Найгірші вихідні для біткойна з 2022 року: чому ціни впали до $75 000

Біткойн впав до 75,000 дол минулими вихідними, що стало найгіршим показником з часів криптозими 2022 року. Ринкова вартість криптовалюти впала приблизно на 800 мільярдів доларів з жовтневого піку понад 126,000 10 доларів, що вперше за багато років вивело її з десятки найкращих активів світу. 

Розпродаж змусив закрити майже 2.5 мільярда доларів у кредитних позиціях та збільшити ризики біткойна. відставати традиційні важковаговики, такі як Tesla та Saudi Aramco, у ринкових рейтингах. Це не був поодинокий випадок. Золото впало на 9% до 4,900 доларів, тоді як срібло за той самий період зазнало історичного падіння на 26% до 85.30 доларів.

Що спровокувало обвал біткойна на вихідних?

Безпосереднім каталізатором стала ескалація військової напруженості між США та Іран у суботу. Коли геополітичні ризики зростають, інвестори зазвичай переводять капітал у долари США через те, що трейдери називають «втечею в безпечне місце». Біткойн, який працює цілодобово, став першою жертвою ринку під час низької ліквідності вихідних.

Зміцнення долара посилило висунення кандидатури Кевіна Ворша на посаду голови Федеральної резервної системи. Ця кандидатура призвела до масового зростання долара США, що зробило активи з доларовою ціною, такі як біткойн, золото та срібло, дорожчими для міжнародних покупців. Результатом став скоординований розпродаж усіх матеріальних активів, що спростувало наратив про те, що лише криптовалюта зазнає тиску.

Ліквідність на вихідних залишалася надзвичайно низькою після краху 10 жовтня, який багато трейдерів пов'язують з проблемами на основних біржах. Глибина ринку, яка вимірює капітал, доступний для поглинання великих угод, все ще більш ніж на 30% нижча за свій жовтневий пік, згідно з даними... Дані KaikoПортфель замовлень не повністю відновився, а розрив між цінами купівлі та продажу залишається ширшим, ніж зазвичай.

Як технічний збій прискорив спад

Цінова динаміка біткойна в суботу показала, що структура ринку перебуває в стані сильного стресу. Криптовалюта не змогла втримати рівень підтримки на рівні $82 500, який технічні аналітики визначили як критичний. Цей прорив спровокував додаткові продажі, оскільки як системи алгоритмічної торгівлі, так і трейдери, що працюють вручну, визнали порушення.

Ціна пробила висхідну лінію тренду, яка існувала з кінця грудня. Що ще важливіше, біткойн впав нижче своєї 50-денної експоненціальної ковзної середньої, яка зараз знаходиться поблизу $75 500. Ця ковзна середня тепер діє як опір, а не як підтримка, що є ведмежим трендом, який зазвичай сигналізує про подальший тиск на зниження.

Вперше з жовтня 2023 року біткойн втратив свою реалізовану ринкову вартість у розмірі 80 700 доларів. Цей показник відображає середню вартість усіх біткойнів, що наразі зберігаються, по суті, колективну точку «беззбитковості» для власників біткойнів. Торгівля нижче цього рівня ставить більшість учасників ринку під воду свої позиції, збільшуючи ймовірність панічних продажів.

Роль примусових ліквідацій у паніці на ринку

Торговельні позиції з використанням кредитного плеча створили каскадний ефект, який прискорив падіння біткойна. Коли ціни почали падати, біржі автоматично закривали позиції, які більше не мали достатнього забезпечення, цей процес називається ліквідацією. Згідно з Дані коінгласупонад 850 мільйонів доларів у довгих позиціях (ставки на зростання цін) були знищені в перші години суботи.

Зрештою, ця цифра зросла майже до 2.5 мільярда доларів, оскільки розпродаж набрав обертів. Майже 200 000 трейдерів ліквідували свої рахунки на різних біржах. Ці вимушені продажі створили ефект доміно, коли ліквідації призводили до зниження цін, що спричиняло додаткові ліквідації в самопідсилювальному циклі.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Структура ринку деривативів погіршила ситуацію. Трейдери, які позичали гроші для збільшення своєї прибутковості, потрапляли в «пастки», де біржі автоматично продавали свої активи. Кожна хвиля примусового продажу знаходила все менше покупців, готових втрутитися, особливо у вихідні дні, коли інституційні трейдери не працюють.

Чому кити купують, тоді як роздрібні інвестори тікають?

Дані гаманця з Glassnode розкриває різкий розрив у поведінці ринку. Дрібні власники, які контролюють менше 10 біткойнів, послідовно продають вже понад місяць. Ця група, яку часто називають роздрібними інвесторами, капітулює після того, як ціни впали на 35% з історичного максимуму в 126 000 доларів.

Тим часом, мега-кити, які володіють 1,000 або більше біткойнів, непомітно накопичували монети. Ця когорта збільшила свої запаси до рівнів, яких не було з кінця 2024 року, фактично поглинаючи пропозицію, яку скидають схвильовані продавці. Однак їхні покупки були недостатньо великими, щоб підтримати ціни або розвернути низхідний тренд.

Ця закономірність відображає попередні ринкові цикли, де роздрібні учасники виходять поблизу локальних мінімумів, тоді як великі власники накопичують акції. Різниця в поведінці часто відображає різні часові горизонти та толерантність до ризику між цими групами.

