Останні оновлення щодо біткойна: що спричиняє уповільнення ринку?

Біткойн нещодавно впав до $93,000, що є найнижчим рівнем за шість місяців. Основними причинами є відтік коштів зі спотових ETF біткойнів, продаж довгостроковими власниками та зростання геополітичної напруженості. 

Ці фактори уповільнили попит і підштовхнули ринок до більш обережної фази. Криптовалютні фірми, аналітики та глобальні інституції розмірковують над тим, що це означає для біткойна протягом року.

Біткойн впав до шестимісячного мінімуму

Біткойн ненадовго впав до $93,029, рівень, який востаннє спостерігався у травні. Спад стався вранці в азійському середовищі в понеділок і тривав протягом вихідних. Ширший криптовалютний ринок відображав тиск, оскільки загальна ринкова капіталізація знизилася з $ 3.7 trillion до $ 3.2 trillion протягом семи днів, згідно з CoinMarketCap.

Хоча короткострокова волатильність не є чимось новим для біткойна, кілька керівників та аналітиків стверджують, що це падіння пов'язане з конкретними, вимірюваними тисками, а не з випадковою поведінкою ринку.

Чому біткойн втрачає імпульс

Ціна біткойна падає одночасно з кількох фронтів. Трейдери стикаються з послабленням макросередовища, попит на ETF сповільнюється, а довгострокові власники продають акції на слабшому ринку.

Основні фактори спаду

• Довгострокові акції китів продаються після місяців зростання
• Спотові біткойн-ETF перейшли від сильного припливу до постійного відпливу
• Світові ринки перейшли в режим уникнення ризиків, оскільки очікування щодо зниження ставок згасають
• Зростання геополітичної напруженості виштовхнуло інвесторів з ризикових активів

Довгострокові власники нарешті продають

Ноель Ачесон та інші аналітики вказували на стабільний розподіл коштів зі старих гаманців. Джеймс Макміллін підкреслив цю тенденцію за допомогою даних блокчейну, зазначивши, що довгострокові власники нарешті отримують прибуток після надзвичайного зростання.

Він додав, що фундаментальні принципи свідчать про ліквідність сприяє глибшому спаду, а це означає, що менше покупців беруть участь у купівлі проданих монет.

За словами Макмілліна, оскільки старі гаманці розсилають свої активи після місяців або навіть років бездіяльності, ринок зараз поглинає «старі монети, які розподіляються на м’якші ставки».

Відтік коштів з ETF посилює тиск

Спотові ETF біткойна допомогли підживити зростання на початку цього року. Зараз ці ж продукти демонструють ознаки слабкості.

Незважаючи на те, що Сенат США минулого тижня схвалив законопроект про фінансування, потоки спотових біткойн-ETF зросли. 1.11 млрд доларів США відтоку з 10 по 14 листопада, На основі Дані SoSoValue. 

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Чому попит на ETF має значення

Спотові ETF виступають як прості канали для установ, щоб отримати доступ до біткойнів. Коли приплив коштів сповільнюється:

• Новий попит слабшає
• Ліквідність ринку зменшується
• Існуючі продавці охоплюють меншу кількість покупців

Таке поєднання робить ринок більш чутливим до тиску продажу з боку великих власників.

Деякі керівники стверджують, що на відтік ETF впливає ширше уповільнення на світових технологічних ринках, оскільки орієнтовані на майбутнє оцінки знижуються, а інвестори адаптуються до макроекономічної невизначеності.

Макро- та геополітичний тиск посилює спад

Згідно з CoinTelegraph, Хольгер Аріанс, генеральний директор Banxa, заявив, що ринки «дуже гарячі порівняно зі станом світу». Він вказав на невирішену геополітичну напруженість та зростання глобальної невизначеності як на фактори ризику, що відштовхують інвесторів від волатильних активів.

Метт Поблоцький з Binance ANZ погодився, зазначивши, що криптовалюта залишається «класом активів, що дозріває» і часто зазнає впливу значних змін в економічних та політичних умовах.

Цей зсув у бік обережності посилився, оскільки світові ринки переосмислюють свої очікування щодо зниження ставок. Коли надії на зниження ставок згасають, як технологічні, так і криптовалютні компанії, як правило, охолоджуються, оскільки запозичення залишаються дорогими, а інвестори переходять до безпечніших активів.

