Біржа Bybit: Повний посібник з гіганта деривативів

Bybit – це біржа криптовалютних деривативів, яка обслуговує понад 70 мільйонів користувачів на більшості ринків за межами Сполучених Штатів. Платформа обробляє понад 17 мільярдів доларів щоденного обсягу торгів і займає приблизно 16% світового ринку деривативів, поступаючись лише Binance. Заснована в 2018 році, вона розширилася від спеціаліста з безстрокових контрактів до повноцінного крипто-центру, що пропонує спотову торгівлю, стейкінг, доступ до фіатних валют та інтеграцію Web3 через свою систему єдиного торгового рахунку.

Порушення безпеки у лютому 2025 року випробувало цю інфраструктуру на міцність. Північнокорейська група Lazarus вивела приблизно 1.5 мільярда доларів в Ethereum за допомогою складного шкідливого програмного забезпечення, яке маніпулювало схваленням транзакцій. Bybit продовжувала обробляти виведення коштів протягом усього інциденту, демонструючи як фінансові резерви платформи, так і її операційну стійкість. Для біржі, побудованої на обіцянці надійності в нестабільні моменти, це порушення стало остаточним стрес-тестом.

Хто заснував Bybit і як це почалося?

Бен Чжоу запустив Bybit у березні 2018 року в Сінгапурі. До криптовалют Чжоу працював у XM, глобальному форекс-брокері, де він дізнався, як традиційні торгові платформи справляються з високою продуктивністю та високими ставками. Цей досвід сформував його бачення Bybit: «перевірена в боях машина», створена для роботи, коли ринки рухаються найшвидше.

Команда засновників побачила явні проблеми з існуючими криптовалютними біржами. Зіставлення ордерів сповільнилося до мінімуму під час обвалів ринку. Пули ліквідності були занадто тонкими, що призводило до болісного прослизання у великих угодах. Інтерфейси плутали професійних трейдерів, яким потрібна була швидкість і точність. Замість того, щоб створювати ще одну спотову біржу, щоб конкурувати з Binance або Coinbase, Чжоу зробив ставку на деривативи. Безстрокові контракти набирали обертів, а інфраструктура, яка їх обслуговувала, була слабкою.

Ця ставка окупилася. Зосередившись спочатку на деривативах, Bybit набула глибокого досвіду в складній категорії продуктів, перш ніж розширюватися. Зростання відбувалося через органічні канали: реферальні програми, ініціативи спільноти та усну рекомендацію серед трейдерів, які дбали про якість виконання. Жодних масштабних маркетингових кампаній. До 2020 року Bybit зайняла серйозну позицію в торгівлі деривативами.

Ключові віхи розвитку Bybit

Платформа поступово розвивалася від спеціаліста з деривативів до комплексної криптоекосистеми.

• 2019: Запущено безстрокові контракти з кредитним плечем до 100x на основних парах. Висока ліквідність та швидке виконання в умовах нестабільності забезпечили Bybit ранню репутацію серед серйозних трейдерів.
• 2020-2021: Продукти для спотової торгівлі та заробітку з'явилися під час бичачого ринку криптовалют. База користувачів розширилася від спеціалістів з деривативів до мільйонів роздрібних трейдерів, які вперше досліджують криптовалюту.
• 2022: Штаб-квартиру перенесли з Сінгапуру до Дубая, скориставшись перевагами сприятливого для криптовалют регуляторного середовища ОАЕ. Цей крок свідчить про зобов'язання працювати в рамках чітких правових рамок.
• 2023: Запущено єдиний торговий рахунок, який дозволяє користувачам керувати спотовими, деривативними та маржинальними позиціями з одного рахунку зі спільним забезпеченням для всіх продуктів.
• 2024: Визнання галузі відбулося з нагородами «Найкраща блокчейн-компанія року». Інтеграція гаманця Web3 мала на меті поєднати централізовану та децентралізовану торгівлю, хоча пізніше цю функцію було реструктуровано з міркувань безпеки.
• 2025: Bybit Alpha запущено для торгівлі в мережі без традиційних вимог до гаманців або комісій за пальне. Партнерство з Taxbit задовольнило зростаючий попит на автоматизовані інструменти для дотримання податкового законодавства.

