Чи може $ASTER стати провідним крипто-злочинцем на децентралізованій біржі (DEX)?

астра є другим за величиною дексом безстрокових ф'ючерсів за щоденним обсягом, і він не сповільнюється. З нормалізованим 24-годинним обсягом у 2.136 мільярда доларів, CZ в кутку та багатоланцюговою стратегією, яка виділяє його з-поміж інших, Aster має реальний шанс на лідерство. Але Hyperliquid все ще утримує комфортне лідерство на рівні 4.275 мільярда доларів щодня, і питання щодо сталості обсягів залишаються. Ось аналіз на основі даних, чи зможе Aster скоротити розрив.

Як зараз виглядає ландшафт Perp DEX?

Децентралізований ринок безстрокових ф'ючерсів демонструє серйозні цифри. Загальний 24-годинний обсяг торгів за всіма протоколами становить 19.121 мільярда доларів, з яких 13.41 мільярда доларів у відкритих торгах станом на 20 лютого 2026 року.

Гіперрідина Домінує на вершині з щоденним обсягом $4.275 млрд та відкритими позиціями $5.249 млрд. Aster йде на другому місці з щоденним обсягом $2.136 млрд та відкритими позиціями $1.771 млрд. За ними йдуть edgeX ($1.637 млрд), Lighter ($998 млн) та ApeX Protocol ($1.109 млрд), що завершують п'ятірку лідерів.

24-годинний обсяг торгів Aster становить приблизно 11% від загального обсягу ринку прямих децентралізованих торгових точок (DEX). Його тижневий обсяг досяг 16.387 мільярда доларів, що все ще поступається 29.62 мільярда доларів Hyperliquid, але демонструє стабільну тенденцію до зростання. Загальний сукупний обсяг перевищив 4 трильйони доларів, а щоденні комісії за останні місяці коливалися від 13 до 100 мільйонів доларів.

Платформа вже кілька разів витісняла Hyperliquid з лідерства. У жовтні 2025 року Aster опублікував звіт про 24-годинний обсяг торгів у розмірі 41.7 мільярда доларів. У листопаді він знову досяг 12 мільярдів доларів за один день. Ці сплески не були стійкими, але вони доводять, що інфраструктура може впоратися з навантаженням.

Що таке айстра і як вона працює?

Aster було запущено наприкінці 2024 року в результаті злиття Astherus, протоколу дохідності, та APX Finance, платформи безстрокової торгівлі. Вона працює на BNB Chain, Ethereum, Solana та Arbitrum, пропонуючи як спотову, так і безстрокову торгівлю з кредитним плечем до 1001x.

Три режими торгівлі

Платформа працює у трьох режимах торгівлі. Безстроковий режим (Pro) забезпечує інтерфейс стакану ордерів з високою ліквідністю та низькими комісіями на рівні 0.01% для мейкера та 0.035% для тейкера. Режим 1001x пропонує безстрокові опціони в мережі, стійкі до MEV, з виконанням одним клацанням миші для торгів з високим кредитним плечем. Спотовий режим обробляє крос-чейн спотову торгівлю.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Однією з визначних особливостей Aster є приховані ордери, орієнтовані на конфіденційність, розроблені для запобігання пошуку ліквідацій та вилученню MEV. Протокол також підтримує забезпечення, що генерує дохід, дозволяючи користувачам заробляти під час торгівлі.

Дефляційна токеноміка

Токеноміка слабий дефляційний фактор. $ASTER має фіксовану максимальну пропозицію, при цьому 80% комісій платформи йде на викуп та спалювання. Наразі було спалено 177 мільйонів токенів (9% від пропозиції після спалювання). Щоденні викупи регулярно сягають від 400 000 до 500 000 доларів, що безпосередньо пов'язує дефіцит токенів з використанням платформи.

Кількість користувачів на папері виглядає вражаюче: 9.3 мільйона загальних користувачів, згідно з даними панелі інструментів Dune проекту, 1.1 мільярда доларів TVL та 1.8 мільярда доларів відкритих позицій.

Що може запропонувати Айстер?

Шлях Астера до лідерства спирається на кілька ключових стовпів: гучну підтримку, багатоланцюгову стратегію, з якою більшість конкурентів не можуть зрівнятися, та дорожню карту, яка постійно дає трейдерам підстави залишатися.

Фактор Чехії

Найвідоміше ім'я в кутку Астера - Чанпэн ЧжаоCZ надає консультаційну підтримку щодо продуктів і технологій через YZi Labs, яка володіє міноритарним пакетом акцій. Він особисто придбав ASTER приблизно на 2.09 мільйона доларів за середньою ціною близько 0.91 долара та публічно назвав Aster «дуже сильним проектом», який приносить користь Мережа BNB, навіть якщо технічно він конкурує з Binance.