Чи погіршила стратегічна позиція Майкла Сейлора розпродаж?

Біткоїн-активи Strategy стали центральною темою, коли ціни ненадовго впали нижче середньої базової вартості компанії в 76 037 доларів. Компанія володіє понад 700 000 біткойнів, що робить її найбільшим інституційним власником. У соціальних мережах поширилася паніка, що Сейлор може бути змушена продати їх, що спустошило б і без того крихкий ринок.

Однак, жоден з біткойнів Strategy не є заставою, а це означає, що сценарію примусового продажу немає. Реальний вплив полягає у здатності компанії залучати дешевий капітал для додаткових покупок. Ціна акцій Strategy... впав майже на 70% з максимуму липня 2024 року в 455 доларів до поточного рівня близько 143 доларів, що робить випуск нових акцій або боргових зобов'язань дорожчим.

Ця ситуація має значення, оскільки Strategy була одним із найпостійніших покупців на ринку. Без цього інституційного попиту ринок втрачає значне джерело тиску покупців, що робить його вразливим до подальших ліквідацій та фіксації прибутку.

Що нам говорить технічна картина?

Денний графік показує, що біткойн знаходиться на чітко знижувальній території. Індекс відносної сили (RSI) знаходиться на рівні 21.50, що значно нижче порогу в 30, який зазвичай вказує на перепроданість. Однак показники перепроданості можуть зберігатися під час сильних низхідних трендів, і сам по собі RSI не гарантує розвороту.

Індикатор MACD демонструє сильний ведмежий імпульс із глибоко негативними сигнальними лініями. Це підтверджує силу поточного низхідного тренду, а не передбачає неминучий відскок. Цінова структура демонструє серію нижчих максимумів та нижчих мінімумів, що тягнуться від жовтневого піку, що є хрестоматійним визначенням низхідного тренду.

Обсяг торгів значно зріс під час краху, досягнувши 75 мільярдів доларів щодня. Високий обсяг під час зниження ціни свідчить про справжній тиск продавців, а не про маніпуляції з низькою ліквідністю. Графічна модель показує, що біткойну потрібно повернути зону від 82 000 до 84 000 доларів, перш ніж зменшиться безпосередній ризик зниження.

Що далі з ціною біткойна?

Технічні аналітики розглядають діапазон від нижньої до середньої позначки $70 000 як наступну важливу зону підтримки. 

Історичні закономірності свідчать про тривалі періоди відновлення. Після піку 2021 року біткойну знадобилося 28 місяців для відновлення. Після буму первинних пропозицій монет у 2017 році відновлення тривало майже три роки. Лоренс Фрауссен, аналітик Kaiko, зазначає, що скорочення обсягів обміну протягом періоду 2017-2019 років склало від 60% до 70%, тоді як падіння у 2021-2023 роках було більш помірним на рівні від 30% до 40%.

Рауль Пал, засновник Global Macro Investor, стверджує, Розпродаж відображає ширший дефіцит ліквідності, а не проблеми, пов'язані з криптовалютою. Він зазначає, що акції компаній, що займаються розробкою програмного забезпечення як послуги, впали одночасно з падінням біткойна, що свідчить про проблеми з макроліквідністю, а не провали в певному секторі. Тимчасовий відтік ліквідності в США погіршився через припинення роботи уряду та те, що Пал називає «проблемами з американською сантехнікою».

Спотові біткоїн-ETF продовжують втрачати капітал, що сигналізує про послаблення переконань серед основних покупців. Багато з цих інвесторів зараз перебувають у стані дефолту після покупок за вищими цінами. Великі інституційні гравці також скоротили свої покупки після корекції цін на акції компаній, що займаються цифровими активами, що усунуло ще одне джерело попиту.

Висновок

Падіння біткойна до $75 000 являє собою поєднання геополітичного стресу, структурних слабкостей ринку та вимушених ліквідацій під час історично низької торгівлі вихідними. Розпродаж знищив ринкову вартість на $800 мільярдів та виявив постійні проблеми з ліквідністю, які переслідують криптовалютні ринки з жовтня. 

Хоча мега-кити продовжують накопичуватися за нижчими цінами, капітуляція роздрібної торгівлі та скорочення інституційного попиту залишили ринок без достатнього тиску покупців, щоб поглинути вимушений продаж. Технічні індикатори підтверджують сильний ведмежий імпульс, з подоланими ключовими рівнями підтримки та встановленням опору в колишніх зонах підтримки. Поточна структура ринку в поєднанні з історичними часовими рамками відновлення від 24 до 36 місяців від основних піків свідчить про те, що біткойн зіткнеться з тривалим періодом пошуку ціни. Глибина ринку залишається на 30% нижче пікових рівнів, відтік спотових ETF триває, а ширше середовище ліквідності пропонує мало підтримки для короткострокового відновлення. 

Ресурси 

1. Біткойн на TradingView: Динаміка ціни біткойна

2. Звіт The WallStreet JournalПерш ніж завдати будь-якого удару по Ірану, США повинні посилити протиповітряну оборону на Близькому Сході

3. Звіт BloombergПробій біткойна нижче 80 000 доларів сигналізує про нову кризу довіри

4. Звіт від CoinDesk«Це абсолютне БОЖЕВІЛЬСТВО»: Обвал біткойна вихідними викриває тріщини, що стоять за останнім бумом криптовалюти

5. Дані CoinGlassBitcoin Whale проти Retail Delta