Які торгові функції пропонує Bybit?

Bybit обслуговує трейдерів з різним досвідом. Початківці можуть використовувати копіювальну торгівлю, щоб автоматично відображати успішних трейдерів. Установи отримують позабіржові столи, індивідуальне ціноутворення та спеціалізованих менеджерів облікових записів. Інфраструктура, що лежить в основі, підтримує виконання з низькою затримкою завдяки більш ніж 20 інтегрованим інструментам для побудови графіків, аналізу та автоматизації.

Деривативи залишаються основним бізнесом і категорією продуктів, яка створила репутацію Bybit. Безстрокові контракти, традиційні ф'ючерси з терміном дії та опціони охоплюють понад 2,000 торгових пар. Кредитне плече коливається від консервативного 5x до агресивного 200x для окремих пар. Механізм зіставлення обробляє тисячі транзакцій на секунду та підтримував свою продуктивність, незважаючи на ринкові події, які призвели до збоїв конкуруючих платформ.

Спотова торгівля значно зросла з моменту запуску у 2020 році. На платформі зараз торгується понад 2,459 криптовалютами, від основних, таких як Bitcoin та Ethereum, до нещодавно запущених токенів через заходи Bybit на стартовій платформі. Програма Token Splash просуває нові лістинги за допомогою кампаній, розроблених для стимулювання ранньої ліквідності та торгового інтересу.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Як працює єдиний торговий рахунок?

Єдиний торговий рахунок вирішує постійну проблему, яка дратує активних трейдерів: жонглювання кількома балансами за різними типами продуктів. UTA дозволяє активам в одній категорії використовуватися як забезпечення для позицій в іншій. Спотовий біткойн може підкріпити кредитне плече. Ethereum ф'ючерсна торгівля без необхідності окремого депозиту.

Система перераховує вартість рахунку та вимоги до маржі в режимі реального часу. Коли одна позиція рухається проти трейдера, прибутки в інших місцях можуть компенсувати збитки, потенційно запобігаючи ліквідації. Такий підхід до перехресного маржинального забезпечення підвищує ефективність використання капіталу та надає трейдерам більше гнучкості для реалізації складних стратегій.

UTA також підключається для отримання заробітку на продуктах та функціях DeFi. Користувачі можуть робити ставки на активи, зберігаючи їх як торгове забезпечення, отримуючи дохід від коштів, які в іншому випадку простояли б як маржа. Alpha Farm розширює це на децентралізовані фінанси, пов'язуючи їх з такими протоколами, як Raydium та Orca. Солана для забезпечення ліквідності без окремих гаманців чи комісій за газ.

Які продукти Earn пропонує Bybit?

Окрім торгівлі, Bybit пропонує кілька способів отримання прибутку від простою криптовалюти.

• Ставки: Програми охоплюють основні активи типу Proof-of-Stake з різною дохідністю та періодами блокування.
• Ліквідне фермерство: Спрощений доступ до протоколів DeFi без безпосередньої навігації по складних децентралізованих додатках
• Продукти для заощадження: Фіксовані та гнучкі умови для різних криптовалют для передбачуваної прибутковості
• BYUSDT: A стабільний конус продукт, який обмінюється 1:1 з USDT, одночасно слугуючи маржинальною заставою, підтримуючи кошти готовими до торгових можливостей

Як Bybit обробляє фіатну валюту?

Зростання кількості фіатних валют створює труднощі для нових користувачів криптовалют. Bybit вирішує цю проблему за допомогою кількох каналів, що підходять для різних регіонів та банківських ситуацій.

Купівля в один клік та прямі покупки

«Купити одним кліком» пропонує найпростіший шлях від традиційної валюти до криптовалюти. Користувачі можуть купувати популярні криптовалюти безпосередньо за допомогою кредитних/дебетових карток або банківських переказів у десятках фіатних валют. Час обробки та комісії залежать від методу та регіону. Кредитні картки обробляються швидше, але мають вищі комісії. Банківські перекази коштують менше, але їх розрахунок займає більше часу.