Його участь зрушила з місця ринки. $ASTER стартував приблизно з $0.08 під час свого TGE у вересні 2025 року та досяг історичного максимуму в $2.42. Спільнота широко розглядає проект як «Binance DEX», а публікації CZ на X та поява в Spaces постійно викликають зростання на 20-35%.

Багатоланцюгове Edge та що далі

Окрім CZ, багатоланцюговий підхід Aster є справжньою конкурентною перевагою. Hyperliquid працює на одному ланцюзі. Aster підтримує чотири, об'єднуючи користувачів з BNB Chain, Ethereum, Solana та Arbitrum. Це важливо для трейдерів, які не хочуть мати справу з бриджінгом або вже володіють активами в цих мережах.

Команда продовжує працювати. Shield Mode нещодавно знизив комісії до 0.03% на відкриття та закриття для торгівлі з високим кредитним плечем, орієнтованої на конфіденційність, а нові фондові інвестори, такі як GOOGL та WDC, запустили торгівлю з кредитним плечем до 50x, розширюючи діяльність Aster на традиційні акції поряд з криптовалютою.

Майбутній Aster Chain, Блокчейн 1 рівня з основною мережею, запланованою на березень 2026 року, є наступним великим каталізатором. Тестова мережа запрацювала на початку лютого з понад 50 000 учасників. Вона зосереджена на конфіденційності та ефективності, що відповідає нещодавнім коментарям CZ про те, що конфіденційність є «відсутнім елементом» криптовалюти. Якщо блокчейн виправдає очікування, він може зробити цілодобових біржових торговців основною частиною ідентичності платформи.

Накопичення китів, дорожня карта лістингу на Coinbase та поточні програми стимулювання, такі як Aster Harvest, підтримують імпульс.

Що може стримувати Астер?

Цифри Айстри виглядають вражаючими, але якщо копнути трохи глибше, то виникають реальні побоювання, які можуть уповільнити її зростання.

Питання щодо якості обсягу

Найбільшим питанням є якість обсягу. Деякі показники Aster можуть бути завищені через стимули для аірдропів, програми точкового фармінгу, такі як Rh та Au, або торгівлю методом промивання. У жовтні 2025 року DefiLlama тимчасово виключила дані про обсяги Aster після виявлення майже ідеальної кореляції 1:1 між торговими парами Aster та обсягами Binance. Пізніше дані були повторно виведені з лістингу, але з прогалинами в історичних записах та невирішеними проблемами перевірки. Справжні показники впровадження, такі як утримання та органічне зростання відкритого інтересу, залишаються показниками, за якими варто стежити.

Рів гіперліквідності

Hyperliquid також має глибокий рів. Його відкритий інтерес ($5.249 млрд проти $1.771 млрд у Aster) свідчить про більш гнучкий капітал та справжню торговельну активність. Стабільність Hyperliquid, яка фіксує багатомільярдні щоденні обсяги без тих самих стрибків та падінь, робить його складнішою мішенню, ніж свідчать первинні дані.

$ASTER зараз торгується близько $0.70, що приблизно на 71% нижче свого історичного максимуму, а нещодавнє розблокування 78 мільйонів токенів 16 лютого (вартість ~58 мільйонів доларів) додало нового тиску на пропозицію. Загальні ринкові умови можуть ще більше погіршити обсяги.

Також виникає питання позиціонування. Aster орієнтується на іншого користувача, ніж Hyperliquid. Це, по суті, досвід, подібний до CEX, без KYC, тоді як Hyperliquid схиляється до чистого DeFi. Вони можуть співіснувати, а не замінювати одне одного.

Отже, чи може це статися?

Aster має підтримку, технології та траєкторію розвитку. Якщо основна мережа Aster Chain виконає свої обіцянки щодо конфіденційності та сприятиме органічному впровадженню, переворот на Hyperliquid до середини 2026 року не є неможливим. Але «можна» і «буду» – це різні розмови. Сталий органічний обсяг, а не сплески, зумовлені стимулами, відрізнятиме справжнього №1 від тимчасового.

Щоб дізнатися більше про Aster, відвідайте їхній офіційний вебсайт за адресою asterdex.com або слідувати @AsterDEX на X.

джерела:

• Панель керування злочинцями DefiLlama — Дані про обсяг, відкриті позиції та частку ринку для протоколів perp DEX
• Документація Aster — Деталі протоколу, торгові режими та технічні характеристики
• Yahoo Finance — Консультативна роль CZ через YZi Labs, стратегію мультиланцюжків та деталі закупівлі $ASTER
• CoinMarketCap — Огляд платформи Aster, характеристики використання та етапи розвитку дорожньої карти
• Криптобрифінг — Хронологія та деталі тестової мережі Aster Chain за березень 2026 року
• Фінанси Магнати — Особисті покупки CZ у $ASTER та вплив на ціни
• Панель керування Aster Dune — Сукупні показники користувачів та дані про активність у мережі