджена на криптоактивах, які створюються, перевіряються або використовуються переважно в Сполучених Штатах.

Що означає «Зроблено в Америці»?

Фонд відстежуватиме Індекс блокчейну, створений в Америці, що включає криптовалюти, що відповідають принаймні одному з трьох критеріїв:

• Проєкт спочатку був створений у Сполучених Штатах.
• Більшість токенів були викарбувані всередині країни за допомогою методів валідації, таких як Proof-of-Work або Proof-of-Stake.
• Основні операції або команди розробників протоколу базуються в США.

Монети, які можуть кваліфікуватися за цією системою, включають Солана (SOL), Кардано (ADA), XRP (XRP), Chainlink (LINK), Лавина (AVAX), Sui (SUI), Stellar (XLM), Скасувати обмін (UNI), та Dogecoin (DOGE)Однак, у документі SEC не уточнювалося, які активи будуть включені під час запуску.

CoinGecko підтримує категорію «Зроблено в США», у якій перераховані схожі токени, хоча методологія індексування може відрізнятися.

Ширший рух Canary Capital щодо ETF

Це не перша спроба Canary створити ETF. Фірма з Нашвілла, штат Теннессі, вже подала заявки на кілька інших криптопродуктів, зокрема:

• Litecoin ETF
• Знати ETF
• Tron ETF
• XRP ETF (переглянута форма S-1, подана у серпні, прив'язана до токена Ripple)
• Козир ETF монет, на основі мемкоїну, запущеного раніше цього року

Більшість цих заявок залишаються на розгляді SEC.

Остання заявка Canary також дозволяє вторинну участь у діяльності мережі блокчейн, такій як провешивания, де це можливо. Зберіганням займатиметься трастова компанія, зареєстрована в Південній Дакоті, а більшість активів зберігатиметься в холодні гаманці.

Інституційний контекст

Керуючі фондами в США поспішили розширити ринок криптовалютних ETF після успіху продуктів Bitcoin та Ethereum.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

• Spot Bitcoin ETF привабили 54 млрд доларів припливу коштів з моменту їх дебюту в січні 2024 року, згідно з даними Farside Investors.
• Ethereum ETF намалювали 12.8 млрд доларів в активах з моменту схвалення SEC у липні 2024 року.

Ці результати спонукають керуючих активами експериментувати з новими категоріями. Аналітик Bloomberg ETF Ерік Балчунас прокоментував що успіх існуючих фондів відкрив двері для ETF, які відстежують унікальні комбінації криптоактивів.

«Як ми й передбачали, завдяки успіху цієї категорії, будьте готові до того, що ETF спробують усі можливі комбінації», – написав Балчунас на X. Однак він визнав, що визначення того, які активи вважаються «виробленими в Америці», може бути непростим.

Політичний та регуляторний клімат

Подання заявки також відбувається на тлі зміни політики США щодо криптовалют. Колишній комісар SEC Пол Аткінс запустив «Проект Crypto«у липні ініціатива щодо модернізації регуляторної бази для цифрових активів».

У серпні Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) уточнила, що певні ліквідні домовленості про стейкінг не вважаються цінними паперами, що може прокласти шлях для ETF, орієнтованих на стейкінг.

Тим часом президент США Дональд Трамп висловив підтримку збільшенню внутрішнього видобутку криптовалют, заявивши, що хоче, щоб усі монети майнилися на американській землі. Однак експерти зазначають, що досягнення такої політики дуже малоймовірне, враховуючи децентралізовану структуру біткойна та глобальне поширення майнінгу.

Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) залишається обережною, незважаючи на пом'якшення тону. Цього місяця агентство відклало рішення щодо кількох заявок, зокрема ETF від 21Shares Solana, ETF Solana від Bitwise, А 21Shares Core XRP Trust.

Ключові характеристики американського крипто ETF Canary

У документі SEC висвітлено кілька важливих деталей:

• Структура: Статутний траст штату Делавер, що випускає акції безперервної дії відповідно до Закону про цінні папери 1933 року.
• Індекс: Відстежує індекс блокчейну Made-in-America.
• Опіка: Трастова компанія, зареєстрована в Південній Дакоті, з більшістю холодильних складів.
• Експозиція: Пряме володіння токенами, без кредитного плеча або деривативів.
• Ставки: Може брати участь у заходах з валідації, де це можливо.

Ці особливості наближають фонд до існуючих спотових ETF Bitcoin та Ethereum, хоча його методологія відбору створює нові труднощі щодо класифікації.

Чому це важливо

Канарський американський криптовалютний ETF сигналізує про зростання інтересу до тематичних ETF в рамках цифрових активів. Замість того, щоб просто імітувати Bitcoin або Ethereum, цей фонд звужує експозицію до проектів, пов'язаних з економікою та регуляторним ландшафтом США.

Такий продукт може зацікавити інвесторів, які шукають:

• Більша відповідність політичним та регуляторним тенденціям США.
• Доступ до диверсифікованого кошика токенів, окрім Bitcoin та Ethereum.
• Участь у проектах з командами розробників та інфраструктурою, що базуються в США.

Однак інвесторам також слід враховувати ризики. На відміну від ETF, що регулюються Законом 1940 року, цей траст не має певних захистів. Концентрація в токенах, пов'язаних із США, може зменшити географічну різноманітність. А схвалення SEC залишається невизначеним, особливо з огляду на неоднозначність визначення того, що кваліфікується як «вироблено в Америці».

Висновок

Подання Canary Capital для перший в історії криптовалютний ETF, створений в Америці відображає як успіх попередніх криптовалютних ETF, так і ширшу спробу диверсифікувати інвестиційні інструменти. Хоча SEC ще не схвалила пропозицію, продукт має на меті надати інвесторам регульований доступ до портфеля криптовалют, що базуються в США.

Якщо ETF буде схвалено, він може слугувати прикладом того, як тематичні фонди цифрових активів функціонують у регуляторній базі США. Наразі заявка підкреслює триваючі експерименти, оскільки криптовалютні ETF виходять за межі Bitcoin та Ethereum.

Ресурси:

1. Подання Canary Capital до SEC звіту про криптовалюту, створену в Америці: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. Дані спотових ETF у США: https://sosovalue.com/

3. SEC США відкладає запуск криптовалютних ETF, повідомляє CoinTelegraph: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs