Найкращий хедж Bitcoin Whale: використання Polymarket для страхування вашого BTC від розпродажу MicroStrategy

Прихований ризик у вашому портфоліо біткойнів

Роками MicroStrategy (MSTR), очолювана євангелістом біткойна Майклом Сейлором, була найбільшим корпоративним акумулятором... БіткойнМаючи понад 650 000 BTC, запаси яких оцінюються в десятки мільярдів доларів, MSTR фактично став найбільш висококредитним проксі-інструментом Bitcoin на Уолл-стріт.

Це накопичення стало потужним попутним вітром для ринку, але воно створює унікальний, катастрофічний ризик для кожного власника BTC: Розпродаж мікростратегії.

Якби MSTR була змушена ліквідувати навіть частину своїх активів через боргові зобов'язання або падіння ринкової вартості чистих активів (mNAV), шок пропозиції, що виник, міг би спровокувати жорстоку подію «Чорного лебедя», що призвело б до падіння всього криптовалютного ринку.

Саме тут прогностичні ринки, як-от Полімаркет пропонують унікальний інструмент хеджування з високим кредитним плечем, недоступний більше ніде. Роблячи ставки на результат потенційного продажу MSTR, ви можете ефективно придбати дешеву страховку від вашого найбільшого ризику на ринку біткойнів.

Пояснення ризику хвоста MSTR

Щоб належним чином хеджувати ризики, необхідно розуміти механізм ризику. Стратегія MicroStrategy побудована на використанні кредитного плеча, яке фінансується переважно за рахунок конвертованих облігацій та пропозицій акцій.

Хоча Майкл Сейлор відомо заявив, що компанія ніколи не продасть свою компанію, власні розкриття інформації компанії та заяви генерального директора вказують на чіткі, математично підтверджені точки тиску:

1. Тиск mNAV: Генеральний директор MSTR визнав, що якщо капіталізація фондового ринку компанії впаде нижче вартості її базових активів у біткойнах (тобто ринкова вартість чистих активів або mNAV впаде нижче 1) і вони не зможуть залучити інший капітал, вони будуть змушені продати BTC для виконання фінансових зобов'язань.
2. Кореляція ринку: Оскільки акції MSTR торгуються з високою премією до базового активу BTC, тривалий ведмежий ринок Bitcoin може швидко зруйнувати цю премію. Якщо премія перетвориться на дисконт, тиск акціонерів щодо ліквідації базового активу для погашення боргу різко зросте.

Вимушений продаж понад 650 000 BTC став би історичним шоком пропозиції, що зробило б цю подію справжньою подією з «хвостовим ризиком» – низька ймовірність, високий вплив.

Стратегія хеджування поліринку 

Команда Полімаркет подія «MicroStrategy продасть будь-який біткойн до 31 грудня 2025 року» дозволяє трейдерам робити ставку з високим кредитним плечем на те, що цей конкретний хвостовий ризик здійсниться.

• Ринок: https://polymarket.com/event/microstrategy-sell-any-bitcoin-in-2025?tid=1765482429945
• Жива огорожа: Ви купуєте "Так" договір.
• Виплата: Якщо MicroStrategy продає будь-який Bitcoin до дати закінчення терміну дії, ваші контракти "Так" будуть погашені за 1.00 долар США кожен. Якщо вони не продаються, ви втрачаєте сплачену премію.

 

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Купуючи «Так», ви фактично купуєте поліс страхування на фіксований термін.

Математика високого кредитного плеча: хеджування ваших збитків

Справжня сила цієї стратегії полягає в низькій передбачуваній ймовірності, яка наразі присвоюється результату «Так». Для ринку на 31 грудня 2025 року ймовірність продажу низька, а це означає, що ціна контракту надзвичайно низька.

Давайте скористаємося ціновою точкою 0.9¢ ($0.009) для контракту «Так», який демонструє надзвичайний важіль впливу, який ви отримуєте:

• Виплата за контрактом: Кожен успішно укладений контракт виплачує 1.00 долар.
• Вартість контракту: Ціна становить лише $0.009.
• Імпліцитне кредитне плече: Це призводить до неявного впливу понад 111x (розраховується як $1.00 поділено на $0.009).

Приклад: Кількісна оцінка хеджування 

Припустимо, у вас є Позиція біткойнів на 10 000 доларів США і готові виділити 1% ($ 100) цього капіталу для захисту від катастрофічного краху, спричиненого MSTR.

• Хедж-капітал: Ви виділяєте 100.00 доларів США на купівлю контрактів «Так».
• Придбані контракти: За ціною $0.009 за контракт ваші $100.00 купують вам Контракти 11,111 року.
• Максимальна виплата (вартість хеджування): Якщо подія відбудеться, ваші 11 111 контрактів будуть погашені по 1.00 долара США кожен, що призведе до гарантованої виплати в розмірі $11,111.

Висновок: За початкові капіталовкладення всього у 100 доларів США ви отримуєте гарантовану виплату $11,111 якщо конкретна подія хвостового ризику (продаж біткойна MSTR) відбувається до закінчення терміну дії ринку. Ця єдина угода захищає Позиція $10 000 BTC на тлі катастрофічних втрат, що відбуваються одночасно з розпродажем MSTR.

Розширена стратегія хеджування та застереження

Хоча важелі впливу є потужними, важливо розуміти, що це недосконала живопліт проти загальної волатильності ціни біткойна:

1. Ризик конкретної події: Цей живопліт тільки виплачується, якщо MicroStrategy продає BTC. Якщо Bitcoin впаде на 50% з регуляторних причин, інституційного скорочення кредитного плеча або макроекономічного шоку, але MSTR не продає, контракт «Так» втрачає свою цінність, і ви втрачаєте свою премію в розмірі 100 доларів.
2. Цільове покриття збитків: Для точнішого хеджування можна розрахувати точну кількість контрактів, необхідних для покриття певного збитку. Наприклад, для покриття 500 XNUMX доларів збитку на позиції BTC вам знадобиться 500 контрактів, що коштуватиме вам лише $4.50 (500 контрактів $\x$ $0.009).
3. Вибір часу та ринку: Polymarket часто пропонує контракти з різними термінами дії. Контракти з довшим терміном дії (наприклад, 31 грудня 2026 року) матимуть вищу ціну (наприклад, 3-4 центи) через збільшення часу до настання події, але вони забезпечують покриття протягом тривалішого періоду.

Висновок: Розумне страхування для інвестора в біткойни 

У світі криптовалют з високими ставками демонстрація експертизи означає визнання та пом'якшення системних ризиків. Кит MicroStrategy є однією з найбільших точок провалу в сучасній структурі ринку біткойна.

Працюючи з  Полімаркет, ви не просто граєте в азартні ігри; ви займаєтесь складним управлінням ризиками з високим рівнем кредитного плеча. Ви використовуєте невелику, недорогу позицію, щоб захистити набагато більші інвестиції від малоймовірної події з високим впливом.

Захистіть свій вплив від граничного ризику китів BTC вже сьогодні.

Захистіть свою позицію зараз: https://polymarket.com/event/microstrategy-sell-any-bitcoin-in-2025?tid=1765482429945

[Застереження: Ця стаття містить партнерські посилання, що стосуються однієї або кількох компаній/організацій, згаданих вище. BSCN отримає вигоду від того, що читачі перейдуть за посиланнями та взаємодіють з відповідними платформами. Усі платформи, зокрема ті, що пов'язані з криптовалютою та/або iGaming, несуть ризик. Ви завжди повинні проводити власне дослідження, перш ніж взаємодіяти з будь-якими платформами, та завжди консультуватися з фінансовим консультантом, перш ніж приймати будь-які інвестиційні чи фінансові рішення. Визнаючи, що закони та правила, що стосуються азартних ігор онлайн та ставок на спорт онлайн, скрізь різні, ви прямо визнаєте та погоджуєтеся з тим, що це ваша повна відповідальність та зобов'язання забезпечити, щоб будь-яка діяльність з азартних ігор онлайн або ставок на спорт, яку ви здійснюєте, була законною у вашій відповідній юрисдикції.]