Лавинні сили сек'юритизують нову загальноєвропейську торговельну та розрахункову платформу

Сек'юритизація – це запуск загальноєвропейська торговельна та розрахункова система ЛавинаПлатформа схвалена в рамках пілотного режиму DLT ЄС і дозволить торгувати та здійснювати розрахунки за токенізованими цінними паперами в усіх 27 державах-членах ЄС в одному цифровому майданчику. Це єдина регульована система такого роду, що працює як у Сполучених Штатах, так і в Європейському Союзі.

Ця розробка об'єднує регульовані цифрові ринки в єдину структуру. Вона об'єднує торгівлю, розрахунки та обслуговування активів в мережі блокчейн, яка може відповідати інституційним стандартам. Вона також поєднує два основні фінансові регіони, які історично функціонували за окремими правилами та ринковими структурами.

Що таке сек'юритизація будівництва в Європі?

Securitize створює повністю регульовану торговельну та розрахункову систему, яку в ЄС часто називають TSS. TSS поєднує дві ролі, які зазвичай існують в окремих установах:

• A Багатосторонній торговий механізм (MTF), що схоже на традиційний майданчик, де торгують цінними паперами.
• A Центральний депозитарій цінних паперів (ЦДП), який обробляє розрахунки, зберігання та події життєвого циклу цінних паперів.

Згідно з пілотним режимом розподіленого обліку ресурсів (DLT) ЄС, обидві функції можуть працювати в одному цифровому середовищі. Режим діє як контрольований тестовий майданчик для інфраструктури фінансового ринку на основі блокчейну. Регулятори контролюють ці системи, дозволяючи їм тестувати, як працює технологія розподіленого реєстру в великих масштабах.

Система Securitize дозволить торгувати та розраховуватися токенізованими акціями, облігаціями та іншими фінансовими інструментами протягом кількох секунд на Avalanche. Ця система усуває кілька рівнів застарілих посередників та розміщує торгівлю та розрахунки в рамках одного контрольованого цифрового робочого процесу.

Цей дозвіл є результатом чотирирічної співпраці з регуляторами, включаючи CNMV в Іспанії, Європейське управління з цінних паперів і ринків, Банк Іспанії та Європейський центральний банк.

Чому для TSS було обрано Avalanche?

Avalanche — це публічний блокчейн, відомий своєю менш ніж секундною швидкістю розрахунків та передбачуваною продуктивністю. Ці риси важливі при роботі з регульованими цифровими цінними паперами, де точність та терміни є ключовими. Установам потрібен блокчейн, який пропонує:

• Швидка остаточність
• Надійна пропускна здатність
• Налаштовувані мережі для конкретних регуляторних потреб
• Прозорі та перевіряні записи в мережі

Avalanche підтримує користувацькі підмережі, що дозволяє регульованим організаціям створювати спеціалізовані середовища блокчейну. Ці середовища можуть забезпечувати дотримання правил, таких як надання дозволів та перевірка ідентифікації. Це допомагає Securitize відповідати нормативним вимогам, не відходячи від відкритої та перевіреної архітектури блокчейну.

Реальні приклади інституційного використання Avalanche включають токенізовані фонди та випуск облігацій від таких фірм, як KKR, та установ в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. 

Президент Ava Labs Джон Ву описав Avalanche як розроблений для забезпечення продуктивності та передбачуваності, необхідних для токенізації активів. Саме на ці функції Securitize очікує покладатися, коли перший випуск за новою TSS відбудеться у 2026 році.

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

«Ми пишаємося тим, що підтримуємо Securitize у запуску першої загальноєвропейської TSS на базі Avalanche», – сказав президент Ava Labs Джон Ву. «Це важлива віха для токенізованих ринків Європи та демонструє, як блокчейн-інфраструктура інституційного рівня може відкрити нові рівні швидкості, прозорості та ефективності для емітентів та інвесторів».

Як авторизація розширює охоплення Securitize?

Securitize тепер має регульовані ліцензії на цифрові цінні папери по обидва боки Атлантики.

У Сполучених Штатах Securitize вже працює як:

• Зареєстрований брокер-дилер
• Агент цифрових переказів
• Адміністратор фонду
• Альтернативна торгова система

У Європейському Союзі компанія Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA має два основні дозволи:

1. Ліцензія інвестиційної фірми (отримано у грудні 2024 року)
   Це охоплює виконання ордерів, зберігання, послуги агента з переказу та експлуатацію систем ринкової інфраструктури. Це включає авторизацію ERIR в Іспанії, яка надає Securitize дозвіл діяти як агент цифрового переказу для токенізованих цінних паперів.
2. Авторизація торговельної та розрахункової системи
   Це нове схвалення дозволяє компанії самостійно керувати ринковою інфраструктурою. Воно поєднує торгівлю та розрахунки в рамках однієї цифрової платформи в рамках пілотного режиму DLT.