Торговий майданчик Peer-to-Peer

P2P-торгівля обслуговує користувачів у регіонах з обмеженим доступом до банківських послуг або тих, хто хоче, щоб способи оплати були недоступні через стандартні канали. Торговий майданчик безпосередньо пов'язує покупців і продавців, а Bybit надає ескроу-рахунок для захисту обох сторін протягом кожної транзакції.

Понад 300 способів оплати працюють по всьому світу, від традиційних банківських переказів до локальних мобільних платіжних додатків. Одержувачі не сплачують жодних комісій за платформу, що робить P2P економічно вигідним для тих, хто готовий прийняти опубліковані тарифи. Рекламодавці встановлюють власні ціни та умови, а конкуренція часто знижує тарифи нижче за ціни на біржах. Система репутації відображає коефіцієнт завершення, час відповіді та історію транзакцій кожного трейдера.

Які заходи безпеки використовує Bybit?

Інфраструктура безпеки Bybit поєднує технічні засоби захисту з операційними процедурами, розробленими для захисту активів на кількох рівнях.

Основні функції безпеки

Платформа використовує кілька рівнів захисту:

• Гаманці з декількома підписами вимога кількох уповноважених сторін схвалювати великі зняття коштів
• Холодне зберігання у системах з повітряним зазором для більшості відкладень користувачів
• Аудит підтвердження резервів з публічно доступними звітами, що підтверджують повне забезпечення балансів клієнтів
• Захист умовного депозиту для P2P-торгівлі з процедурами вирішення спорів
• Перевірка KYC для повного доступу до платформи та вищих лімітів на виведення коштів

У гарячих гаманцях зберігаються лише кошти, необхідні для щоденних операцій, що обмежує ризики у разі порушення.

Порушення безпеки у лютому 2025 року

У лютому 2025 року Bybit зазнав масштабної атаки, яку приписують північнокорейській групі Lazarus Group. Хакери викрали від 1.4 до 1.5 мільярда доларів в Ethereum з систем гарячих гаманців, що стало одним з найбільших витоків даних бірж в історії криптовалют.

В атаці використовувалося складне шкідливе програмне забезпечення, яке маніпулювало процесом затвердження транзакцій. Замість того, щоб безпосередньо викрасти закриті ключі, шкідливе програмне забезпечення обманом змусило легітимні системи підпису авторизувати перекази, які виглядали дійсними згідно з протоколами безпеки. Злом викрив вразливості в управлінні гарячими гаманцями, з якими навіть добре фінансовані біржі стикаються проти хакерів, що фінансуються державою.

Bybit продовжував працювати протягом усього часу. Торгівля, депозити та зняття коштів тривали без перерви, підкріплені резервами та страховими механізмами. Рішення про продовження операцій продемонструвало фінансову стійкість, хоча й викликало питання щодо адекватності попередніх заходів безпеки.

Відновлення відбулося швидше, ніж багато хто очікував. Bybit співпрацювала з Zodia Custody у квітні 2025 року для посилення протоколів безпеки активів. Згідно з аналізом Kaiko, до травня ліквідність Bitcoin відновилася до рівня, що був до злому. Платформа швидко закрила свій розрив ETH завдяки поєднанню припливів та позик, нормалізуючи операції без тривалого впливу на користувачів. Приблизно 28% викрадених коштів залишаються невідстежуваними, але операційні наслідки порушення виявилися тимчасовими.

У відповідь Bybit перебудувала свою інфраструктуру гаманців з новими архітектурами. Функцію безключового гаманця Web3 з 2024 року було припинено на користь жорсткіших протоколів. Цей інцидент підтвердив, що безпека вимагає постійних інвестицій, а не одноразового рішення.

Де має ліцензію на роботу Bybit?

Bybit має ліцензії в кількох юрисдикціях, де існують чіткі регуляторні рамки для криптовалютних бірж.

Ліцензовані регіони

Платформа працює з дозволу регуляторних органів у:

• Австрія
• Кіпр
• Дубай, ОАЕ (штаб-квартира з 2022 року)

Завдяки штаб-квартирі в Дубаї Bybit знаходиться в одному з найрозвиненіших середовищ регулювання криптовалют у світі. Управління з регулювання віртуальних активів ОАЕ надає детальні вимоги щодо зберігання, резервів капіталу та операційних стандартів.

