Токени для рюкзаків з'являються, і позбутися їх буде непросто: ось чому

Обмін рюкзаків оголошений планує запустити свій токен з постачанням 1 мільярда токенів у понеділок з моделлю розподілу, яка не дозволить засновникам та раннім інвесторам отримувати прибуток, доки компанія не завершить первинне публічне розміщення акцій у США. Криптобіржа, заснована колишніми співробітниками FTX, запустить 25% від загального обсягу постачання на своєму заході Token Generation Event, а решта токенів буде заблокована після досягнення етапів зростання та вимог до IPO.

Структура токеноміки безпосередньо пов'язує компенсацію інсайдерам з вимірюваними бізнес-досягненнями, а не з графіками набуття чинності, що базуються на часі. Генеральний директор Армані Ферранте заявив, Такий підхід гарантує, що «демпінг інсайдерів у роздрібній торгівлі має бути неможливим», доки платформа не досягне того, що він називає «швидкістю втечі».

Backpack наразі обслуговує приблизно 48% світового ринку та планує продовжувати традиційну фінансову інтеграцію поряд зі своїми криптовалютними пропозиціями, включаючи банківську інфраструктуру, рахунки у фіатній валюті та можливості торгівлі цінними паперами.

Як працює розподіл токенів у Backpack?

Пропозиція 1 мільярда токенів поділяється на три окремі транші, кожен з яких розблоковується за різних умов, розроблених для узгодження стимулів команди з довгостроковим зростанням платформи.

На події Token Generation Event одразу стане доступним 250 мільйонів токенів. Це становить 25% від загальної кількості та поділяється між двома групами:

• 240 мільйонів токенів, розподілених серед власників балів з 1-го по 4-й сезони
• 10 мільйонів токенів виділено власникам NFT Mad Lads

Дату TGE ще не оголошено, хоча Backpack зазначив, що додаткові деталі щодо утиліти будуть опубліковані незабаром.

Ще 375 мільйонів токенів, що становить 37.5% від загальної пропозиції, розблокують доступ до перед-IPO шляхом досягнення певних етапів. Ці етапи включають відкриття в нових регіонах, запуск нових продуктів та демонстрацію вимірного прогресу в регуляторній сфері. Щоразу, коли Backpack розширюється географічно або випускає важливу функцію, користувачам стають доступними додаткові токени.

Останні 375 мільйонів токенів залишаються заблокованими на балансі компанії щонайменше протягом 12 місяців після успішного IPO. Ці токени формують корпоративну скарбницю Backpack і не можуть бути доступні, навіть якщо компанія виконає всі етапи, що передують IPO.

Чим відрізняється ця модель токеноміки?

Традиційні криптопроекти зазвичай розподіляють токени між засновниками, членами команди та венчурними інвесторами за графіками передачі прав у певний час. Загальна структура може передбачати передачу токенів протягом трьох-чотирьох років з однорічним періодом, що дозволяє інсайдерам починати продаж незалежно від результатів проекту.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

Модель Backpack повністю виключає прямий розподіл токенів інсайдерам. Ферранте пояснив, що «жоден засновник, керівник, член команди чи венчурний інвестор не отримав прямого розподілу токенів».

Натомість команда засновників володіє акціями материнської компанії, а компанія володіє запасом токенів. Члени команди можуть отримати цінність від токенів лише після того, як Backpack стане публічним або завершить інший вихід з акцій. Така структура вимагає від компанії доступу до публічних ринків капіталу та виконання масштабної регуляторної роботи, перш ніж засновники отримають вигоду від зростання вартості токенів.

Цей підхід запобігає розмиванню роздрібних власників, пов'язуючи випуски токенів з вимірюваною економічною активністю. Ферранте заявив, що «вартість доданого зростання, створеного новими розблокуваннями токенів, завжди має бути більшою, ніж розмивання цих розблокувань», щоб модель функціонувала належним чином.

Чому Backpack прагне вийти на IPO у США?

Backpack прагне стати гібридною платформою, що пропонує як криптовалютні, так і традиційні фінансові продукти через єдиний інтерфейс. Компанія працює над створенням банківських рейок по всьому світу, рахунків у фіатній валюті на основних ринках (долар США в США, євро в ЄС, японська єна в Японії) та можливостей торгівлі цінними паперами.