Ліцензія інвестиційної фірми була зареєстрована в кількох юрисдикціях ЄС, включаючи Німеччину, Францію, Італію, Люксембург та Нідерланди. Це означає, що Securitize може обслуговувати емітентів та інвесторів у більшій частині Європи без подання нових заявок у кожній країні.

Тепер, маючи ліцензію TSS, фірма може випускати, торгувати, здійснювати розрахунки та обслуговувати токенізовані цінні папери по всьому регіону. Система безпосередньо підключається до інфраструктури Securitize у Сполучених Штатах, створюючи регульований канал між двома найбільшими ринками капіталу світу.

Як працюватиме пан'європейська система?

Система дозволить емітентам створювати токенізовані інструменти, такі як акції, облігації та фонди. Ці активи потім можуть торгуватися та розраховуватися за лічені секунди на Avalanche. Емітенти зможуть використовувати одну регульовану платформу для:

• Видача
• Вторинна торгівля
• Розселення
• Зберігання
• Послуги трансфер-агента
• Управління життєвим циклом

Система підтримує комплексні робочі процеси для всього життєвого циклу активів. Це включає корпоративні дії, записи для інвесторів та звітність для регуляторних органів.

Ключові можливості нової системи:

• Уніфікована торгівля та розрахунки
  Торгівля та розрахунки відбуваються в одному цифровому майданчику, що зменшує операційні затримки.
• Токенізація реальних активів (RWA)
  На платформі можуть працювати токенізовані державні та корпоративні облігації, токенізовані фонди та інші інструменти.
• Регульована сумісність між ринками США та ЄС
  Securitize стає єдиною фірмою, яка має ліцензію на управління регульованою інфраструктурою цифрової безпеки в обох регіонах.
• Паспортизація по всьому ЄС
  Єдиний дозвіл охоплює всі 27 держав-членів.
• Фундамент блокчейну інституційного рівня
  Архітектура Avalanche забезпечує передбачуваність, швидкість та прозорість записів транзакцій.

Ця структура нагадує напрямок, який обрали як ЄС, так і США в нещодавній політиці цифрових активів, де токенізовані інструменти дедалі більше визнаються в рамках традиційних фінансових структур.

Чому це важливо для цифрових цінних паперів?

Роками токенізовані активи обговорювалися в теорії, але на практиці їх обговорювали обмежено, оскільки мало які установи мали схвалення регуляторних органів по обидва боки основних фінансових кордонів. Сек'юритизація зараз досягла цієї точки.

Деякі з попередніх випадків:

• Токенізовані державні облігації пілотів у Гонконзі
• Фонди грошового ринку в мережі випущений фірмами в Європі та США
• Експерименти з ончейн розрахунок банками у Франції, Німеччині та Сінгапур

Ці події мають спільну тему: регулятори хочуть контрольованого середовища, де цифрові інструменти можуть працювати відповідно до чинного фінансового законодавства.

Пілотний режим DLT ЄС є частиною цього процесу. Схвалення Securitize в рамках цього режиму надає компанії унікальне становище на сучасному ринку цифрових цінних паперів.

Висновок

Securitize запускає регульовану загальноєвропейську торговельну та розрахункову систему на базі Avalanche. Це єдина платформа, уповноважена керувати регульованою інфраструктурою цифрових цінних паперів як у Сполучених Штатах, так і в Європейському Союзі. Система поєднує торгівлю та розрахунки в рамках єдиного цифрового майданчика, пропонує повністю регульоване обслуговування активів та використовує передбачуване та високопродуктивне блокчейн-середовище Avalanche. Її перший випуск очікується у 2026 році.

Ресурси

1. Прес-реліз від SecuritizeSecuritize отримує повне схвалення регуляторних органів ЄС та обрала Avalanche для початкового розгортання Європейської торгової та розрахункової системи

2. Лавина на XОголошення від 27 листопада

3. Прес-реліз від Валютного управління ГонконгуHKMA оголошує про новий етап проекту Ensemble для підтримки транзакцій реальної вартості з токенізованими депозитами та цифровими активами.

4. Звіт Fintech SwitzerlandРегулятори Сінгапуру та Німеччини об'єднують зусилля для розробки токенізованих транскордонних розрахунків.

5. Звіт Markets(.)comAmundi запускає токенізований фонд єврогрошового ринку на Ethereum