Bybit досягла відповідності директиві ЄС DAC8 та Структурі звітності про криптоактиви через своє партнерство з Taxbit. Ці інструменти генерують автоматизовані податкові звіти, допомагаючи користувачам виконувати зобов'язання в країнах-учасницях.

Обмежені ринки

Сполучені Штати залишаються найважливішим обмеженим ринком. Bybit блокує користувачів з США через складний регуляторний ландшафт для криптодеривативів. Це обмежує доступ до величезного пулу трейдерів, але дозволяє уникнути юридичних ускладнень, з якими стикалися інші біржі, що обслуговують американців без належної реєстрації.

Який користувацький досвід на Bybit?

Bybit пропонує як Lite, так і Pro версії свого мобільного додатку, визнаючи, що новачки та професіонали мають різні потреби.

Lite позбавлена ​​розширених функцій, пропонуючи чистий інтерфейс, зосереджений на базових спотових покупках та відстеженні портфеля. Нові користувачі можуть купувати Біткойн без зіткнення зі складністю деривативів, типами ордерів та налаштуваннями кредитного плеча.

Професійний режим відкриває все: комплексні інструменти для побудови графіків, кілька типів ордерів, керування кредитним плечем та повний спектр торгових пар. У версії 5.4 додано персоналізовану аналітику, що пропонує можливості для заробітку на основі моделей активності користувачів.

Підтримка проходить 24/7 через кілька каналів. Час реагування може збільшуватися під час великих коливань ринку, коли заявки накопичуються, але інфраструктура ефективно обробляє рутинні запити.

Спільнота та залучення

Кількість підписників облікового запису Bybit X зросла майже до 5 мільйонів, і він слугує основним каналом для оголошень та взаємодії зі спільнотою. Платформа активно збирає відгуки через взаємодію в соціальних мережах.

• VIP програми винагороджуйте трейдерів з великим обсягом операцій нижчими комісіями, спеціалізованими менеджерами облікових записів та раннім доступом до нових продуктів
• Партнерські програми платні користувачі, які залучають нових трейдерів, створюючи розподілений маркетинг з узгодженими стимулами
• Події такі як VIP-вечори та спонсорство конференцій, будують стосунки, що виходять за рамки транзакцій

Які партнерства уклав Bybit?

Партнерські відносини Bybit охоплюють інфраструктуру, протоколи DeFi, інституційні послуги та технології відповідності.

Ключові сфери співпраці

• DeFi та Web3: Інтеграція з протоколами на базі Solana, такими як Raydium та Orca, для отримання ліквідності. Проєкт Byreal досліджує токенізацію активів у реальному світі.
• Інституційна опіка: Anchorage Digital займається зберіганням таких продуктів, як bbSOL, задовольняючи інституційний попит на регульоване зберігання, відокремлене від торгових майданчиків.
• Технологія відповідності: Taxbit забезпечує автоматизовану податкову звітність, оскільки регуляторний контроль посилюється у всьому світі.
• Розвиток екосистеми: Внески, що перевищують 500 мільйонів доларів до скарбниці Mantle, підтримують розвиток інфраструктури другого рівня.
• Події та інструменти: Партнерство з платформами для проведення конференцій та аналітики, такими як KaitoAI, розширює можливості платформи.

Ця співпраця додає функціональності, яку Bybit не зміг би створити самостійно, одночасно підключаючи платформу до нових тенденцій у криптоекосистемі.

Як Bybit порівнюється з іншими біржами?

Біржовий ринок надзвичайно конкурентний. Bybit позиціонує себе, перш за все, проти Binance, OKX та Bitget у похідних версіях, причому кожна платформа приваблює різні сегменти користувачів.

Фокус Bybit на деривативах створив ранні переваги в глибині ліквідності та якості портфеля ордерів для безстрокових контрактів. Binance лідирує за загальним обсягом, але Bybit займає сильну позицію в сегменті спеціалізованих деривативів. Професійні трейдери часто ведуть рахунки на кількох платформах, вибираючи місця виконання на основі ліквідності для конкретних пар, а не лояльності до бренду.