Ферранте описав бачення компанії: 

«Ми намагаємося не лише створювати чудові криптопродукти, але й чудові продукти TradFi». 

Біржа прагне обслуговувати роздрібних користувачів, регульованих контрагентів та інституційних клієнтів за допомогою ліцензованих продуктів у кількох юрисдикціях.

Такий підхід, що орієнтований на регулювання, пояснює, чому Backpack наразі обслуговує лише 48% світового ринку. Компанія надала пріоритет отриманню належних ліцензій, а не швидкому географічному розширенню, яке, за словами Ферранте, «іноді здається стрибком з парашутом».

Графік IPO залишається невизначеним. Ферранте зазначив, що вихід на біржу «може відбутися швидко, може відбутися не так швидко, а насправді може не відбутися взагалі». Команда працює над створенням фундаменту вже понад три роки, отримуючи ліцензії та створюючи інфраструктуру в різних юрисдикціях.

За оцінкою AxiosBackpack веде переговори щодо залучення 50 мільйонів доларів при оцінці до внесення коштів у 1 мільярд доларів, що потенційно може зробити її новою компанією-єдинорогом у криптоіндустрії.

Як досягнення зросту призведуть до розблокування токенів?

375 мільйонів токенів, що були перед IPO, розблоковуються поетапно, оскільки Backpack досягає певних бізнес-віх. Кожне регіональне розширення або запуск продукту створює можливість розподілити додаткові токени серед активних користувачів.

Ферранте окреслив кілька важелів зростання, які могли б розблокувати нові можливості:

• Відкриття ринків Європейського Союзу
• Запуск у Японії
• Розширення для користувачів у Сполучених Штатах
• Представляємо ринки прогнозів
• Додавання можливостей торгівлі акціями
• Впровадження платіжних карток

Ця система ставиться до токенів «як до бензину у вогонь», використовуючи нові розподіли для стимулювання зростання на кожному ринку так само, як програми балів стимулювали залучення користувачів протягом перших чотирьох сезонів біржі.

Цей підхід, заснований на етапах, відрізняється від таких проектів, як MegaETH, який нещодавно відокремив свій TGE від запуску основної мережі, але все ще використовує подібну структуру, що пов'язує розподіл з розвитком мережі та її впровадженням користувачами, а не з довільними часовими графіками.

Хто заснував Backpack Exchange?

Армані Ферранте, а Солана розробник, а Трістан Івер, колишній керівник FTX, заснував Backpack Exchange. До команди входять інші колишні співробітники FTX, які звільнилися до або під час краху біржі в листопаді 2022 року.

Зв'язок з FTX пояснює, чому Backpack зосереджується на запобіганні інсайдерському демпінгу. Вражаючий провал FTX, який включав нецільове використання коштів клієнтів та шахрайську бухгалтерію, знищив мільярди цінностей для користувачів. Структура Backpack запобігає подібним наслідкам, гарантуючи, що команда засновників не зможе отримувати цінність з токенів, якщо компанія не досягне успіху як регульована публічно торгувана організація.

Висновок

Модель токеноміки Backpack усуває традиційний розподіл інсайдерів, прив'язуючи всю компенсацію команди до акцій, а не до прямих токеномних володінь. Пропозиція в 1 мільярд токенів розподіляє 25% між існуючими членами спільноти під час запуску, розблоковує 37.5% завдяки вимірюваним етапам зростання та резервує решту 37.5% щонайменше до одного року після IPO. 

Така структура не дозволяє засновникам отримувати прибуток до створення регульованої, публічно торгуваної фінансової платформи, яка обслуговує як криптовалютні, так і традиційні фінансові ринки. Чи привабить цей підхід більше користувачів, чи надихне аналогічні моделі в галузі, залежить від здатності Backpack виконати свою амбітну регуляторну дорожню карту та досягти запланованого публічного лістингу в США.

Ресурси

1. Обмін рюкзаками на XОпубліковано 9 лютого

2. Армані Ферранте на XОпубліковано 9 лютого

3. Звіт від AxiosСюжет: Залучення коштів Backpack Exchange до оцінки в 1 млрд доларів

4. Звіт CoinTelegraphКриптобіржа Backpack запускає токен з розблокуваннями, прив'язаними до мети IPO