Інституційні кроки: ставка Гарварду на біткойн зростає

Компанія Harvard Management збільшила свою частку в iShares Bitcoin Trust (IBIT) до 6.8 млн акцій, варто $ 442.8 мільйонів станом на 30 вересня, згідно з подання нормативних документівЦе різке зростання порівняно з 1.9 млн акцій в серпні.

Аналітик ETF Ерік Балчунас званий цей крок «надзвичайно рідкісний» для фонду ендаументу, який зазвичай взагалі вагається використовувати ETF-фонди.

Ключові моменти щодо переїзду Гарварду:

• IBIT зараз є найбільшою розкритою інвестицією Гарварду
• Це становить близько 1% від загального фонду
• Гарвард наразі є 16-м за величиною власником IBIT.
• Школа також збільшила посади в Amazon, Microsoft та Alphabet

Тайвань розглядає можливість створення національного резерву біткойнів

Прем'єр-міністр Китайської Республіки (Тайвань) Чжо Жунтай, сказав Уряд готує повний звіт про конфісковані запаси біткойнів та оцінить, чи слід країні створити стратегічний національний резерв біткойнів.

Звіт буде:

• Детальна інформація про загальну кількість вилучених біткойнів
• Розгляньте варіанти утримання або ліквідації активів
• Розгляньте переваги та недоліки національного резерву BTC
• Керівництво щодо можливих правил, сприятливих для біткойна, протягом наступних шести місяців

Це перший випадок, коли Тайвань публічно визнав біткойн потенційним резервним активом. Місцеві законодавці назвали цей крок «проривом».

ЗМІ Трампа повідомляють про значні збитки, незважаючи на наявність біткойнів

Trump Media and Technology Group, оператор Truth Social, розміщені a Збиток 54.8 мільйонів доларів у третьому кварталі, незважаючи на утримання 11,542 BTC як частину своєї казначейської стратегії.

Їхні фінансові результати показують:

• Доходи: $972,900, що менше, ніж 1 мільйон доларів минулого року
• Внесок активів BTC 15.3 мільйона доларів США реалізованого доходу
• Компанія побачила 33 мільйонів доларів нереалізованих прибутків від Cronos (746 мільйонів CRO)

Генеральний директор Девін Нунес заявив, що фірма забезпечила своє «фінансове майбутнє за допомогою величезного біткойн-казначейства», хоча квартал все ще відображав зростання операційних витрат та обмежений дохід.

Квантові обчислення викликають питання безпеки

Хоча квантові обчислення все ще перебувають на стадії зародження, вони стають дедалі серйознішою проблемою для безпеки блокчейну.

Партнер Borderless Capital Аміт Мехра заявив, що нещодавні досягнення в галузі апаратного забезпечення означають, що квантові загрози «безумовно стануть проблемою» найближчим часом, навіть якщо не негайно. Квантові машини можуть зламати сучасні криптографічні алгоритми, що зробить постквантову безпеку пріоритетом.

Чарльз Едвардс з фонду Capriole виступив із суворішим попередженням. 15 жовтня він сказав на X:

«Якщо біткойн не вирішить квантову задачу наступного року, золото продовжуватиме перевершувати його завжди».

Він стверджує, що галузь повинна обрати рішення протягом одного року.

Висновок

Нещодавнє падіння біткойна відображає поєднання вимірюваних ринкових сил, а не один драматичний тригер. Попит на ETF знизився, довгострокові власники продають акції на м'якшому ринку, а глобальні умови змістилися в бік обережності. Такі установи, як Гарвард, продовжують нарощувати позиції, тоді як національні дискусії на Тайвані показують, як уряди переоцінюють роль біткойна. Водночас, такі проблеми, як квантова безпека, підкреслюють технічні проблеми, які розробники повинні вирішити. Разом ці оновлення показують поточні можливості біткойна, його нинішню структуру ринку та фактори, що формують його сьогоднішню ефективність.

Ресурси:

1. Ціна біткойна: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

2. Дані спотових ETF біткойна від SoSoValue: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot

3. Подання нормативних документів компанією Harvard Management Company: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1082621/000119312525283114/xslForm13F_X02/47098.xml

4. Подання регуляторної заяви Trump Media and Technology Group: https://s3.amazonaws.com/sec.irpass.cc/2660/0001140361-25-040977.htm