Аналіз Avalanche за 4 квартал 2025 року: використання записів, інституційне впровадження та інше

Лавина зазнала чверті різких контрастів у четвертому кварталі 2025 року. Хоча ціна токена AVAX впала на 59% з $30 до $12.30, використання мережі досягло історичних максимумів, а впровадження реальних активів прискорилося, згідно з нещодавнім дослідженням. Звіт Мессарі.. Розподіл BlackRock у розмірі 500 мільйонів доларів через свій фонд BUIDL підкреслив зростаючий інституційний інтерес, навіть попри те, що ринкова капіталізація токена впала з 12.7 мільярда доларів до 5.3 мільярда доларів.

Що сталося з ціною AVAX у четвертому кварталі 2025 року?

Протягом кварталу ціна AVAX знизилася на 59%, впавши з 30 доларів на кінець вересня до 12.30 доларів до 31 грудня. Ринкова капіталізація в обігу знизилася на 58.3% до 5.3 мільярда доларів. Це зниження ціни підштовхнуло AVAX з 14-го на 21-е місце в рейтингу токенів за ринковою капіталізацією. Розпродаж відбувся після періоду зростання у третьому кварталі та відображав ширшу волатильність ринку наприкінці 2025 року.

Незважаючи на різке падіння цін, мережа продемонструвала стійкість за ключовими показниками. Комісії за транзакції, сплачені в AVAX, фактично зросли на 24.9% до 132 016 AVAX, порівняно зі 105 719 AVAX у третьому кварталі. Загальна сума комісій, виміряних у доларах США, впала лише на 11.7%, що набагато менше, ніж можна було б припустити, враховуючи зниження ціни на 59%. Ця розбіжність показує, що користувачі продовжували активно використовувати мережу незалежно від ціни токена.

Крах ринку 10 жовтня 2025 року спричинив сплеск активності. Ліквідації протягом цього дня принесли 520 715 доларів США комісійних за транзакції, що стало найвищим показником доходу від комісій за один день з лютого 2024 року.

Як використання мережі відокремилося від цінової ефективності?

Активність мережі різко зросла за кількома показниками. Середньодобова кількість транзакцій у C-Chain зросла на 63% до 2.1 мільйона, встановивши новий квартальний рекорд. Кількість активних адрес збільшилася на 14.2%, досягнувши середнього показника 319 010 користувачів щодня. 31 грудня кількість активних адрес щодня досягла піку в 436 783.

Якщо врахувати всі ланцюги Avalanche L1 (раніше називані підмережами), цифри зросли ще більш різко. Загальна середньодобова кількість транзакцій по всій екосистемі досягла 38.2 мільйона, що на 1,162.1% більше, ніж минулого року. Середньодобова кількість активних адрес досягла 24.7 мільйона, що становить річне зростання на 16 360,3%.

Це зростання зумовлене постійним розширенням виділених мереж L1 Avalanche. Загальна кількість активних мереж L1 зросла до 75 до кінця року, що на 10.3% більше, ніж у третьому кварталі, та на 158.6% більше, ніж у попередньому році.

Обсяг транзакцій, що переважає бінарну мережу

Бінарна мережа зберегла свою позицію домінуючого L1-провайдера, обробивши 3.11 мільярда транзакцій протягом четвертого кварталу. Це становило 92.9% усіх L1-транзакцій, порівняно з 65.9% у третьому кварталі. 

Зростання Binary відбулося завдяки вбудовуванню Web3-додатків безпосередньо в програми лояльності телекомунікаційних компаній у Південно-Східній Азії та Африці через платформу OneWave. Ця стратегія забезпечила доступ до понад 385 мільйонів активних користувачів щомісяця.

Реальні активи стимулюють інституційне впровадження

Загальна вартість ризикових активів (RWA), заблокованих в Avalanche, зросла на 68.6% протягом кварталу, збільшившись з 789.8 млн доларів до 1.33 млрд доларів. Це становить зростання на 949.3% у річному обчисленні. Цьому зростанню сприяли кілька великих інституційних партнерств:

Відкрийте для себе перспективні проекти...

Перспективні проекти...

(Реклама)

Стаття продовжується...

• BlackRock токенізований $ 500 мільйонів свого фонду BUIDL, фонду грошового ринку ончейну, безпосередньо на Avalanche у жовтні. Це ознаменувало значне інституційне схвалення інфраструктури мережі.

• Фінтех-фінансова компанія зі списку Fortune 500 партнерська разом з Intain запустять ринок токенізованих позик на спеціалізованій платформі Avalanche L1 у листопаді. Платформа об'єднує 2,000 банків США для купівлі, продажу та сек'юритизації позик на суму понад 6 мільярдів доларів. FIS токенізувала позики на комерційну нерухомість та авіаційне фінансування протягом кварталу.