Розширення ринку спотової торгівлі, продуктів для заробітку та послуг Web3 реагує на конкурентний тиск з боку платформ, що пропонують комплексні рішення. Користувачі все частіше очікують єдиного місця розташування, а не кількох додатків для різних видів діяльності.

Регуляторне позиціонування створює компроміси. Перебування поза межами США зменшує адресний ринок, але дозволяє уникнути витрат на дотримання вимог та юридичних ризиків, які обтяжують біржі, що прагнуть до американських клієнтів.

З якими викликами зіткнувся Bybit?

Окрім порушення безпеки у лютому 2025 року, Bybit долає постійний регуляторний та конкурентний тиск.

Регулювання в криптовалютному секторі швидко змінюється. Правила, дозволені сьогодні, можуть зіткнутися з обмеженнями завтра в будь-якій юрисдикції. Стратегія Bybit щодо кількох ліцензій спрямована на географічну гнучкість, але зміни в Дубаї, на Кіпрі чи у Відні можуть призвести до операційних коригувань.

Конкуренція стискає прибутки, оскільки біржовий бізнес стає дедалі більш комерціалізованим. Платформи борються за комісії, функції та рекламні стимули. Підтримка диференціації та досягнення прибутковості вимагає постійних інновацій.

Чи пропонує Bybit якісь унікальні послуги?

Кілька особливостей відрізняють Bybit від конкурентів, оскільки вони задовольняють потреби, які інші ігнорували.

Ісламські рахунки структурувати продукти відповідно до принципів шаріату щодо відсотків, відкриваючи платформу для мусульманських трейдерів на Близькому Сході та в Південно-Східній Азії, де стандартні торговельні продукти можуть суперечити релігійним зобов'язанням.

Bybit Alpha поєднує централізовану та децентралізовану торгівлю. Користувачі виконують операції в мережі без керування початковими фразами, оплати газу в власних токенах або навігації між інтерфейсами блокчейну. Ця функція робить Defi доступний для менш технічно підкованих користувачів, зберігаючи при цьому переваги самостійного опіки.

Копіювання торгівлі дозволяє початківцям автоматично відображати успішних трейдерів, одночасно слугуючи інструментом навчання та потенційно генеруючи прибуток для тих, хто не має часу чи досвіду.

забезпечення mETH дозволяє користувачам ставити ETH на mETH, використовувати цей mETH як торгове забезпечення та продовжувати отримувати дохід від стейкінгу, одночасно підтримуючи позиції з використанням кредитного плеча. Capital працює подвійно, не змушуючи вибирати між стейкінгом та торгівлею.

Висновок

Bybit завоювала значну позицію на ринку криптодеривативів, одночасно розширюючись на спотові ринки, продукти для заробітку та інтеграцію DeFi. Платформа обслуговує понад 70 мільйонів користувачів завдяки інфраструктурі, розробленій для торгових середовищ з великими обсягами та високими ставками.

Система єдиного торгового рахунку спрощує управління портфелем для різних типів продуктів. Фіатні операції через P2P та прямі покупки забезпечують глобальний доступ. Ліцензії в Дубаї, на Кіпрі та в Австрії підтверджують регуляторну довіру.

Безпека залишається постійним пріоритетом після порушення 2025 року. Здатність платформи підтримувати роботу протягом усього інциденту продемонструвала фінансові резерви та операційну дисципліну. Подальші інвестиції в інфраструктуру усувають вразливості, виявлені зловмисниками, що фінансуються державою.

Для трейдерів, які шукають ліквідність деривативів, єдине управління рахунками та спрощений доступ до можливостей DeFi, Bybit пропонує перевірений варіант, створений протягом семи років цілеспрямованої розробки.

Відвідайте офіційний веб-сайт за адресою bybit.com для отримання додаткової інформації та слідкуйте @Bybit_Official на X для оновлень.

джерела:

• bybitОфіційні дані платформи та прес-релізи
• Еліптичних: Розслідування атрибуції Lazarus Group та порушення у лютому 2025 року
• CoinBureauОгляд біржі Bybit та аналіз ринку деривативів
• КриптовалютаФункції платформи Bybit та порівняння галузей
• Офіційний Bybit XЗаяви генерального директора Бен Чжоу та комунікації платформи