• Прогмат, японська платформа цифрових активів, що підтримується MUFG, мігрували понад 1.1 мільярда доларів США у токенізованих цінних паперах на Avalanche L1. Платформа обслуговує основні фінансові установи на регульованих ринках Японії.

• S&P Dow Jones і компанією динарі створити індекс S&P Digital Markets 50, об'єднавши 35 акцій, пов'язаних з криптовалютою, та 15 цифрових активів у токенізований індекс. Бенчмарк підтримує фіксоване співвідношення акцій до 70% та криптовалютних активів до 30%.

Ці інституційні розгортання продемонстрували привабливість Avalanche для регульованих фінансових продуктів. Фінальність мережі менш ніж за секунду та сумісність з EVM відповідали вимогам для традиційних фінансових установ, що виходять на ринки блокчейну.

DeFi екосистема демонструє нестабільну ліквідність

Загальний обсяг DeFi TVL в Avalanche знизився на 41.9% у доларах США до 1.3 мільярда доларів. Однак Defi TVL, виміряний в AVAX, фактично зріс на 34.5% до 97.5 мільйонів токенів. Це очевидне протиріччя свідчить про те, що аналітики називають «липкою» ліквідністю.

Оскільки ціна AVAX впала на 59%, тоді як USD TVL знизився лише на 44.9%, співвідношення вартості, деномінованої в AVAX, математично збільшилося. Користувачі зберегли свої позиції в стейблкоїнах та ненативних активах, замість того, щоб переказувати кошти в інші мережі. Така поведінка свідчить про довіру до інфраструктури протоколу навіть під час зниження цін.

Три провідні протоколи контролювали 72% TVL C-Chain:

• Aave займав 47.3% частки ринку з 601 мільйоном доларів TVL
• Benqi заробила 210.9 мільйона доларів, незважаючи на квартальне падіння на 39.8%
• Blackhole зберіг 102.3 мільйона доларів з часткою ринку 8.1%

Біржа Pharaoh Exchange виділилась як найкраща за квартал. Це був єдиний великий протокол, який продемонстрував позитивне зростання як за квартал (2.3%), так і за рік (66.9%). 21 листопада платформа досягла історичного максимуму за щоденними комісіями, генеруючи $284 210.

Ринок стейблкоїнів залишається стабільним

Ринкова капіталізація стейблкоїнів залишилася майже незмінною на рівні 1.74 мільярда доларів. USDT обійшов USDC, ставши домінуючим стейблкоїном з часткою ринку 42.3% (736.6 мільйона доларів). USDT зріс на 19.7% протягом кварталу, тоді як USDC впав на 16.3% до 638.5 мільйона доларів.

Розширення Avalanche L1 триває

Чотири нові мережі L1 були запущені та вироблені блоки протягом четвертого кварталу:

• Вміст Титана створила L1 для свого додатку для взаємодії з фанатами K-pop 2GATHR. Мережа випускає перевірені цифрові колекційні предмети та координує взаємодію між артистами та фанатами.

• Полум'я створив децентралізовану потокову передачу контенту L1 для перерозподілу доходів від централізованих платформ безпосередньо творцям.

• Лілті, розроблений FanHub, записує дані про залученість спортивних фанатів у мережі, щоб забезпечити прозоре відстеження лояльності.

• Помаранчевий Web3 зосереджується на розробниках, що використовують штучний інтелект, надаючи інфраструктуру для розгортання застосунків на базі штучного інтелекту.

FIFA Avalanche L1 провела свій найсильніший квартал з моменту запуску, завдяки очікуванням 2026 Кубка світуКількість транзакцій зросла на 16.2% до 272 297, оскільки користувачі конвертували квитки на Чемпіонат світу з правами покупки у справжні квитки на матч. Щоденно активні гаманці зросли на 162% до 3 362 адрес.

Висновок

Avalanche у четвертому кварталі 2025 року продемонструвала, що фундаментальні показники мережі можуть різко відрізнятися від динаміки ціни токена. Хоча AVAX впав на 59% до $12.30, мережа обробила рекордні обсяги транзакцій, розширилася до 75 активних ланцюгів L1 та залучила 500 мільйонів доларів інституційного капіталу завдяки розгортанню BUIDL від BlackRock. 

У цьому кварталі було створено інфраструктуру Avalanche для регульованих фінансових продуктів та споживчих додатків, при цьому користувачі зберегли 1.3 мільярда доларів у DeFi TVL та сплатили підвищені комісії, незважаючи на волатильність ринку.

Ресурси

1. Лавина на XДописи (жовтень 2025 р. – грудень 2025 р.)

2. Блог AvalancheОстанні оновлення

3. Звіт Мессарі: Стан Аваланш, 4 квартал 2025 року

4. Стаття в блозі від Ava Cloud: Progmat мігрує понад 1 млрд доларів США у токенізовані цінні папери за допомогою AvaCloud для забезпечення майбутнього цифрових активів Японії